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硅料企業(yè)開啟“印鈔”模式,也別丟了危機(jī)意識(shí)
日期:2022-10-28   [復(fù)制鏈接]
責(zé)任編輯:sy_miaowanying 打印收藏評(píng)論(0)[訂閱到郵箱]
乘著高價(jià)多晶硅和市場(chǎng)需求火爆的東風(fēng),光伏上游硅料巨頭集體開啟“印鈔機(jī)”模式,業(yè)績(jī)領(lǐng)跑全產(chǎn)業(yè)鏈。如高純晶硅和太陽能電池片雙龍頭通威股份10月20日晚發(fā)布業(yè)績(jī)快報(bào),其前三季度營(yíng)收達(dá)?1020.84?億元,同比增長(zhǎng)118.6%;歸母凈利潤(rùn)更是高達(dá)217.3億元,同比增長(zhǎng)265.54%。

看到硅料企業(yè)利潤(rùn)暴漲,不禁讓人想起十多年前光伏業(yè)首次火爆時(shí),也是硅料企業(yè)業(yè)績(jī)暴漲、利潤(rùn)誘人,帶來投資者蜂擁而上,結(jié)果,沒有幾年,行業(yè)就出現(xiàn)了快速下滑現(xiàn)象,造成大多數(shù)光伏企業(yè)關(guān)閉歇業(yè),有的還留下巨額債務(wù),給地方政府帶來了很大的債務(wù)清償壓力。

這一輪的光伏行業(yè)火爆,自然與全球氣候變化帶來的環(huán)保壓力密不可分,繼而給了光伏行業(yè)新的機(jī)會(huì)。不僅是硅料業(yè),新能源汽車領(lǐng)域的鋰礦業(yè),也是價(jià)格持續(xù)上漲,鋰礦企業(yè)、鋰電池生產(chǎn)企業(yè)利潤(rùn)爆表。也就是說,全球氣候變化帶給光伏、新能源等行業(yè)的發(fā)展機(jī)遇,確實(shí)非常好,帶給這些行業(yè)的利益,也是十分誘人。
問題在于,按照資本的運(yùn)行軌跡和流動(dòng)規(guī)律,當(dāng)某個(gè)行業(yè)出現(xiàn)高額利潤(rùn)時(shí),資本是不可能無動(dòng)于衷的,是不會(huì)袖手旁觀的,而是會(huì)迅速行動(dòng),參與到行業(yè)的利潤(rùn)分配和瓜分之中。光伏行業(yè)第一輪發(fā)展出現(xiàn)由興到衰的快速變化,就是因?yàn)橘Y本的大規(guī)模進(jìn)入。如果不是資本的快速進(jìn)入,按照實(shí)體企業(yè)的發(fā)展規(guī)律,是不可能出現(xiàn)這樣的現(xiàn)象的,也是不可能快速由興轉(zhuǎn)衰的。

眼下,資本的力量更加強(qiáng)大,特別是全球經(jīng)濟(jì)衰退背景下,資本的出路更少,能夠給資本帶來利潤(rùn)希望的行業(yè)也大大減少。在這樣的情況下,資本的雙眼都是紅得嚇人,只要有利潤(rùn)空間,就一定會(huì)毫不猶豫地沖向這些領(lǐng)域和行業(yè)。在這樣的情況下,光伏行業(yè)、特別是最賺錢的硅料領(lǐng)域,就不可能是靜悄悄地等待光伏企業(yè)慢慢投資,而是會(huì)吸引大量資本的進(jìn)入。如此一來,如果不做好引導(dǎo)和監(jiān)管工作,光伏行業(yè)很可能又是一場(chǎng)血腥拼殺,會(huì)不會(huì)再次出現(xiàn)哀鴻遍野現(xiàn)象,實(shí)在不好預(yù)料。
事實(shí)也是,以通威股份為例,按照企業(yè)9月22日發(fā)布的公告,擬與江蘇鹽城經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)簽署《高效光伏組件制造基地項(xiàng)目投資協(xié)議書》,就公司在鹽城經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)投資建設(shè)年產(chǎn)25GW高效光伏組件制造基地項(xiàng)目達(dá)成合作。這也是通威股份首次大規(guī)模組件投資。據(jù)說,這還僅僅是開始,在接下來的時(shí)間里,通威股份在組件環(huán)節(jié)的總體長(zhǎng)期規(guī)劃或?qū)⑦_(dá)到100GW。

很顯然,通威股份大規(guī)模投資光伏組件的行為,不可能是完全的企業(yè)自主行為,而極有可能借助資本和資本市場(chǎng)力量,或吸引戰(zhàn)略投資者,或到資本市場(chǎng)融資。更重要的是,通威股份會(huì)這樣做,其他光伏企業(yè)呢,同樣會(huì)這樣做。光伏企業(yè)會(huì)這樣做,資本更會(huì)這樣做。在接下來的時(shí)間里,類似投資會(huì)很多很多。在硅料領(lǐng)域獲得巨額利潤(rùn)的企業(yè)會(huì)布局組件、硅片領(lǐng)域,在組件、硅片領(lǐng)域有優(yōu)勢(shì)的企業(yè)會(huì)布局硅料領(lǐng)域,名為拉長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈,實(shí)為去對(duì)方碗里搶肉吃。記住,現(xiàn)在是搶肉吃,下一步可能就是搶骨頭啃,再到下一步可能就是連骨頭也沒的搶了。
而另一個(gè)可能出現(xiàn)的現(xiàn)象,那就是隨著產(chǎn)業(yè)鏈各端的投資越來越多,企業(yè)越來越集中,價(jià)格大戰(zhàn)也將隨之而來。一旦進(jìn)入到價(jià)格戰(zhàn)范疇,行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)就越來越大了,產(chǎn)能過剩的矛盾就會(huì)越來越突出,所有的競(jìng)爭(zhēng)也將聚焦到技術(shù)、產(chǎn)品、管理等具體環(huán)節(jié),看技術(shù)的含量、產(chǎn)品的質(zhì)量、管理的水平,淘汰也將正式啟動(dòng)。可以這樣說,按照中國(guó)企業(yè)的投資能力和投資速度、投資效率,特別是資本的鋒利牙齒,行業(yè)由短缺到充裕再到過剩,不需要多長(zhǎng)時(shí)間,短則兩、三年,長(zhǎng)則四、五年。光伏行業(yè)的新一輪激烈競(jìng)爭(zhēng),還將等待多長(zhǎng)時(shí)間呢,預(yù)計(jì)不會(huì)超過三年。那么,對(duì)光伏行業(yè)的企業(yè)來說,無論是組件、硅片,還是硅料,都有可能很快出現(xiàn)產(chǎn)能過剩現(xiàn)象。如果企業(yè)沒有這樣的危機(jī)意識(shí),繼續(xù)盲目投資、大規(guī)模投資、負(fù)債投資,那么,風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)快速積聚,過度投資帶來的危害也會(huì)越來越大。謹(jǐn)慎、冷靜、不沖動(dòng)對(duì)眼下光伏企業(yè)來說,或許是最需要考慮的問題之一。眼前利益很重要,長(zhǎng)遠(yuǎn)利益更重要,人無遠(yuǎn)慮,必有近憂,這句老話蘊(yùn)含的道理是極其深刻的。

原標(biāo)題:硅料企業(yè)開啟“印鈔”模式,也別丟了危機(jī)意識(shí)
 
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來源:譚浩俊經(jīng)濟(jì)觀察
 
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