2011年進(jìn)入整合期以來(lái)，中國(guó)光伏企業(yè)開始了一波蔚為壯觀的產(chǎn)業(yè)鏈延伸，產(chǎn)品加工企業(yè)中產(chǎn)業(yè)鏈無(wú)論環(huán)節(jié)，規(guī)模無(wú)論大小，無(wú)不各顯神通地紛紛涌向光伏電站建設(shè)市場(chǎng)?；蛉〉?ldquo;路條”轉(zhuǎn)讓，或建設(shè)完成轉(zhuǎn)讓，或持有觀望，當(dāng)然也有決意在這個(gè)市場(chǎng)中成就一番事業(yè)的。近期頗有影響的海潤(rùn)42億轉(zhuǎn)讓光伏電站資產(chǎn)、苗連生在南方三省驅(qū)車4000多公里尋找電站資源等事件，即是這一眾生相的最好寫照。
研究人員如何看待這一現(xiàn)象，恐怕一時(shí)難以論定；企業(yè)家如何評(píng)判過(guò)去的這一選擇，卻是到了必須有結(jié)論的時(shí)候。
選擇進(jìn)入光伏終端市場(chǎng)的邏輯
首先是價(jià)值規(guī)律使然。由于資本是逐利并流動(dòng)的，超額利潤(rùn)從來(lái)都是在不同產(chǎn)業(yè)和同一產(chǎn)業(yè)的不同環(huán)節(jié)間風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)換著，光伏產(chǎn)業(yè)也難免俗。
2005年開始，先是上游多晶硅生產(chǎn)環(huán)節(jié)的暴利，每公斤價(jià)格從三十多漲到將近五百美金，引得一批資本殺入，包括尚德和賽維；后是中游組件環(huán)節(jié)的高額利潤(rùn)，大型企業(yè)的毛利率平均在百分之四十以上，使得一時(shí)間同樣企業(yè)從幾十家驟增至幾百家；2011年后則是此輪下游電站建設(shè)的穩(wěn)定利潤(rùn)，對(duì)處于產(chǎn)業(yè)整合中的光伏企業(yè)尤足珍貴，自然又是千軍萬(wàn)馬各顯神威。這不是什么產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，這是價(jià)值規(guī)律使然，《資本論》在150年前就已昭告天下。
其次是供求關(guān)系壓迫。當(dāng)資本逐利的瘋狂遇到非完全市場(chǎng)化的光伏產(chǎn)業(yè)時(shí)，市場(chǎng)調(diào)節(jié)供求的能力自然嚴(yán)重弱于完全市場(chǎng)化的產(chǎn)業(yè)，于是就有了2011年全球組件產(chǎn)能70GW，實(shí)際需求只有27.5GW的殘酷局面。面對(duì)生死之戰(zhàn)，面對(duì)還有利潤(rùn)機(jī)會(huì)的終端市場(chǎng)，奪路而逃也許是對(duì)此時(shí)光伏中游企業(yè)最準(zhǔn)確的描述。特別是去年以來(lái)，國(guó)家堅(jiān)定地?cái)U(kuò)大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，“十二五”規(guī)劃從5GW提升至35GW，夢(mèng)一樣的機(jī)會(huì)，更使得中游企業(yè)開動(dòng)關(guān)系，獲取電站建設(shè)“路條”，帶動(dòng)庫(kù)存電池片銷售，自然成為大家都會(huì)想到的聰明之舉。
再次是Firstsolar的示范效應(yīng)。面對(duì)產(chǎn)業(yè)整合，這家領(lǐng)先企業(yè)也是在劫難逃，2012年一季度時(shí)還巨虧5.5億美金，可到二季度卻實(shí)現(xiàn)凈利1.11億美金，在全球光伏產(chǎn)業(yè)還在水深火熱之中時(shí)率先走出困境，究其原因只是贏在早期布局終端市場(chǎng)。榜樣的力量是無(wú)窮的，更何況中國(guó)企業(yè)的創(chuàng)造力一向一般，模仿力倒是超強(qiáng)，一時(shí)間光伏企業(yè)家們言必firstsolar。
