下半年以來晶硅和組件價(jià)格整體平穩(wěn),預(yù)計(jì)全年供求關(guān)系基本穩(wěn)定,但需警惕行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張沖動(dòng)。
2014年上半年晶硅和組件價(jià)格均有所下滑,盡管在國家密集出臺(tái)光伏電站相關(guān)支持政策后略有反彈,但整體價(jià)格保持平穩(wěn)。其中晶硅價(jià)格自下半年以來維持在20.58~21.23美元/千克之間,雖然較上半年高位略有下滑但是整體價(jià)格重心仍然要高于2013年水平(2013年平均價(jià)為17.29美元/千克),預(yù)計(jì)全年晶硅均價(jià)仍高于去年同期;組件價(jià)格下降則部分的可以用行業(yè)整體生產(chǎn)工藝的提升來解釋。現(xiàn)階段行業(yè)產(chǎn)能過剩仍將持續(xù),分布式發(fā)電站大規(guī)模建設(shè)仍需時(shí)間驗(yàn)證,行業(yè)整體對(duì)需求預(yù)期仍相對(duì)謹(jǐn)慎,2014年行業(yè)整體供需關(guān)系基本穩(wěn)定。但是不同產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的供求關(guān)系仍然存在差異,今年硅料價(jià)格雖然有所下滑,但是價(jià)格中心的上移顯示該環(huán)節(jié)供求關(guān)系還是較去年有所改善。
目前行業(yè)整體供求關(guān)系較之前相對(duì)趨于理性,硅片、組件等輕資產(chǎn)環(huán)節(jié)景氣度要更為穩(wěn)定,重資產(chǎn)的硅料環(huán)節(jié)產(chǎn)業(yè)景氣度會(huì)體現(xiàn)出更大的波動(dòng)性,同時(shí)本輪去產(chǎn)能使得晶硅環(huán)節(jié)形成了較高的產(chǎn)業(yè)集中度,生產(chǎn)商也能夠從供求關(guān)系變化中受益更多。隨著行業(yè)逐步回暖,產(chǎn)品價(jià)格較歷史低點(diǎn)有所回調(diào),部分前期停產(chǎn)企業(yè)已經(jīng)相繼復(fù)產(chǎn),而未停產(chǎn)企業(yè)則通過技術(shù)升級(jí)、兼并重組等手段不斷擴(kuò)充產(chǎn)能。從中債資信跟蹤的國內(nèi)大型光伏組件企業(yè)來看,除昱輝陽光在2014年暫無新產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃外,其他組件制造商均推出較大規(guī)模的產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃,其中英利、天合和晶澳計(jì)劃新增產(chǎn)能均超過30%。在當(dāng)前行業(yè)供需關(guān)系還比較脆弱、需求釋放存在不確定性的情況下,需要關(guān)注行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張沖動(dòng)。