儲能是什么？
可能對于圈外人來說，這個詞匯看起來比較陌生。根據(jù)百度百科的解釋，儲能是指通過介質或設備把能量存儲起來，在需要時再釋放的過程。簡言之，儲能就是能量的存儲，例如把發(fā)出來的電存起來，等到需要的時候再拿出來用。
概念理解了，對于儲能賽道在最近幾年為什么火熱，也就會有一些感知了。
作為一個能源生產(chǎn)和消費大國，當下，我們既有節(jié)能減排的需求，也有能源增長以支撐經(jīng)濟發(fā)展的需要，因此需要大力發(fā)展儲能產(chǎn)業(yè)。
日前，國家能源局組織發(fā)布的《新型電力系統(tǒng)發(fā)展藍皮書》提出，充分發(fā)揮儲電、儲熱、儲氣、儲冷、儲氫等優(yōu)勢，實現(xiàn)多種類儲能在電力系統(tǒng)中有機結合和優(yōu)化運行。
政策支持，市場需要，資本就會扎堆而來。行業(yè)內普遍認為，儲能市場是一個萬億級的超級賽道，隨便一個垂直領域可能都有百億的市場規(guī)模。
這也就是為什么短短兩年時間，幾乎所有主流的投資機構都投起了儲能產(chǎn)業(yè)鏈。紅杉、鼎暉、愉悅資本、源碼資本、國家電投等都有出手。
據(jù)長城證券能源轉型研究中心統(tǒng)計，過去三年一級市場儲能投融資236起，累計124家企業(yè)拿到融資，投資金額約405億。而今年一季度，投融資金額約為95.6億，已經(jīng)接近2021年全年的投融資量。
然而，面對依舊火爆的儲能賽道，今年我們也看到，不是所有的投資人都還在狂熱涌入，也有一部分投資人開始表現(xiàn)出冷靜的一面。
從事能源行業(yè)投資的周輝表示，一方面，從投資人的角度來看，更安全的低成本技術方案仍然需要探索，不確定性太高；另一方面，從創(chuàng)業(yè)的角度來看，相比其他行業(yè)，能源行業(yè)具有壟斷性，很多細分領域其實并不適合創(chuàng)業(yè)。
對于儲能來說，其本身并不是新興技術，但從產(chǎn)業(yè)角度來說，卻是處在起步階段，商業(yè)化模式尚未成形。而這對于所有入場者來說，既是機遇，也無可避免將會面臨大浪淘沙、優(yōu)勝劣汰的過程，生存也就成為了主旋律。
半年融資數(shù)百億
根據(jù)不完全統(tǒng)計，從1月份至今，半年的時間儲能產(chǎn)業(yè)上下游已經(jīng)完成的融資金額達到數(shù)百億規(guī)模。
翻看這些投融資事件的信息，我們發(fā)現(xiàn)了幾個共同特點：
第一，覆蓋范圍廣。
投資人并未局限在儲能的某一個或者幾個賽道上，而是愿意嘗試布局不同的技術方向。從原材料研發(fā)生產(chǎn)，到儲能技術的研發(fā)突破和應用，BMS及模組技術，再到施工建設、裝備制造等全產(chǎn)業(yè)鏈都有投融資事件發(fā)生。
從技術上來看，每一個儲能賽道都能找得到適應它生存的應用場景，只是說這個場景的增速跟空間到底有多大。
另外，從行業(yè)屬性來看，儲能不太可能變成像動力電池一樣，只有幾家壟斷或者幾家寡頭壟斷的局面，儲能是一個在細分領域可能出現(xiàn)多家獨角獸的行業(yè)。
第二，融資快。
不少企業(yè)成立時間短，但融資金額動輒就在千萬以上，融資過億的項目更是“數(shù)不勝數(shù)”，甚至幾十億的投融資也并不罕見。
比如，攬海能源成立不到5個月就完成超億元Pre-A輪融資，背后是知名投資機構紅杉中國、鼎暉VGC；成立于2019年的海辰儲能，在2021年到2022年每年融資都有2起，預計2024年IPO。
再比如，一位儲能領域的創(chuàng)業(yè)者告訴鈦媒體App，其公司成立不到一年時間，僅用3個月就拿到近億元Pre-A輪融資，而且這輪融資剛剛結束，下一輪融資就已經(jīng)在走流程了。
2023年1-6月儲能賽道部分超億元融資
第三，估值高。
“資本一窩蜂投到儲能賽道，的確帶來部分儲能標的估值過高。”不過，在周輝看來，一體兩面，哪條技術路線能跑出來，不確定性太大，投資機構也不敢確定，更多的資本進入行業(yè)內，多個技術路線互相印證對比，從某種程度來說，反而降低了錯投的概率。
