順絡(luò)電子公司于2023年7月3日接受31家機(jī)構(gòu)調(diào)研,機(jī)構(gòu)類型為QFII、保險(xiǎn)公司、其他、基金公司、海外機(jī)構(gòu)、證券公司、陽光私募機(jī)構(gòu)。 主要內(nèi)容介紹: 一、介紹公司2023年一季度業(yè)績及經(jīng)營總體情況。 2023年一季度,面對全球經(jīng)濟(jì)的整體低迷,公司上下同心協(xié)力,堅(jiān)定地圍繞著“五五戰(zhàn)略規(guī)劃”前行,新興市場大客戶不斷實(shí)現(xiàn)突破、新產(chǎn)品線逐步系列化供應(yīng),份額在持續(xù)增長,面對目前較為嚴(yán)峻的市場環(huán)境,公司銷售額依然實(shí)現(xiàn)了同比正增長。在危與機(jī)并存的時(shí)代,公司未來持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)不會因?yàn)槔щy改變,公司相信,中國電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展的宏觀趨勢不會變,作為細(xì)分行業(yè)龍頭企業(yè),公司將通過不斷自我突破,實(shí)現(xiàn)未來發(fā)展。 公司成功且全面布局汽車電子、儲能、光伏、大數(shù)據(jù)、工業(yè)控制、物聯(lián)網(wǎng)、模塊模組等新興產(chǎn)業(yè),獲得了各行業(yè)全球標(biāo)桿企業(yè)廣泛認(rèn)可,為公司持續(xù)自我突破奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。伴隨著經(jīng)濟(jì)持續(xù)修復(fù),消費(fèi)電子及通訊市場逐漸回暖,汽車電子及新能源、光伏及儲能、數(shù)字經(jīng)濟(jì)市場份額提升,公司長期持續(xù)發(fā)展目標(biāo)最終能夠?qū)崿F(xiàn)。 二、簽署《調(diào)研承諾書》。 三、公司董事會秘書回答投資者提問
問:請問公司產(chǎn)品在數(shù)據(jù)中心方面的布局情況?
答:公司的產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于通訊、消費(fèi)類電子、汽車電子、光伏儲能新能源、工業(yè)、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用等領(lǐng)域。隨著“云”業(yè)務(wù)快速增長與AI人工智能應(yīng)用快速推進(jìn),大數(shù)據(jù)與云計(jì)算重要性持續(xù)提升,對算力的需求快速增長,同時(shí)拉動(dòng)了對服務(wù)器需求快速增長,對上游電子元件發(fā)出了海量的需求。一方面服務(wù)器業(yè)務(wù)對電子元件需求量巨大,另一方面對于電子元件的可靠性和高效性提出了更高要求。公司產(chǎn)品能夠滿足服務(wù)器高端客戶需求,并得到了高端客戶認(rèn)可。 公司會繼續(xù)加大研發(fā)投入,以技術(shù)和產(chǎn)品來驅(qū)動(dòng)市場應(yīng)用,以市場應(yīng)用推動(dòng)新產(chǎn)品研發(fā)及技術(shù)進(jìn)步,促進(jìn)公司未來持續(xù)發(fā)展,為公司未來發(fā)展打開更大的可參與市場空間。
問:請問公司近期產(chǎn)能利用率情況?
答: 今年以來,在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇的宏觀背景下,市場消費(fèi)景氣度開始逐漸復(fù)蘇,公司通訊及消費(fèi)類的產(chǎn)品平均產(chǎn)能利用率逐步回升,環(huán)比同比都有所增加。消費(fèi)及手機(jī)市場的產(chǎn)品,產(chǎn)能利用率在緩步提升,公司在部分新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域,產(chǎn)能利用率仍保持較高水平,如光伏儲能等產(chǎn)線在諸多不利的外部環(huán)境影響下,仍實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)定、快速的增長,主要源自于海內(nèi)外光伏儲能市場需求量快速增長、光伏儲能微逆變器等新產(chǎn)品批量化供應(yīng),相關(guān)產(chǎn)品需求旺盛,產(chǎn)能利用率一直保持在較高水平。此外,公司LTCC產(chǎn)品線、一體成型電感系列產(chǎn)品線的產(chǎn)能利用率一直保持較高水平,市場持續(xù)處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。公司相信,隨著市場逐步回暖以及公司新產(chǎn)品的不斷拓展應(yīng)用,產(chǎn)能利用率整體水平將繼續(xù)回升。
問:請問公司在一體成型電感方面的進(jìn)展?
