硅料
本周硅料價格跌勢延續(xù),單晶復投料主流成交價格為67元/KG,單晶致密料的主流成交價格為65元/KG;N型料報價為70元/KG。
從交易層面看,本周交易情緒較上月有所回溫,多數企業(yè)均出現一定程度的成交簽單。而從成交價格看,新簽訂單價格均有不同程度的回落。龍頭廠商整體價格跌幅較緩,仍有成本、產出規(guī)模、質量等優(yōu)勢支撐,而二線廠商跌幅較為明顯,在庫存水位上行壓力下,挺價籌碼不足,或需讓利出貨維持生產周轉。從供給層面看,本月硅料整體產量較上月仍有小幅增長,而下游拉晶端減產動作明顯,供給過剩態(tài)勢或將延續(xù),雖工業(yè)硅現貨價格窄幅回落,料企成本端得以減負,但硅料價格逐漸下驅至二線廠商成本線,仍使部分廠商面臨不小壓力。目前下游各環(huán)節(jié)價格已逐漸探底,部分廠商甚至面臨成本倒掛局面,但在多晶硅在供給過剩背景下,料企挺價籌碼不足,或將繼續(xù)下行。
硅片
本周硅片價格企穩(wěn),P型M10硅片主流成交價格為2.30元/片;P型G12主流成交價格為3.30元/片;N型M10硅片主流成交價格為2.40元/片。
從供給層面看,本月硅片企業(yè)延續(xù)減產策略,以繼續(xù)消化庫存,當前硅片端庫存水位線逐漸回歸至合理區(qū)間,企業(yè)庫存壓力趨緩,價格在一定程度上獲得支撐。從需求側看,電池片目前面臨成本倒掛,且自身庫存壓力仍存情況下,對硅片采購意愿疲憊,整體維持按需采購策略。本月P型210硅片需求在訂單交付支撐下,價格走勢趨向穩(wěn)定,而P型、N型182需求尚未明朗,假設電池片庫存未能合理消化,且終端對上述型號需求疲憊等條件兌現,則其價格或難以企穩(wěn)。
電池片
本周電池片價格分化,M10價格下行,其余型號暫穩(wěn);M10電池片主流成交價為0.46元/W,G12電池片主流成交價為0.52元/W,M10單晶TOPCon電池人民價格為0.49元/W。
從供給側看,電池片價格連周跌價,當前價格已逐漸觸底,部分二線廠商面臨成本倒掛困境,被迫下調自身開工率以減輕虧損程度。另外,更多廠商提升代工業(yè)務占比使得代工費出現內卷低價搶單現象,廠商通過代工業(yè)務維持開工率及微薄利潤的策略也難以奏效,本月整體開工率與產量預計將略微下調。而從需求側看,本月P型210組件有訂單交付支撐,因此對P型210電池采購需求較為剛性,而N型高效電池片亦存在部分需求,而當下N型高效電池片產出尚未過剩,預估其價格也將得到支撐。隨著中、低效N型182電池片價格與P型182頻頻倒掛,P型182或將面臨其擠出風險,價格壓力面增大。
組件
本周組件價格企穩(wěn),182單面單晶PERC組件主流成交價為1.08元/W,210單面單晶PERC組件主流成交價為1.11元/W,182雙面雙玻單晶PERC組件成交價為1.09元/W,210雙面雙玻單晶PERC組件主流成交價為1.12元/W。
供給層面看,本月組件排產基本持平,一體化組件廠商在訂單支撐下,開工率未見明顯調整;而專業(yè)化組件企業(yè)面臨持續(xù)倒掛壓力下,減產跡象明顯。從需求側看,國內項目處于集中交付階段,短期內仍有價格支撐,但即將面臨傳統(tǒng)采購淡季,產業(yè)鏈庫存出清情緒濃厚,而海外庫存依舊萎靡。另外,海外回運組件使當下組件供需關系雪上加霜,過剩態(tài)勢面臨加劇。本周組件價格觸底橫盤,成本對價格形成剛性支撐,但需持續(xù)關注回運組件帶來的失衡風險。
光伏玻璃
本周玻璃價格下調,2.0mm鍍膜主流成交價為18.5元/㎡,3.2mm鍍膜主流成交價為27.5元/㎡。
從供給側看,光伏玻璃廠商供給持續(xù)高位運行,疊加本月部分新產線或有點火計劃,供給壓力或將加劇,而隨著組件廠商下調開工率,光伏玻璃庫存水位逐漸升高,價格壓力凸顯。從需求層面看,終端需求釋放不及預期,組件價格持續(xù)下行,對光伏玻璃企業(yè)壓價心態(tài)濃厚。當前上游純堿價格下跌,光伏玻璃失去成本支撐,且自身產出高位運行,累庫壓力逐漸加重,下游需求不振的情況下,光伏玻璃價格出現下拐,尚未探底。