TOPCon：
今日捷佳股價(jià)漲幅較多，主要系市場(chǎng)預(yù)期其TOPCon訂單落地，我們預(yù)計(jì)相關(guān)招標(biāo)仍在持續(xù)推進(jìn)中，值得持續(xù)關(guān)注。
TOPCon下半年需重點(diǎn)關(guān)注兩點(diǎn)變化：
1）除了晶科以外老玩家擴(kuò)產(chǎn)：去年底以來(lái)TOPCon量產(chǎn)主要系晶科、鈞達(dá)、中來(lái)等廠(chǎng)商推進(jìn)，但進(jìn)入今年下半年后天合、晶澳、通威也均有相關(guān)5-8GW不等布局。隨著TOPCon滲透率提升有望形成合力，持續(xù)推動(dòng)電池環(huán)節(jié)降本增效。
2）PE工藝路線(xiàn)進(jìn)展：此前市場(chǎng)量產(chǎn)TOPCon工藝主要為L(zhǎng)P，而天合、晶澳、通威等廠(chǎng)商中試線(xiàn)也儲(chǔ)備了PE工藝，PE相較于LP可緩解繞鍍、石英損耗等成本問(wèn)題，但工藝成熟度仍有距離。我們認(rèn)為未來(lái)電池路線(xiàn)將體現(xiàn)一定差異化，也不排除一家廠(chǎng)商兩種路線(xiàn)均用，LP和PE路線(xiàn)將有望并行。目前捷佳在PE工藝優(yōu)勢(shì)顯著，已取得3家客戶(hù)規(guī)模訂單。
此前由于擴(kuò)產(chǎn)及路線(xiàn)不清晰，捷佳估值持續(xù)下跌，TOPCon設(shè)備也沒(méi)有核心上市標(biāo)的;若后續(xù)TOPCcon訂單進(jìn)展順利，同時(shí)疊加半導(dǎo)體、鈣鈦礦設(shè)備突破，公司估值有望迎來(lái)邊際反轉(zhuǎn)。
海特：
愛(ài)康科技今日公告，子公司湖州愛(ài)康與邁為簽訂設(shè)備采購(gòu)合同，2條210半片HJT整線(xiàn)設(shè)備合計(jì)1.2GW，每條產(chǎn)能超過(guò)600MW。21年11月愛(ài)康采購(gòu)的邁為210半片HJT整線(xiàn)，已于今年6月陸續(xù)進(jìn)場(chǎng)調(diào)試。
本次訂單符合預(yù)期，21年9月邁為中標(biāo)愛(ài)康HJT600MW整線(xiàn)后，也達(dá)成1.8GW后期采購(gòu)意向。據(jù)愛(ài)康公告，其湖州基地現(xiàn)有HJT產(chǎn)能220MW，25年有望實(shí)現(xiàn)10GW產(chǎn)能。本次1.2GW兩條線(xiàn)將分別于22年12月20日、23年1月20日前完成供貨，屆時(shí)公司將具備2GW產(chǎn)能。
目前邁為上半年HJT訂單已有6GW，疊加華晟、金剛、愛(ài)康現(xiàn)HJT已預(yù)期招標(biāo)19.5GW，隨著后續(xù)日升、華潤(rùn)等招標(biāo)落地，HJT全年擴(kuò)產(chǎn)20GW以上確定性強(qiáng)，市場(chǎng)訂單及業(yè)績(jī)預(yù)期有望上調(diào)。
今年以來(lái)光伏各高效電池板塊出現(xiàn)較動(dòng)， TOPCon 和異質(zhì)結(jié)出現(xiàn)蹺蹺板效應(yīng)，這是此前市場(chǎng)在錯(cuò)誤輿論引導(dǎo)下出現(xiàn)的思維慣性。我們認(rèn)為各路線(xiàn)都是雙周期嵌套（產(chǎn)業(yè)大趨勢(shì)+技術(shù)滲透周期）均存在投資機(jī)會(huì)，只有快慢之分，沒(méi)有對(duì)錯(cuò)之分，關(guān)鍵看成本性?xún)r(jià)比和產(chǎn)品差異化，進(jìn)入7-8月后TOPCon、HJT板塊均有相關(guān)催化，值得持續(xù)跟蹤關(guān)注。
風(fēng)電補(bǔ)貼政策最新進(jìn)展！