選擇生存，選擇發(fā)展，是企業(yè)家的天性，過(guò)去一段時(shí)間，對(duì)終端市場(chǎng)從無(wú)心動(dòng)的光伏企業(yè)老板一定不是合格的老板；過(guò)去一段時(shí)間，選擇終端市場(chǎng)就像青春期的少年選擇“跟著感覺走”一樣正常。
不同選擇、能力決定不同結(jié)果
進(jìn)入終端市場(chǎng)，同樣的行為，卻有不同樣的玩法。大致可以分為：戰(zhàn)術(shù)性進(jìn)入——以爭(zhēng)取短期生存空間為目的；戰(zhàn)略性進(jìn)入——以企業(yè)轉(zhuǎn)型為長(zhǎng)期目標(biāo)?，F(xiàn)實(shí)中，二者的劃分卻是復(fù)雜的，企業(yè)家們難免面對(duì)：選擇、被選擇、從被動(dòng)選擇到主動(dòng)選擇、不是不想選擇只是條件不支持選擇等種種選擇。不同的條件決定著不同的選擇，不同的資源動(dòng)員和掌控能力又一定決定著不同選擇的不同結(jié)果，其中甘苦只有企業(yè)家們自己知道。
正所謂：兵無(wú)常形水無(wú)常式，在企業(yè)成功的案例中，專業(yè)化、精準(zhǔn)化是一個(gè)原則，全產(chǎn)業(yè)鏈化也是一個(gè)原則。選擇何種戰(zhàn)略和選擇成功，一定取決于這個(gè)企業(yè)的資源動(dòng)員和掌控能力，以及對(duì)自己企業(yè)這種能力的判斷及其選擇，這是一個(gè)企業(yè)功敗垂成的關(guān)鍵，歷史往往就在這一選擇間注定了。一篇《賽維LDK太陽(yáng)能與中廣核的“宿怨”》讓人想到：過(guò)去總是選擇勇爭(zhēng)第一的彭曉峰，如果當(dāng)初選擇了與保利協(xié)鑫上、中游合作，沒(méi)有用120億去投資多晶硅項(xiàng)目，賽維的今天會(huì)否是另一個(gè)樣子；一篇《海潤(rùn)光伏獲42億大單建電站 順風(fēng)光電上演蛇吞象》讓人想到：一直在追求有自己一片天的楊懷進(jìn)，如果不是受限于資金壓力，恐怕也不會(huì)忍痛割愛，大秀一把倒賣電站的騰挪之術(shù)；一篇《苗連生圈地 英利千億決戰(zhàn)下游》讓人想到：一直想成霸業(yè)的苗連生，如果沒(méi)有“千億”資金的運(yùn)籌能力，恐怕也不會(huì)輕易喊出進(jìn)入終端市場(chǎng)是英利的“二次創(chuàng)業(yè)”。當(dāng)然，歷史只講實(shí)力，沒(méi)有“如果”。
到了對(duì)過(guò)去的選擇重新審視的時(shí)候
時(shí)至今日，產(chǎn)業(yè)整合已經(jīng)兩年有余，《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見》已經(jīng)發(fā)布，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略機(jī)遇期已經(jīng)到來(lái)。這是一個(gè)新階段開始的時(shí)候，是一個(gè)光伏企業(yè)家們必須對(duì)過(guò)去進(jìn)入光伏終端市場(chǎng)的選擇，做出是繼續(xù)戰(zhàn)略進(jìn)入，還是將過(guò)去的戰(zhàn)術(shù)進(jìn)入變?yōu)閼?zhàn)略退出的認(rèn)真檢討的時(shí)候。
過(guò)去的選擇可以是戰(zhàn)術(shù)性也可以是戰(zhàn)略性；現(xiàn)在的選擇必須是戰(zhàn)略性的，所以必須是慎重的：
