光伏是個金窩窩。
外面的人，有錢沒錢，光伏搞錢，拼命也要擠進(jìn)來。而里面的人卻早已開始筑起城墻，從產(chǎn)品、技術(shù)、規(guī)模等專業(yè)化競爭到如今開始構(gòu)筑“一體化”城墻。
6月6日晚，通威股份和隆基綠能同時發(fā)布百億級擴(kuò)產(chǎn)公告。
通威股份計劃投資105億元，在成都擴(kuò)建 25GW 太陽能電池暨 20GW光伏組件項(xiàng)目。
隆基綠能擬投資超過125億元，20GW單晶硅棒、24GW單晶電池及配套項(xiàng)目。
而在此前一天，晶澳科技宣布60億元再擴(kuò)產(chǎn)，加碼30GW拉晶、10GW硅片、10GW組件項(xiàng)目。
天合光能也在5月29日宣布107億擴(kuò)產(chǎn)計劃。
此外，晶科能源在5月25日宣布投資560億建設(shè)年產(chǎn)56GW垂直一體化大基地超豪華項(xiàng)目。
不到半個月，五大千億級龍頭企業(yè)商量好了似的，爭相大手筆加碼擴(kuò)產(chǎn)，將行業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)潮再次推向新高峰。
光伏一體化擴(kuò)產(chǎn)，集體的瘋狂
據(jù)筆者不完全統(tǒng)計，今年以來，僅晶澳科技、通威股份、隆基綠能、愛旭股份等光伏大企業(yè)項(xiàng)目簽約金額就達(dá)到了2000億以上。其中，晶科能源以746.8億的投資總額位列第一。
從單個項(xiàng)目規(guī)模來看，受行業(yè)一體化趨勢的推動，業(yè)內(nèi)單個項(xiàng)目的投資額度也不斷再刷新高，年初有晶澳科技400億投資的光伏全產(chǎn)業(yè)鏈低碳產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目。
隨后又有合盛硅業(yè)425億的硅基一體化項(xiàng)目，到5月底，晶科能源再次以560億的投資刷新行業(yè)桂冠。
獅虎爭霸攪動行業(yè)風(fēng)云，受此影響，光伏業(yè)內(nèi)大中小企業(yè)紛紛跟隨布局一體化戰(zhàn)略，僅5月一個月，光伏行業(yè)主要環(huán)節(jié)簽約項(xiàng)目就高達(dá)31個，幾乎做到了日日有項(xiàng)目，文章詳細(xì)點(diǎn)擊“日簽1個，一半建這里！5月光伏開工、簽約、投產(chǎn)項(xiàng)目一覽”。
爭相布局 一體化“香”在何處？
在昨天的隆基綠能的125億在擴(kuò)產(chǎn)公告中，有這么一段話，“項(xiàng)目的實(shí)施有利于進(jìn)一步提升公司硅棒和高效電池產(chǎn)能規(guī)模，優(yōu)化公司產(chǎn)能布局和配比，提高公司一體化產(chǎn)業(yè)鏈競爭優(yōu)勢，提升公司盈利能力”。
這句話恰好能透露光伏企業(yè)紛紛布局一體化的原因：原料保供，降本增效、占領(lǐng)市場。
從原料供應(yīng)上看，原料自供不僅能有效地控制終端成本而且還能在競爭愈發(fā)激烈的市場中有助于公司增強(qiáng)和保障針對不同市場的供應(yīng)彈性，防止被上游“卡脖子”。
而在降低成本方面，一體化能做到什么程度，合盛硅業(yè)董事長羅立國在此前曾表示，“即使（多晶硅）賣七八萬，我們還能賺。我一條線10萬噸，人家一條線1萬噸，我的運(yùn)行成本比它便宜1萬~2萬元/噸，它關(guān)門我還可以撐著，是這么計算的”。
上游成本控制權(quán)在手，就能進(jìn)一步搶占下游市場。去年以來，光伏下游電池、組件環(huán)節(jié)報價持續(xù)走低，一二線廠商報價愈發(fā)激烈。據(jù)筆者了解，本周P型雙面182mm組件主流成交價格已經(jīng)降至1.49-1.55元/W。雙面210mm組件價格降至1.54-1.60元/W。在6月1日華電集團(tuán)2023年第二批光伏組件集采中，p型雙面的更已經(jīng)低至1.425元/W。
今年1月，某上市公司高管曾在朋友圈回復(fù)中信建投電新分析師朱鑰“貴司組件成本是不是只有1.2-1.3了”問題時表示，“按照硅片報價5.1元/片，電池非硅0.14元/瓦，再加組件非硅成本0.6元/瓦，差不多是如您所說，這是電池+組件一體化。”
雖然后來該企業(yè)緊急澄清，但我們?nèi)阅軓闹懈Q伺一角，僅完成“電池+組件一體化”尚有如此威力，那對即將完成“硅料+硅片+電池+組件一體化”的幾大行業(yè)龍頭，又將到什么程度？