事件：近日，浙江省舟山市發(fā)布《關(guān)于2022年風(fēng)電、光伏項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)有關(guān)事項(xiàng)的通知》。《通知》顯示，2022年和2023年，全省享受海上風(fēng)電省級(jí)補(bǔ)貼規(guī)模分別按60萬(wàn)千瓦和150萬(wàn)千瓦控制、補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)分別為0.03元/千瓦時(shí)和0.015元/千瓦時(shí)。項(xiàng)目補(bǔ)貼期限為10年，從項(xiàng)目全容量并網(wǎng)的第二年開(kāi)始，按等效年利用小時(shí)數(shù)2600小時(shí)進(jìn)行補(bǔ)貼。
1、從補(bǔ)貼力度看，2022-2023年浙江新增海風(fēng)項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期內(nèi)的度電補(bǔ)貼額分別為3分/1.5分。根據(jù)計(jì)算，2022-2023年廣東海風(fēng)度電補(bǔ)貼額分別為2.1分/1.4分、山東的度電補(bǔ)貼額分別為1.3分/0.8分，浙江補(bǔ)貼力度略高于廣東省與山東省，也一定程度上彰顯浙江海風(fēng)發(fā)展的動(dòng)力。項(xiàng)目收益率方面：1）按全資本金計(jì)算，度電補(bǔ)貼額3分/1.5分對(duì)應(yīng)的IRR提升幅度約0.8pct/0.4pct;2）按70%貸款比例計(jì)算，度電補(bǔ)貼額3分/1.5分對(duì)應(yīng)的IRR提升幅度約2.8pct/1.4pct。
2、從補(bǔ)貼規(guī)?？?，2022-2023年省級(jí)補(bǔ)貼規(guī)模分別控制在600MW、1.5GW，與當(dāng)前海風(fēng)推進(jìn)項(xiàng)目相吻合。根據(jù)我們梳理，2022年浙江海風(fēng)主要并網(wǎng)項(xiàng)目為兩個(gè)：1、華潤(rùn)蒼南項(xiàng)目（400MW，中國(guó)海裝6.25&10MW風(fēng)機(jī)，東纜35kV場(chǎng)內(nèi)纜+漢纜220kV送出纜）、象山涂茨項(xiàng)目（280MW，中國(guó)海裝8MWMW風(fēng)機(jī)、東纜66kV場(chǎng)內(nèi)纜），這2個(gè)項(xiàng)目合計(jì)680MW今年大概率全容量并網(wǎng)。展望2023年，浙江省4個(gè)風(fēng)場(chǎng)總規(guī)模接近1.5GW有望實(shí)現(xiàn)并網(wǎng)（浙能臺(tái)州1號(hào)、岱山1號(hào)、蒼南2號(hào)、象山1號(hào)二期），相應(yīng)的風(fēng)機(jī)與海纜環(huán)節(jié)值得關(guān)注。
3、行業(yè)層面，2022H1海風(fēng)招標(biāo)近18GW（含國(guó)電投10.5GW框架競(jìng)配招標(biāo)），全年海風(fēng)招標(biāo)有望達(dá)23-24GW，大幅高于歷史峰值2019年的16GW。隨著海風(fēng)平價(jià)持續(xù)推進(jìn)，國(guó)內(nèi)十四五期間海風(fēng)新增裝機(jī)規(guī)模有望超60GW且不乏超預(yù)期可能。隨著海風(fēng)吊裝船的供給逐步增加、基礎(chǔ)施工成本的下降，未來(lái)海風(fēng)降本潛力和需求空間非常廣闊。
【風(fēng)電行業(yè)近期狀況及展望】
1、十四五全國(guó)及各省風(fēng)電規(guī)劃情況？
整個(gè)十四五期間，全國(guó)各省風(fēng)電規(guī)劃情況如下：內(nèi)蒙古風(fēng)電裝機(jī)最多，在51GW左右;浙江大概有4.5GW;黑龍江大概有10GW左右;甘肅有25GW左右;山東大概有7-8GW;天津大概有1GW多一點(diǎn);寧夏大概有4-5GW;江蘇大概有11GW左右;云南大概有15-20GW;河北大概有21-22GW;河南大概有10GW多一點(diǎn);吉林大概有16GW左右;四川大概有10GW左右;湖北大概有6-7GW;西藏可能暫時(shí)沒(méi)有多少;海南大概有5GW左右;江西大概有2-3GW;廣東大概有20GW左右;青海大概8-10GW;重慶大概有1GW多一點(diǎn);貴州大概有5GW左右;北京大概有0.2GW左右;湖南大概有6-7GW。
