沙特阿美石油公司(ARMCO)本周公布了2022年第二季度的盈利報(bào)告,并對(duì)其日常運(yùn)營(yíng)中產(chǎn)生的大量現(xiàn)金表示不滿。本季度凈收入為484億美元,自由現(xiàn)金流為346億美元,上半年為650億美元,大大超過了去年同期的226億美元和409億美元。所有這些都是由原油價(jià)格實(shí)現(xiàn)推動(dòng)的,本季度原油價(jià)格超過每桶113.00美元,比一年前的價(jià)格(67.90美元)高出約66%。
值得注意的是,《華爾街日?qǐng)?bào)》最近的一篇文章記錄了該公司用于增加產(chǎn)量的資本配置預(yù)算,該預(yù)算在之前宣布的2022年400-500億美元的下限基本保持不變。該文章接著指出:“公平地說,400億美元是很多,比2021年要多得多,但阿美非常富裕。今年上半年,阿美公司獲得了650多億美元的自由現(xiàn)金流。這一支出還包括向天然氣、風(fēng)能、太陽能和藍(lán)色氫多樣化。雖然資本紀(jì)律值得稱贊,但如果管理層真的認(rèn)為未來十年石油需求在增長(zhǎng),那么它應(yīng)該在最不需要加速的計(jì)劃是將其最大可持續(xù)石油產(chǎn)能擴(kuò)大到1300萬桶/天,目前設(shè)定為2027年。”
沙特人的思維方式似乎與他們?cè)诘厍蛄硪欢说氖蜕a(chǎn)表親背道而馳,這就是現(xiàn)在實(shí)現(xiàn)的過剩現(xiàn)金要做的事情。雖然美國(guó)頁巖生產(chǎn)商正在以股票回購(gòu)和特別股息的形式向股東傾注財(cái)富,但阿美石油公司94%的所有者KSA一直專注于償還債務(wù),并使其能源投資組合多樣化。在某種程度上模仿了埃克森美孚、雪佛龍和英國(guó)石油等大型石油生產(chǎn)商的行為,研究了替代能源形式。
超級(jí)巨頭們厭倦了氣候危言聳聽者的指責(zé),完全接受了《巴黎協(xié)議》關(guān)于到2030年實(shí)現(xiàn)凈零排放的格言,他們一直在將資金從傳統(tǒng)能源轉(zhuǎn)移到提高ESG分?jǐn)?shù)的清潔能源形式?!痘剂席偪竦慕K結(jié)》一書的作者Terry Etam發(fā)表的一篇討論即將到來的供需缺口的文章中總結(jié)了他們的困境:“生產(chǎn)商幾乎無能為力。他們的‘庫(kù)存’石油和天然氣儲(chǔ)量需求量極高,價(jià)格也在不斷上漲。幫助緩解這種局面的是尋找和開發(fā)更多的儲(chǔ)量,但世界文化精英主導(dǎo)西方政治學(xué)派的群體,已經(jīng)將任何事情都“科學(xué)地”聯(lián)系起來,無論氣候變化與“化石燃料燃燒”有關(guān),因此很糟糕,僅僅增加產(chǎn)量的建議是不可接受的。”
在這方面,超級(jí)巨頭在某些情況下對(duì)其投資組合進(jìn)行了“綠色清洗”,并開始在其他情況下進(jìn)行轉(zhuǎn)型。在這里,他們離開了打算在可預(yù)見的未來跨越石油和綠色能源之間的鴻溝的沙特人。
盡管阿美石油公司首席執(zhí)行官Amin Nasser公開宣稱,石油需求將在本十年的剩余時(shí)間內(nèi)增長(zhǎng),但KSA似乎并不急于加快實(shí)現(xiàn)2027年設(shè)定的日產(chǎn)量1300萬桶上限的時(shí)間表。相反,KSA已經(jīng)開始了長(zhǎng)達(dá)十年的雄心勃勃的追求,以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)多元化,不再僅僅依賴石油和天然氣,選擇多管齊下的方法,包括氫能、風(fēng)能和太陽能。
他們正在集中精力的一個(gè)領(lǐng)域是氫氣的生產(chǎn)。英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》的一篇文章指出,沙特計(jì)劃在幾年后主導(dǎo)氫氣的生產(chǎn)。由于Neom市附近有豐富的天然氣供應(yīng),一座藍(lán)氫工廠正在建設(shè)中,耗資1100億美元。該工廠計(jì)劃每天從超大型賈夫拉氣田提取22億立方英尺的天然氣,用于處理藍(lán)色氫氣,預(yù)計(jì)將于2026年投產(chǎn)。
另一個(gè)大型氫項(xiàng)目將生產(chǎn)綠色氫氣,由一個(gè)99臺(tái)渦輪風(fēng)力發(fā)電場(chǎng)提供電力。SP Global在一篇文章中討論了這一點(diǎn),重點(diǎn)介紹了Acwa電力公司每年24萬公噸的綠色氫氣項(xiàng)目,該項(xiàng)目將生產(chǎn)120萬公噸氨,預(yù)計(jì)它也將于2026年開始生產(chǎn)。
最后,太陽能被認(rèn)為在王國(guó)具有無限的潛力。這是有道理的,因?yàn)槟抢锩磕暧谐^300天的陽光燦爛。因此,KSA正在部署一些正在進(jìn)行的新太陽能發(fā)電場(chǎng)項(xiàng)目。就在今年,沙特王國(guó)的主權(quán)財(cái)富基金授予了兩項(xiàng)總計(jì)1千兆瓦獨(dú)立發(fā)電機(jī)組的獎(jiǎng)項(xiàng):一項(xiàng)授予了Acwa電力公司,用于Al-Rass的700兆瓦發(fā)電廠,另一項(xiàng)授予Saad的300兆瓦小型發(fā)電廠。沙特王國(guó)的目標(biāo)是到2030年安裝54 GW的太陽能發(fā)電。
隨著Glass Point的形成,太陽能也在尋找工業(yè)用途。這個(gè)1.5千兆瓦的項(xiàng)目是世界上最大的太陽能發(fā)電廠,將為一座鋁冶煉廠提供電力,該廠設(shè)計(jì)用于在充水管道上使用太陽能反射鏡來產(chǎn)生太陽能蒸汽,這將每年節(jié)省約60萬噸碳。
從KSA就可再生能源的資本分配所做的決定中可以相當(dāng)清楚地看出,他們?cè)谶@兩個(gè)陣營(yíng)都站穩(wěn)了腳跟。自2021年以來,石油市場(chǎng)上的高價(jià)格機(jī)制為我們討論的項(xiàng)目提供了資金,這將推動(dòng)沙特2030年愿景倡議。
與此同時(shí),與美國(guó)的頁巖同行一樣,他們致力于有序開發(fā)其遺留石油儲(chǔ)量,盡可能在未來保持價(jià)值。這是很好的管理。
這意味著,盡管包括美國(guó)總統(tǒng)在內(nèi)的世界領(lǐng)導(dǎo)人呼吁生產(chǎn)更多石油以降低價(jià)格,但美國(guó)和沙特阿拉伯的石油生產(chǎn)商似乎決心在資本支出方面保持不變。這將有助于保持供應(yīng)緊張和價(jià)格高于其他情況的效果。
原標(biāo)題:沙特阿美正在使其能源投資組合多樣化