這個答案，通威給了。
去年8月，初入組件行業(yè)的通威股份，以比組件龍頭隆基綠能還低2.4億的報價中標(biāo)華潤電力3GW組件集采，引發(fā)行業(yè)震蕩。隨后又憑借不斷新低的組件報價，在年末交出了8GW組件的成績單，短短幾個月就躋身了一線組件企業(yè)行列。
此時，通威一體化布局不過剛剛開始。
未來，原料隨行就市的中小光伏企業(yè)在面對一體化龍頭時，是否還有一爭之力？是否只能看著市場份額被幾大龍頭瓜分？
而坐擁一體化布局的企業(yè)，在未來是否只需依靠價格戰(zhàn)就能在短時間內(nèi)跨越行業(yè)壁壘，迅速搶占光伏產(chǎn)業(yè)鏈上任何一個市場？
產(chǎn)能過剩危機(jī)“由隱轉(zhuǎn)明” 行業(yè)洗牌在所難免
幾大千億級市值光伏龍頭企業(yè)在半個月內(nèi)集體加碼擴(kuò)產(chǎn)，投資額之大、投資額之巨實(shí)屬罕見。但另一方面，在擴(kuò)產(chǎn)路上“狂奔”的，已經(jīng)不是幾個企業(yè)，而是集體的瘋狂。
據(jù)筆者近期的不完全統(tǒng)計，僅僅5月份一個月，光伏產(chǎn)業(yè)鏈新簽約擬建項(xiàng)目就達(dá)31個！涉及及3萬噸工業(yè)硅產(chǎn)能、35萬噸多晶硅產(chǎn)能、121GW單晶硅棒產(chǎn)能、140GW硅片產(chǎn)能、277.5GW電池片產(chǎn)能、154.5GW組件產(chǎn)能。
而據(jù)筆者跟蹤了解，大部分項(xiàng)目將在2023年內(nèi)及2024年上半年投產(chǎn)。
一方面是產(chǎn)能的集體“狂奔”，另一方面，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格的跌勢也在持續(xù)。
多晶硅價格3個多月來持續(xù)回落，硅片價格截至5月31日，已經(jīng)來到12連跌，跌幅仍未見收窄，跌勢也未有見止的跡象。市場有消息稱，本周硅料最低報價已經(jīng)在70元/公斤附近徘徊。
硅片價格也好不到哪里去，行業(yè)平均報價持續(xù)擴(kuò)大，而龍頭企業(yè)更是帶頭降價。
5月29日隆基綠能官網(wǎng)發(fā)布P型硅片報價，相比一個月前報價跌幅達(dá)30%以上；TCL中環(huán)6月1日P型N型硅片報價相比5月初最大跌幅亦是達(dá)24%！
受多晶硅料、硅片的價格跌勢，也帶動了電池片和組件的價格走低。產(chǎn)能的持續(xù)集中釋放是上半年價格持續(xù)走低的主要原因。
光伏行業(yè)產(chǎn)能過剩已經(jīng)不能稱之為“隱憂”，而是“明患”了。
SNEC展會期間，隆基綠能創(chuàng)始人李振國曾對外表示，最近兩年來，光伏行業(yè)產(chǎn)能規(guī)模急劇擴(kuò)張，產(chǎn)能過剩和潛在的價格戰(zhàn)成為業(yè)內(nèi)擔(dān)憂的問題，更是直言：“就像2012年-2014年的光伏行業(yè)洗牌一樣，今后兩三年，會有超過一半的企業(yè)被淘汰出局。”
當(dāng)所有人都在狂奔的時候，原地踏步的人就成了“落后分子”。光伏行業(yè)“內(nèi)卷式”擴(kuò)產(chǎn)已經(jīng)停不下來，龍頭企業(yè)也不能置身事外，被洪流裹挾向前。
但也有行業(yè)人士認(rèn)為，即使光伏產(chǎn)業(yè)進(jìn)入產(chǎn)能過剩狀態(tài)，也是“階段性”的過剩。
近日在投資者平臺回應(yīng)行業(yè)產(chǎn)能過剩風(fēng)險時，晶澳科技表示，從光伏行業(yè)過去20多年的發(fā)展歷程來看，技術(shù)和產(chǎn)品迭代快，高性價比的產(chǎn)品通常會處于產(chǎn)能不足的狀態(tài)。
李振國表示，從過去10多年的發(fā)展來看，產(chǎn)能過剩永遠(yuǎn)是階段性的，而且隨著行業(yè)技術(shù)的不斷進(jìn)步，競爭越來越激烈，也加快了落后產(chǎn)能的淘汰速度。
當(dāng)大潮退去，才會知道誰沒穿底褲。
光伏行業(yè)慘烈的價格廝殺或許終將會到來，一體化的布局或許就是龍頭企業(yè)為自己筑起的最后一道防線！
原標(biāo)題：千億光伏龍頭爭相豪擲百億擴(kuò)產(chǎn)，產(chǎn)業(yè)過剩也擋不住一體化的香?
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