2、22年預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)新增陸風(fēng)海風(fēng)裝機(jī)規(guī)模多少？
整體來(lái)說(shuō)，海風(fēng)在十四五期間規(guī)劃總裝機(jī)大概55GW左右，陸風(fēng)大概年平均裝機(jī)45-50GW左右。22年預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)新增陸風(fēng)裝機(jī)量大概在45-50GW左右，海風(fēng)相對(duì)比較少，大概有5-6GW左右裝機(jī)量。
3、從更長(zhǎng)的時(shí)間維度看，陸風(fēng)和海風(fēng)的增長(zhǎng)空間和態(tài)勢(shì)如何？
陸風(fēng)可開(kāi)發(fā)容量大概在500-600GW左右，包括新開(kāi)發(fā)陸風(fēng)、舊風(fēng)改造、風(fēng)葉下鄉(xiāng)以及戈壁灘陸風(fēng)等，而海風(fēng)可開(kāi)發(fā)容量將超過(guò)1000GW，陸風(fēng)可開(kāi)發(fā)總?cè)萘恳群ｏL(fēng)可開(kāi)發(fā)總?cè)萘可俸芏?。十三五底，海風(fēng)裝機(jī)在整個(gè)風(fēng)電裝機(jī)中占比大概為13%-15%的水平，預(yù)計(jì)往后海風(fēng)裝機(jī)會(huì)越來(lái)越多，每年新增裝機(jī)可能會(huì)達(dá)到15-20GW。在2030年之前，陸風(fēng)依然是主力，預(yù)計(jì)年均新增裝機(jī)45-50GW。
4、目前風(fēng)電的消納情況如何？各地區(qū)的棄風(fēng)率如何？呈現(xiàn)什么樣的趨勢(shì)？
目前風(fēng)電消納情況相比前幾年整體有所好轉(zhuǎn)，風(fēng)電消納主要與兩方面有關(guān)：一是電網(wǎng)側(cè)改革，二是供電側(cè)改革。電網(wǎng)基本上往智能化圍網(wǎng)改變，供電側(cè)將增加風(fēng)電儲(chǔ)能，避免需要電的時(shí)候無(wú)電可用，不需要電的時(shí)候棄風(fēng)現(xiàn)象。因?yàn)轱L(fēng)光發(fā)電不如火力發(fā)電那樣穩(wěn)定，會(huì)受季節(jié)和天氣影響。增加存儲(chǔ)設(shè)備后，既可調(diào)節(jié)上網(wǎng)時(shí)間，又可調(diào)節(jié)火電發(fā)電周期。
以前甘肅棄風(fēng)限電最為嚴(yán)重，近幾年甘肅棄風(fēng)限電降到了10%以?xún)?nèi)。沿海發(fā)達(dá)地區(qū)棄風(fēng)限電情況相對(duì)較好，棄風(fēng)率基本都很低。棄風(fēng)限電最明顯地區(qū)還是三北地區(qū)，這些地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展慢，以前特高壓電沒(méi)有足量上網(wǎng)，棄風(fēng)率相對(duì)較高。近幾年，特高壓電遠(yuǎn)程調(diào)節(jié)輸出明顯好轉(zhuǎn)，棄風(fēng)率每年降低大概2%-3%，最高降低20%以上。
5、今年上半年風(fēng)電裝機(jī)情況如何？
今年1-5月份風(fēng)電裝機(jī)量非常少，主要有兩方面影響：一是受季節(jié)因素影響，二是受疫情影響。季節(jié)影響方面，我國(guó)北方地區(qū)1-5月仍處于天寒地凍狀態(tài)，凍土導(dǎo)致風(fēng)電裝機(jī)寸步難行，每年1-5月風(fēng)電裝機(jī)都非常少。往年南方風(fēng)電施工基本上占全國(guó)風(fēng)電總施工20%左右。今年受疫情影響，南方風(fēng)電施工占比會(huì)有所降低。上海地區(qū)和華東地區(qū)疫情影響較為明顯，風(fēng)電裝機(jī)量有一定負(fù)面影響。西安、河南和吉林等地年初也受到疫情影響，影響量大概在10%-15%。今年上半年風(fēng)電裝機(jī)整體偏弱，但下半年整體裝機(jī)量會(huì)增加許多，全年陸風(fēng)電裝機(jī)量依然朝著至少55GW發(fā)展。整個(gè)市場(chǎng)需求沒(méi)有太大問(wèn)題，去年招標(biāo)量基本上都有60GW往上，今年截止目前招標(biāo)量大概有43-44GW左右。
