近日，赴瑞士上市鋰電企業(yè)再添一員。天能股份發(fā)布公告稱，已于近日獲得瑞士證券交易所監(jiān)管局關于公司發(fā)行全球存托憑證(GDR)并在瑞士證券交易所上市的附條件批準，該公司發(fā)行的GDR在滿足慣例性條件后可在瑞士證券交易所上市。事實上，自2022年下半年開始，發(fā)行GDR赴瑞士上市已成為不少鋰電企業(yè)境外上市的首選。
為何瑞士成我國鋰電企業(yè)境外上市的首選地？據了解，在瑞士GDR的審核周期為1個月左右，在瑞交所上市公司通常可以在3-4個月完成。以欣旺達為例，從2022年4月首次對外披露在瑞士上市計劃，到同年11月正式上市，僅用時7個月。裘翔認為，瑞士交易所的監(jiān)管體系兼顧上市要求和市場化導向，正在成為GDR發(fā)行的熱門選擇。“瑞士GDR發(fā)行上市的審核由瑞士交易所自律監(jiān)管機關負責，審核效率高、流程快，總體審核時間預計為1.5-2個月，相對‘滬倫通’6-8月的流程效率更高。”
同時，瑞士經濟環(huán)境穩(wěn)定且瑞交所融資能力較強。據了解，國軒高科GDR發(fā)行價格為每份30美元，募資約6.85億美元；格林美GDR發(fā)行價格為每份12.28美元，募資約3.46億美元；欣旺達發(fā)行募集資金總額約為4.40億美元。業(yè)內人士認為，預計未來將有更多鋰電企業(yè)通過GDR赴瑞上市推動其全球化業(yè)務發(fā)展。
據了解，GDR是指在全球公開發(fā)行，可在兩個或更多金融市場上交易的股票或債券。2022年2月11日，證監(jiān)會發(fā)布《境外證券交易所互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務監(jiān)管規(guī)定》，將“滬倫通”機制擴容為“中歐通”機制。境內方面，GDR發(fā)行主體從上交所上市公司拓展到深交所上市公司；境外方面，GDR發(fā)行地從英國拓展至瑞交所、法蘭克福交易所。
全球金融數據提供商迪羅基的數據顯示，2022年，歐洲首次超過美國，成為中國企業(yè)上市融資最多的地區(qū)。華寶證券的研報指出，近年來，隨著交易制度不斷完善，融資方式不斷健全，企業(yè)通過與海內外交易所聯(lián)通渠道發(fā)行成為一種新型的融資模式，有助于補充企業(yè)經營資金，幫助企業(yè)叩開海外市場的大門，中企赴歐發(fā)行GDR正形成新的潮流。
為何發(fā)行GDR受到青睞？多家公司表示，境外發(fā)行GDR并上市，是公司響應國內資本市場政策號召、深化中歐資本市場互聯(lián)互通、利用境外資本市場促進實體經濟發(fā)展的重要舉措。
華泰證券表示，通過在境外發(fā)行GDR，A股上市公司無需在境外直接發(fā)行股票即可獲得融資。GDR相對定增、A+H股上市等融資方式具備項目周期較短、審核要求較寬松、發(fā)行估值不會大幅折價、發(fā)行對象更廣泛、融資幣種更豐富等優(yōu)勢。
中信證券聯(lián)席首席策略分析師裘翔指出，在“滬倫通”時期，發(fā)行GDR的公司集中在金融、電力等傳統(tǒng)行業(yè)，且業(yè)務范圍以境內為主。“中歐通”時期，發(fā)行GDR的公司主要為新能源等成長制造類企業(yè)，且海外業(yè)務占比較大。
新能源企業(yè)中，鋰電企業(yè)赴瑞上市勢頭更足。2022年7月28日，中瑞證券市場互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務正式開通當日，杉杉股份、格林美、國軒高科3家A股上市鋰電企業(yè)發(fā)行的GDR正式登陸瑞士交易所。彼時，國軒高科董事長李縝公開表示，“中國的企業(yè)走向國際，不僅要產品走向國際，還要技術走向國際，更要資本走向國際。”同年11月14日，欣旺達正式在瑞士證券交易所上市交易。據記者不完全統(tǒng)計，除上述企業(yè)外，天賜材料、華友鈷業(yè)、盛新鋰能等企業(yè)相繼在瑞交所上市或有相關計劃。
有了充足資金后，更利于鋰電企業(yè)在歐洲乃至全球的產業(yè)布局。“境外發(fā)行GDR對拓展國際融資渠道，滿足國際業(yè)務發(fā)展需要，進一步加強全球品牌影響力和推進國際化戰(zhàn)略都非常重要”，格林美方面表示，發(fā)行GDR募集資金扣除發(fā)行費用后，擬用于支持公司海外鎳礦項目生產運營、海外電池材料項目開發(fā)等，推動國際化布局及補充運營資金；欣旺達表示，發(fā)行GDR募集資金扣除發(fā)行費用后，主要考慮用于公司全球業(yè)務發(fā)展和國際化布局、研發(fā)投入以及補充流動資金等，并根據實際市場情況做出符合適用法規(guī)要求及公司業(yè)務戰(zhàn)略的變動。
原標題：赴瑞士上市成鋰電企業(yè)熱門選擇
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