首先，光伏產(chǎn)業(yè)的利潤(rùn)機(jī)會(huì)正在重構(gòu)。如同當(dāng)初超額利潤(rùn)機(jī)會(huì)是從上游經(jīng)中游到達(dá)今日的下游一樣，超額利潤(rùn)的機(jī)會(huì)不會(huì)始終停留在終端市場(chǎng)，就像鋼鐵企業(yè)效益好時(shí)的噸鋼利潤(rùn)是1000元，不好時(shí)會(huì)淪落到當(dāng)前的0.43元。雖然作為非完全市場(chǎng)化產(chǎn)業(yè)，光伏終端市場(chǎng)的利潤(rùn)空間取決于供求，更取決于電價(jià)補(bǔ)貼的高低，穩(wěn)定利潤(rùn)還將保持，但是我們能夠看到的未來(lái)光伏產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)市場(chǎng)將是：現(xiàn)在的終端市場(chǎng)已經(jīng)從藍(lán)海變成了紅海；上游企業(yè)的毛利率會(huì)因?yàn)橹袊?guó)的多晶硅“雙反”而抬高；整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的毛利率會(huì)因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)整合的逐步結(jié)束而恢復(fù)到一個(gè)合理水平，一個(gè)相對(duì)成熟的光伏產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)即將到來(lái)。在成熟、穩(wěn)定的市場(chǎng)中，不應(yīng)當(dāng)用戰(zhàn)術(shù)性思維思考戰(zhàn)略性問(wèn)題。
其次，在能源行業(yè)沒(méi)有規(guī)模就沒(méi)有討論輸贏的資格。在光伏終端市場(chǎng)，一個(gè)企業(yè)如果沒(méi)有巨大的資金動(dòng)員能力，就不具備戰(zhàn)略進(jìn)入的思考前提。按照目前成本水平，建設(shè)100MW光伏電站的資金需求在10億人民幣上下，回收期在八年左右，僅中國(guó)市場(chǎng)每年的需求就是這個(gè)數(shù)字的100倍。所以，如果沒(méi)有苗連生的千億膽略，就不要輕言在終端市場(chǎng)上有所作為。Firstsolar的成功未必說(shuō)明每一個(gè)企業(yè)都能成功，firstsoar在美國(guó)能夠成功在中國(guó)未必成功，因?yàn)橹袊?guó)沒(méi)有美國(guó)那樣成熟的產(chǎn)業(yè)金融環(huán)境。
2011年進(jìn)入光伏終端市場(chǎng)，無(wú)論是戰(zhàn)術(shù)選擇還是戰(zhàn)略選擇，都是不錯(cuò)的選擇；現(xiàn)在，無(wú)論是退出戰(zhàn)術(shù)選擇的戰(zhàn)略選擇還是繼續(xù)戰(zhàn)略選擇的戰(zhàn)略選擇都到了必須選擇的時(shí)候。企業(yè)家們此時(shí)作出的選擇，可能是痛苦的，但更可能是正確的。相信2011年以前的firstsolar，2011年以后的保利協(xié)鑫和2013年的英利決意進(jìn)入終端市場(chǎng)，是審時(shí)度勢(shì)、評(píng)估自己之后，只有戰(zhàn)略沒(méi)有戰(zhàn)術(shù)的選擇。
人必須學(xué)會(huì)選擇。打麻將的人都會(huì)有體會(huì)：如果堅(jiān)持，可能早就胡了，正是因?yàn)閮e幸，卻總是看著別人胡。
資料來(lái)源：
《苗連生“圈地” 英利千億決戰(zhàn)下游》
《海潤(rùn)光伏獲42億大單建電站順風(fēng)光電上演蛇吞象》
《firstsolar為什么沒(méi)有虧損》
《鋼鐵工業(yè)全行業(yè)虧損 噸鋼利潤(rùn)不夠買半根冰棍》
《賽維LDK太陽(yáng)能與中廣核的“宿怨”》
作者： 紅煒（光伏評(píng)論員）
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