6、關(guān)于新能源欠補(bǔ)問(wèn)題，今年已經(jīng)發(fā)放的兩批補(bǔ)貼主要是給哪些企業(yè)？補(bǔ)貼款是否已收到？行業(yè)剩余的未發(fā)補(bǔ)貼預(yù)計(jì)什么時(shí)候能發(fā)放？
今年已發(fā)放的兩批新能源補(bǔ)貼主要給了央企。陸風(fēng)補(bǔ)貼之前欠一部分，這兩批補(bǔ)貼更多給了陸風(fēng)，海風(fēng)補(bǔ)貼和陸風(fēng)補(bǔ)貼目前都欠一部分。預(yù)計(jì)在之后的2-3年時(shí)間里，補(bǔ)貼會(huì)發(fā)放到位，補(bǔ)貼填補(bǔ)最遲完成時(shí)間在十四五末期。今年補(bǔ)貼填補(bǔ)會(huì)減緩，主要是疫情對(duì)整體國(guó)家財(cái)政經(jīng)濟(jì)帶來(lái)一定負(fù)面影響，國(guó)家財(cái)政政策會(huì)更加偏向于刺激消費(fèi)和購(gòu)置稅等恢復(fù)經(jīng)濟(jì)活力方面，新能源補(bǔ)貼填補(bǔ)因此會(huì)有所放緩。
7、目前風(fēng)電行業(yè)招標(biāo)情況如何？今年及分季度陸風(fēng)海風(fēng)招標(biāo)規(guī)模多少？有什么趨勢(shì)？
目前，陸風(fēng)招標(biāo)大概在37GW左右，海風(fēng)招標(biāo)大概在7GW左右。預(yù)計(jì)今年海風(fēng)總招標(biāo)量大概在20GW左右，陸風(fēng)招標(biāo)量大概在60GW左右。
8、風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈上中下游分別的競(jìng)爭(zhēng)格局和競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)如何？各企業(yè)如何構(gòu)建自己的行業(yè)壁壘？（上游零部件、中游整機(jī)、下游電廠(chǎng)運(yùn)營(yíng)商）
上游零部件，目前國(guó)產(chǎn)化零部件處于充分競(jìng)爭(zhēng)的紅海狀態(tài)。國(guó)產(chǎn)化率不高的零部件（如：主軸、軸承等），競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)不算激烈，相應(yīng)生產(chǎn)廠(chǎng)家利潤(rùn)會(huì)好一些，但慢慢競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)也會(huì)加劇。其他小品類(lèi)零部（如：提升機(jī)），這類(lèi)企業(yè)也會(huì)相對(duì)比較有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，因?yàn)槠髽I(yè)基本處于領(lǐng)跑地位。但鑄件、葉片以及低端結(jié)構(gòu)件自動(dòng)器等部件競(jìng)爭(zhēng)比較充分，相應(yīng)廠(chǎng)家毛利率在不斷下降。
中游整機(jī)，競(jìng)爭(zhēng)也比較激烈，目前有十幾家企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。中標(biāo)過(guò)程中，價(jià)格依然是大比例考量因素。整個(gè)行業(yè)中，目前有幾家相對(duì)運(yùn)營(yíng)健康的大企業(yè)，如：金風(fēng)科技、明陽(yáng)智能。遠(yuǎn)景能源未上市，財(cái)務(wù)狀況尚不明確，其他一些企業(yè)目前盈利能力并不是很好。除非企業(yè)有知識(shí)、風(fēng)場(chǎng)開(kāi)發(fā)、材料以及跨業(yè)務(wù)比較全，包括投資運(yùn)營(yíng)或者像發(fā)電廠(chǎng)一樣進(jìn)行投資，這樣企業(yè)盈利才會(huì)相對(duì)較好。