站在企業(yè)的角度，對于“估值過高”這一說法，星辰新能董事會秘書許曉晨則表示，儲能行業(yè)是一個重資產(chǎn)的行業(yè)，收入體量也比較大，以全釩液流電池儲能項目為例，要做一個兆瓦級的長時項目，訂單金額一般多達上千萬元，同時這個行業(yè)在經(jīng)營過程中也需要較大的營運資金周轉。因此不能拿儲能去和其它相對輕資產(chǎn)的行業(yè)去做比較，在他看來，儲能行業(yè)整體的估值算是相對適中的。
究竟哪條賽道才是“吸金獸”？
一些機構甚至預測，到2030年儲能市場規(guī)模將達10萬億元以上。
如此大的市場，雖說投資人愿意多條線押注，但畢竟“押注”有大有小，究竟哪條賽道才是里面名副其實的“吸金獸”？
答案或許是：長時儲能賽道。
什么是長時儲能？在國內，一般將連續(xù)運（放電）時間為不低于4小時的儲能系統(tǒng)稱為長時儲能。
當下，我國儲能市場以儲能時長在2-4小時之間的短時儲能系統(tǒng)為主，但這并不能滿足電力系統(tǒng)跨天、跨月、乃至跨季、跨年的儲能需要。
“要完成雙碳目標就意味著新能源的裝機量要在二三十年的時間里提升到整體裝機容量的60-70%，甚至有可能更高?，F(xiàn)在的光伏電廠或者說風電廠的裝機容量提升其實非?？?，因為它的建設周期可能只要8-10個月，但電力運輸特別是長距離的電力運輸是需要特高壓網(wǎng)絡，而一條特高壓線路的建設周期是4年，所以新能源上的越快，發(fā)電企業(yè)的電到底去給誰用、放到哪里、存到哪里，就越會成為一個尖銳的問題。”周輝解釋說。
長時儲能委員會(LDES)與麥肯錫在2021年底聯(lián)合發(fā)布的報告預計，到2040年在全球范圍內需要部署85TWh-140TWh的長時儲能容量，存儲10%的發(fā)電量，累計帶動投資1.53萬億美元。
傳統(tǒng)的長時儲能技術以抽水蓄能為主。其工作原理是在電力負荷低谷期將水從下池水庫抽到上池水庫時將電能轉化成重力勢能儲存起來，在負荷高峰時利用反向水流發(fā)電。
據(jù)中關村儲能產(chǎn)業(yè)技術聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，截止到2022年底，中國已投運的電力儲能項目累計裝機達59.4吉瓦，同比增長37%。其中，抽水蓄能占據(jù)最大比重，累計裝機達46.1吉瓦。
然而抽水蓄能本身存在局限，比如能量密度低、地理條件限制嚴重等。在長時儲能需求爆發(fā)的背景下，人們不得不尋找更新的儲能技術，比如電化學儲能以及壓縮空氣儲能。
在上半年眾多的投融資事件中，鈦媒體App注意到其中有多起超5億的項目，其中，中儲國能和大連融科儲能的金額都超過10億，緯景儲能在今年3月拿下超6億融資。
中儲國能是中國科學院工程熱物理研究所先進壓縮空氣儲能技術的產(chǎn)業(yè)化公司，大連融科儲能和緯景儲能則是液流電池技術研發(fā)公司。
2023年1-6月部分長時儲能相關投融資事件
不過，由于新型長時儲能技術路線眾多，究竟用哪條路線行業(yè)內并未出現(xiàn)共識。目前，儲能技術日新月異，鈉離子電池、液流電池、重力儲能、飛輪儲能、壓縮空氣儲能等產(chǎn)業(yè)化也在不斷加速，示范項目落地更是層出不窮。
雖然國家能源局數(shù)據(jù)顯示，從2022年新增裝機技術占比來看，鋰離子電池儲能技術占比達94.2%，仍處于絕對主導地位，但其安全弊端也最為明顯。
周輝解釋說，現(xiàn)在風光基地一般都是100吉瓦，按照15%配比就是15吉瓦。單站如果到1吉瓦級別的時候，用鋰電池其管理成本會非常巨大，并且到5吉瓦以上發(fā)生燃爆的概率會很大。
去年6月29日，國家能源局綜合司還發(fā)布了關于征求《防止電力生產(chǎn)事故的二十五項重點要求（2022年版）（征求意見稿）》意見的函，其中在防止電化學儲能電站火災事故的要求中提到：中大型電化學儲能電站不得選用三元鋰電池、鈉硫電池，不宜選用梯次利用動力電池。
文件一出，直接帶動了其它電化學儲能技術的發(fā)展，比如液流電池。巨安儲能、國潤儲能、緯景儲能均在去年下半年拿到了一輪融資。
5月10日，湖北省發(fā)改委公示了擬納入湖北省2023年新型儲能電站的試點示范項目清單。招標需求中，全釩、鐵基、鋅基三種技術路徑的液流電池加起來，合計規(guī)模達到了480兆瓦，占項目總規(guī)模的48%。