下游電廠(chǎng)運(yùn)營(yíng)商，平價(jià)之后，盈利能力最好的企業(yè)，如：三峽能源，它的毛利率超過(guò)40%。國(guó)家電投盈利也算比較好，但往往集中于火電業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)商虧損嚴(yán)重?？傊?，新能源業(yè)務(wù)占比較高的電廠(chǎng)運(yùn)營(yíng)商，盈利能力會(huì)更強(qiáng)。
9、怎么看待風(fēng)電下鄉(xiāng)？以及開(kāi)發(fā)中可能遇到的瓶頸？
長(zhǎng)期來(lái)看，風(fēng)電下鄉(xiāng)的年裝機(jī)量會(huì)比較有限。風(fēng)電下鄉(xiāng)至少得有100GW以上的裝機(jī)量，但并非每個(gè)農(nóng)村或每個(gè)縣都能達(dá)到這個(gè)地步。未來(lái)電改政策可能會(huì)促進(jìn)風(fēng)光能源在農(nóng)村、鄉(xiāng)鎮(zhèn)、碳中和工業(yè)園及碳中和農(nóng)村加速建設(shè)。但這并非單個(gè)設(shè)備的影響，而是整個(gè)電力體系的改變。
風(fēng)電下鄉(xiāng)瓶頸主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是，風(fēng)電下鄉(xiāng)主要集中的三北地區(qū)用電量上不去。二是，南方風(fēng)電裝機(jī)占地面積較大、占地費(fèi)用貴，并且風(fēng)資源并不是很好。
10、目前陸風(fēng)和海風(fēng)的單GW總成本在多少億？
在陜北平原地區(qū)大一些的項(xiàng)目，陸風(fēng)開(kāi)發(fā)成本大概在4000-5000元/kw，即40-50億/GW。海風(fēng)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)成本相對(duì)會(huì)翻倍，在山東以北地區(qū)，海風(fēng)開(kāi)發(fā)成本大概在1.1-1.2萬(wàn)/kw。福建和廣東風(fēng)電開(kāi)發(fā)成本要高一些，大概在1.3-1.4萬(wàn)/kw。
11、目前陸風(fēng)和海風(fēng)項(xiàng)目分別的詳細(xì)成本拆分？比如風(fēng)機(jī)、塔筒、海纜、安裝成本占比等。
北方地區(qū)陸風(fēng)風(fēng)機(jī)成本大概占45%-50%，南方偏山區(qū)陸風(fēng)風(fēng)機(jī)成本大概占40%-45%，因?yàn)檫\(yùn)輸成本和施工變壓站等成本要高，整體相對(duì)成本更高，風(fēng)機(jī)成本占比相對(duì)較低。塔筒成本占建設(shè)成本大概5%-6%水平，如果每千瓦建設(shè)成本是4000-5000元，塔筒成本大概在400-500元左右。海纜成本和風(fēng)機(jī)到海岸線(xiàn)的距離有關(guān)，大部分海纜按照30-40公里計(jì)算，海纜成本大概占開(kāi)發(fā)成本5%左右，距離遠(yuǎn)一些的占6%-7%左右。陸上安裝成本大概占總成本11%-12%左右，海上安裝成本大概能占20%左右，相對(duì)較高。
12、近年來(lái)，陸風(fēng)和海風(fēng)的成本變化情況？未來(lái)趨勢(shì)如何？（設(shè)備成本、施工成本等）
近些年陸風(fēng)成本變化相對(duì)較大。平價(jià)之前，風(fēng)機(jī)成本可能在2500-2600元左右。平價(jià)之后，一個(gè)機(jī)組大型化成本大概在1500元左右。施工成本中，吊裝費(fèi)等成本降了30%-40%左右，吊裝打樁成本基本腰斬。
13、近期大宗商品價(jià)格有所回落，原材料價(jià)格對(duì)項(xiàng)目成本及收益率的影響？
近期原材料價(jià)格確實(shí)稍有回落，但相比于前年，原材料成本依然處于高位。今年所施工項(xiàng)目基本上都是去年招標(biāo)完成的項(xiàng)目，新招標(biāo)項(xiàng)目并不多。企業(yè)在購(gòu)買(mǎi)原材料產(chǎn)品時(shí)，與上游廠(chǎng)家談判可能會(huì)稍降成本，但降幅不會(huì)很明顯。因?yàn)樯嫌瘟悴考髽I(yè)大部分盈利能力并不是很好。如果原材料成本上漲時(shí)，中下游企業(yè)使勁壓價(jià)，上游企業(yè)會(huì)很難經(jīng)營(yíng)下去。
14、陸風(fēng)風(fēng)機(jī)和海風(fēng)風(fēng)機(jī)有哪些區(qū)別？?jī)r(jià)格差異這么大的原因是什么？
陸上風(fēng)機(jī)和海上風(fēng)機(jī)區(qū)別主要體現(xiàn)在四個(gè)方面：一是使用壽命；二是建設(shè)可靠性；三是設(shè)備防腐等級(jí)；四是防雷預(yù)警裝置和阻尼器要求。首先，陸上風(fēng)機(jī)壽命大概20年，海上風(fēng)機(jī)壽命大概25年，海上風(fēng)機(jī)壽命相對(duì)更長(zhǎng)。其次，海上風(fēng)機(jī)建設(shè)可靠性要求比陸上風(fēng)機(jī)更高，因?yàn)楹Ｉ巷L(fēng)機(jī)一旦發(fā)生故障，維護(hù)成本會(huì)很高，所以它的建設(shè)可靠性要求會(huì)更高，以最大程度降低故障可能性。此外，海上風(fēng)機(jī)設(shè)備防腐等級(jí)要求要更高，噴涂和防腐材料要求比較高。海上風(fēng)機(jī)的塔筒機(jī)艙部分除濕要求也比較高，否則內(nèi)部腐蝕影響會(huì)比較大。最后，海上風(fēng)機(jī)遭遇雷暴天氣比較多，相應(yīng)的防雷預(yù)警裝置設(shè)備會(huì)比陸上風(fēng)機(jī)裝配要多。海上風(fēng)機(jī)的阻尼器也會(huì)相對(duì)比較大，以起到減震和抗擊載荷沖擊作用。
15、目前國(guó)內(nèi)能生產(chǎn)的最大的風(fēng)機(jī)有多大？大型化發(fā)展的極限是多少？
目前國(guó)內(nèi)開(kāi)發(fā)的最大風(fēng)機(jī)在16MW左右。東方電氣、遠(yuǎn)景能源、金風(fēng)科技和上海電氣等企業(yè)可能開(kāi)發(fā)了14MW的風(fēng)機(jī)，海上風(fēng)機(jī)大概在15-16MW左右。大型化的極限基本上。目前陸上風(fēng)機(jī)大型化極限大概是8MW以上，主要是運(yùn)輸方面受限比較大，分段葉片目前也不算成功。海上風(fēng)機(jī)大型化極限大概在20MW以上，海上風(fēng)機(jī)只有做大，整個(gè)收益率才會(huì)比較理想。
16、除了大型化以外，風(fēng)電設(shè)備未來(lái)還有哪些發(fā)展趨勢(shì)？
往半直驅(qū)發(fā)展，成本相對(duì)較低，可靠性向直驅(qū)方面發(fā)展，海上風(fēng)電逐漸降低雙饋比例。風(fēng)機(jī)越大，軸承傾向于半直驅(qū)，不用直驅(qū)那么大。風(fēng)機(jī)大型化之后，葉片可能會(huì)使用大量輕質(zhì)高強(qiáng)的碳纖維。為成本控制，風(fēng)電葉片可能會(huì)推出不飽和聚酯以及聚氨酯等新材料，以代替環(huán)氧樹(shù)脂類(lèi)材料。此外，海上風(fēng)電并網(wǎng)可能由交流漸漸變成直流。大型化帶來(lái)的技術(shù)發(fā)展還包括很多方面，例如：海纜技術(shù)需要更加進(jìn)步，海纜逐漸變細(xì)，內(nèi)高壓性能加強(qiáng)，電流功率逐步增大，有效減少功率模塊的使用量，降低設(shè)計(jì)成本，在測(cè)風(fēng)雷達(dá)設(shè)備方面更加敏感，立體性應(yīng)用更大型化，海上應(yīng)用更廣泛。智能網(wǎng)絡(luò)中的存儲(chǔ)設(shè)備不僅僅使用電池儲(chǔ)能設(shè)備，在海上可實(shí)現(xiàn)自清，向海洋牧場(chǎng)發(fā)展。
17、通常海風(fēng)和陸風(fēng)設(shè)備的使用壽命分別有多長(zhǎng)？