同時，根據(jù)國家能源局數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，壓縮空氣儲能、液流電池儲能技術占比分別達3.4%、2.3%，占比增速明顯加快。此外，飛輪、重力、鈉離子等多種儲能技術也已進入工程化示范階段。
一面火熱，一面冷靜
然而，與上述投資數(shù)據(jù)“火熱”形成反差的是，仍有不少投資人開始冷靜下來，選擇觀望。
觀望的原因有很多。其中一個原因，投資人決定投不投的時候首先要論證的是儲能是否真能起到降本增效的作用。換句話說，能夠降低成本、提高安全性、具有商業(yè)價值的儲能技術才有投資價值。但現(xiàn)在很多儲能企業(yè)還未形成穩(wěn)定合理的商業(yè)模式，導致投資人鑒別優(yōu)質項目挑戰(zhàn)加大。
“儲能的本質是交易，交易就一定會涉及到成本，不可能是無限的，即使現(xiàn)在是強制配儲，到了正式的運用階段，也一定會核算到底是棄還是用，所以一定要用更安全的低成本技術。”有投資人表示。
儲能最基本的盈利模式是通過電力價格的低買高賣來實現(xiàn)盈利，即在低電價時段充電，在高電價時段賣出，賺取電價差。
按照不同的應用場景，新型儲能可以分為電源側、電網(wǎng)側和用戶側。目前，我國主要儲能需求來自新能源配儲。
根據(jù)3月29日中電聯(lián)發(fā)布的《2022年度電化學儲能電站行業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)》顯示，截至2022年底，電源側儲能總能量約6.8吉瓦時，同累計投運總量5.5吉瓦時，占全部新型儲能電站的80.8%。
只不過，國內發(fā)電側儲能仍未形成有效的商業(yè)模式，其為國內光伏和風電廠提供調峰服務獲得補償并不劃算。盡管有新能源強配儲能的政策存在，國內發(fā)電側儲能的合理性仍然備受行業(yè)質疑。
而缺乏商業(yè)價值支撐的新能源配置儲能，實際上也造成了巨大的資源錯配和浪費。
2022年11月8日，中電聯(lián)發(fā)布的《新能源配儲能運行情況調研報告》披露一組關鍵數(shù)字——目前國內電化學儲能項目平均等效利用系數(shù)僅為12.2%。其中新能源配儲能利用系數(shù)僅為6.1%，火電廠配儲能為15.3%，電網(wǎng)側儲能為14.8%，用戶儲能為28.3%。
要真正打開這一增量市場，儲能系統(tǒng)的降本勢在必行。
許曉晨坦言，從初始建設成本來看，目前4個小時的全釩液流電池系統(tǒng)的成本大概是每瓦時2.6元到2.8元，比鋰電確實貴了一倍。但是從全生命周期的度電成本來看，全釩液流電池每度電的成本大概為0.2元，已經(jīng)低于鋰電成本。
在許曉晨看來，“未來兩三年的時間，通過產(chǎn)業(yè)鏈重塑、技術迭代、生產(chǎn)工藝革新以及上游資源供需矛盾的緩解，全釩液流電池的初始建設成本可能就會降到2塊錢以下，這樣客戶的關注點就會從經(jīng)濟性轉向技術方案適配性。”
同時，相比其他行業(yè)，能源行業(yè)具有壟斷性，且有行業(yè)巨頭存在。比如，近期從各大鋰電企業(yè)的戰(zhàn)略布局和國內儲能項目招標情況來看，越來越多的鋰電企業(yè)，尤其是頭部巨頭，紛紛涉足儲能系統(tǒng)集成，甚至終端品牌商環(huán)節(jié)。因此，沒有任何資源的投資機構不敢隨便進場。
也有投資人表示，現(xiàn)在的市場爆發(fā)了巨量需求，導致市場上出現(xiàn)了大量產(chǎn)品，但這些產(chǎn)品參差不齊，接下來一定會經(jīng)歷一個非常慘烈的洗牌周期，而在亂的過程當中會有很好的投資機會和投資標的出來。因此，這波投資人還在等待上車時機。
不可否認，當下，儲能仍然是最熱的話題?？v使當前儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展仍面臨一些瓶頸，但在萬億市場規(guī)模的吸引下，還是不斷有新玩家入場。
儲能產(chǎn)業(yè)的各個細分賽道上的玩家們，還都在爭相競逐。畢竟，能源結構正在被重塑，誰都有可能成為那個幸運兒——獨角獸。
原標題：儲能賽道AB面：有人跑步進場，有人冷靜觀望
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