陸上風(fēng)機(jī)壽命大概20年，海上風(fēng)機(jī)壽命大概25年，海上風(fēng)機(jī)壽命相對(duì)更長(zhǎng)。
18、目前風(fēng)電運(yùn)營(yíng)的行業(yè)普遍內(nèi)部收益率IRR是多少？單GW利潤(rùn)能到幾個(gè)億？分陸風(fēng)和海風(fēng)。
風(fēng)電運(yùn)營(yíng)商普遍業(yè)內(nèi)收益率在8%以上，發(fā)展較好的企業(yè)甚至可達(dá)到12%。風(fēng)電平價(jià)后，典型業(yè)主（即：運(yùn)營(yíng)商）相比平價(jià)之前利潤(rùn)更高。海上風(fēng)電平價(jià)收益率普遍在6%以上，因?yàn)槠湔麢C(jī)壽命更長(zhǎng)，達(dá)到25年。
19、今年是海風(fēng)平價(jià)第一年，平價(jià)前后海風(fēng)項(xiàng)目收益率的變化情況？
最低收益率在6%以上。今年是海上平價(jià)第一年，平價(jià)前國(guó)家補(bǔ)貼較多，并網(wǎng)電價(jià)大概在0.85元；平價(jià)后，上網(wǎng)電價(jià)不按經(jīng)費(fèi)算，普遍在0.39-0.42元，典型代表為山東、江蘇、廣東。業(yè)主的收益率由于補(bǔ)貼減少過(guò)多，其收益相比平價(jià)前有所下降。
20、沿海各省海風(fēng)利用小時(shí)數(shù)有多少，目前哪些地區(qū)的海風(fēng)項(xiàng)目能達(dá)到平價(jià)標(biāo)準(zhǔn)？
山東、江蘇約為3200小時(shí)，年平均風(fēng)速為7.5米，福建、廣東約為4000小時(shí)，年平均風(fēng)速為8米，其中，福建省來(lái)風(fēng)較為平穩(wěn)，發(fā)電效率較好。目前，江蘇省海風(fēng)裝機(jī)量最多，累計(jì)裝機(jī)量占全國(guó)近50%。
21、風(fēng)電項(xiàng)目配套儲(chǔ)能對(duì)于收益率的影響有多少？
配儲(chǔ)能后，發(fā)電量可提高6%左右。
22、大基地的風(fēng)電項(xiàng)目收益率是多少？
正常情況下，并網(wǎng)收益率基本在6%-8%以上。
23、風(fēng)光大基地項(xiàng)目，各企業(yè)分別能拿多少指標(biāo)？什么樣的企業(yè)拿項(xiàng)目有優(yōu)勢(shì)？
企優(yōu)勢(shì)較大。例如國(guó)家電投、國(guó)家能源、大唐發(fā)電、華電國(guó)際、華潤(rùn)電力、三峽能源、中廣核等企業(yè)指標(biāo)較多，三北地區(qū)占比較多，其次還有南方個(gè)別省，例如云南，南方各省主要以光伏為主。
24、目前海風(fēng)競(jìng)價(jià)項(xiàng)目的情況如何？怎么看待今年3月上海金山海風(fēng)競(jìng)價(jià)項(xiàng)目出現(xiàn)0.302元/kwh這么低的中標(biāo)價(jià)格。
項(xiàng)目競(jìng)配以聯(lián)合體競(jìng)配為主，開(kāi)發(fā)商、業(yè)主、運(yùn)營(yíng)商、電廠(chǎng)、重點(diǎn)部件廠(chǎng)家進(jìn)行聯(lián)合競(jìng)配。
25、現(xiàn)在風(fēng)電參與市場(chǎng)化交易的規(guī)模如何？溢價(jià)水平有多少？
目前風(fēng)電參與交易市場(chǎng)交易規(guī)模約為20%左右。溢價(jià)水平比正常電價(jià)略低幾分錢(qián)。
26、關(guān)于風(fēng)電成本，風(fēng)機(jī)領(lǐng)域還有哪些方面有降本空間？
小品類(lèi)還存在某些空間，大部分品類(lèi)降價(jià)空間不大。部件方面進(jìn)行降本，偏向于國(guó)產(chǎn)化的推進(jìn)速度，主軸承、齒輪箱、海纜等部件，如果國(guó)產(chǎn)化競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)加劇，有利于海纜降價(jià)，其他方面的降價(jià)空間不大。
27、分散式風(fēng)電的空間如何看待？
分散式風(fēng)電只是作為風(fēng)電或者新風(fēng)電發(fā)展的重要補(bǔ)充，但不會(huì)成為主力。分散式風(fēng)電每年基本上占比20%以?xún)?nèi)，風(fēng)電下鄉(xiāng)、碳中和工業(yè)園、智能化改造、風(fēng)電用電結(jié)構(gòu)改造后，這部分量主要為補(bǔ)充作用，無(wú)法形成太大規(guī)模，每年不超過(guò)10GW。
28、陸風(fēng)、海風(fēng)從招標(biāo)到交付的時(shí)間周期大概為多長(zhǎng)？
陸風(fēng)從招標(biāo)到交付普遍在12-14個(gè)月。海風(fēng)近幾年比較另類(lèi)，今年普遍為1年以?xún)?nèi)，但正常情況下，從招標(biāo)到全容量并網(wǎng)，大概為1.5-2年。
29、陸上風(fēng)電的綜合成本，以及廣東、山東、江蘇的海上風(fēng)電綜合建設(shè)成本為多少？
目前陸上風(fēng)電，北方山區(qū)綜合建設(shè)成本普遍在4500元差不多，1GW的綜合建設(shè)成本需要40-50億元。南方的建設(shè)成本基本上每GW在60-70億左右，上網(wǎng)電價(jià)約為0.4元。海上風(fēng)電電價(jià)在平價(jià)后，各省電價(jià)如下：山東0.39元，江蘇0.41元，上海、廣東、福建均為0.42元。海風(fēng)平價(jià)的話(huà)，山東省綜合性成本每千瓦約為1.1-1.2萬(wàn)元，其風(fēng)機(jī)風(fēng)速較低，扇葉較長(zhǎng)，直徑約為220-230米，有效利用風(fēng)速相對(duì)較弱，平價(jià)后，收益率在6%以上。江蘇的情況與山東類(lèi)似，推進(jìn)低風(fēng)速、大扇葉的機(jī)型。江蘇建設(shè)成本在12000-13000元之間，12500元差不多可實(shí)現(xiàn)平價(jià)。廣東的機(jī)型容量、兆瓦數(shù)較大，普遍在12-13兆瓦，扇葉直徑在250-240米之間，每GW大概130-140億元便算實(shí)現(xiàn)平價(jià)。
30、風(fēng)機(jī)從開(kāi)始招標(biāo)到海上風(fēng)電打樁吊樁環(huán)節(jié)，一般情況下需要多長(zhǎng)時(shí)間？
從單個(gè)項(xiàng)目來(lái)看，較難確定。首先需要參考業(yè)主的決心，如果決心較大，例如去年搶電價(jià)平價(jià)補(bǔ)貼的情況，江蘇某些項(xiàng)目，招標(biāo)時(shí)間為2020年九月份，年底完成全容量并網(wǎng)。但正常情況下從招標(biāo)到完成，至少需要1.5年。
31、海風(fēng)發(fā)展有哪些制約因素？
海風(fēng)發(fā)展制約因素包括幾個(gè)重要的方面。第一，裝機(jī)成本。機(jī)組漂浮裝機(jī)最大的制約因素就是造價(jià)成本、施工成本太高，船和海纜成本較高。第二，大型化發(fā)展后，部件方面的重要資源因素。風(fēng)機(jī)中主要工作的部件為葉片、軸承、齒輪箱等傳動(dòng)件，越往大型化、大兆瓦方向發(fā)展，可靠性方面越需要驗(yàn)證，此外，在設(shè)備制造完成后，施工難度也較高。第三，并網(wǎng)。深遠(yuǎn)海發(fā)展的問(wèn)題在于運(yùn)輸，目前提倡直流并網(wǎng)，轉(zhuǎn)到升壓站后，再轉(zhuǎn)到電網(wǎng)，此方式會(huì)降低損耗，但該技術(shù)實(shí)際上沒(méi)有大批量運(yùn)用，僅有部分示范重點(diǎn)項(xiàng)目有所運(yùn)用。第四，制氫方面的技術(shù)儲(chǔ)能。制氫方面，儲(chǔ)能需要同步進(jìn)步，配合深海發(fā)展的風(fēng)場(chǎng)建設(shè)，發(fā)電量若無(wú)法轉(zhuǎn)換成生活中的應(yīng)用，需要轉(zhuǎn)化成氫能或者其他能源進(jìn)行轉(zhuǎn)化和吸收。
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