答: 一體成型電感是公司級重點(diǎn)開發(fā)的產(chǎn)品項(xiàng)目,公司持續(xù)進(jìn)行研發(fā)投入,同時(shí)客戶應(yīng)用推動(dòng)持續(xù)進(jìn)行中,其市場空間及未來前景可期。公司目前已布局了大尺寸、小尺寸型號以及WTX產(chǎn)品類型的一體成型電感類產(chǎn)品。 目前公司一體成型電感推廣取得較大進(jìn)展,多個(gè)產(chǎn)品類別已推向各應(yīng)用領(lǐng)域的大客戶并實(shí)現(xiàn)批量化供應(yīng),份額在持續(xù)提升,新增產(chǎn)品銷售放量明顯,新的應(yīng)用場景正在不斷導(dǎo)入中。目前公司一體成型電感批量化銷售主要由手機(jī)應(yīng)用、汽車電子應(yīng)用、工控應(yīng)用、物聯(lián)網(wǎng)模塊端等多應(yīng)用場景貢獻(xiàn),新產(chǎn)品新應(yīng)用空間正不斷打開。
問:請問公司LTCC產(chǎn)品的推進(jìn)情況?
答: LTCC產(chǎn)品屬于公司微波器件產(chǎn)品,該系列產(chǎn)品技術(shù)門檻高,公司經(jīng)過多年持續(xù)投入LTCC產(chǎn)品研發(fā)及市場應(yīng)用推動(dòng),已擁有具有深厚的底層技術(shù)和自主知識產(chǎn)權(quán)的系列產(chǎn)品。 2022年,LTCC產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)大批量銷售,并已經(jīng)成功切入高端手機(jī)、智能終端、工控類、網(wǎng)通、物聯(lián)網(wǎng)、汽車電子等領(lǐng)域中。進(jìn)入2023年以來,公司LTCC類產(chǎn)品銷售持續(xù)實(shí)現(xiàn)快速增長,各型號產(chǎn)品銷售量同比有了大幅提升,目前公司LTCC產(chǎn)品已經(jīng)在相關(guān)應(yīng)用領(lǐng)域開始放量,隨著大客戶認(rèn)證和新產(chǎn)品持續(xù)導(dǎo)入,公司LTCC產(chǎn)品有望持續(xù)放量,為公司營收增長貢獻(xiàn)新的力量。
問:請問公司目前庫存情況,以及618會對庫存消化有多大的推動(dòng)作用?
答: 公司庫存主要包括原材料及在制品、產(chǎn)成品。截至2022年度末,存貨水平已經(jīng)明顯低于2022年初,到目前為止,2023年上半年,不斷的消化了前期的備貨庫存,公司存貨水平已經(jīng)處于相對健康的狀態(tài)。 618等促銷活動(dòng)目前已經(jīng)趨于常態(tài)化,對庫存影響不大。公司會根據(jù)市場訂單及項(xiàng)目進(jìn)展情況,做好最優(yōu)化庫存管理以及持續(xù)提高供應(yīng)鏈管理水平,以應(yīng)對市場的變化及客戶的需求,即根據(jù)現(xiàn)有訂單與預(yù)計(jì)訂單,優(yōu)化資源合理配置、有計(jì)劃的備貨。公司在持續(xù)為客戶提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和綜合服務(wù)的同時(shí),也時(shí)刻關(guān)注存貨積壓帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
問:請問公司通訊業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)展情況?
答: 通訊領(lǐng)域是公司重要業(yè)務(wù)領(lǐng)域,公司在通訊業(yè)務(wù)領(lǐng)域主要布局除了手機(jī)終端,還包括通訊基站、其他智能通訊終端以及各類通訊模塊領(lǐng)域。 首先,基站和手機(jī)終端因?yàn)?G業(yè)務(wù)迭代帶來增量;其次,在5G業(yè)務(wù)拉動(dòng)下,手機(jī)終端對于電感、濾波器、天線等產(chǎn)品單機(jī)用量大幅度增加,公司的新產(chǎn)品在持續(xù)進(jìn)入原有市場,形成銷售增量。目前雖然通訊終端市場景氣度恢復(fù)較緩,但是公司擁有眾多通訊電子產(chǎn)業(yè)鏈核心客戶,在終端客戶供應(yīng)鏈上具有通用性和高度粘性,在現(xiàn)有核心客戶的采購份額持續(xù)增長,市場需求持續(xù)增加,新產(chǎn)品持續(xù)推進(jìn),合作的商業(yè)機(jī)會不斷增加。依托于大客戶的產(chǎn)品銷售復(fù)蘇與公司新產(chǎn)品、新料號的不斷加入,老市場新產(chǎn)品以及份額增加,業(yè)務(wù)量未來仍將持續(xù)有穩(wěn)定增長的空間。
問:請問公司目前產(chǎn)品價(jià)格情況?
答: 公司產(chǎn)品屬于基礎(chǔ)電子元器件,成立以來一直專注于主業(yè)發(fā)展,目前公司電感產(chǎn)品技術(shù)水平與全球知名電子元器件廠商技術(shù)水平比肩,產(chǎn)品擁有核心競爭力,且公司擁有全球領(lǐng)先的大客戶群體,聚焦大客戶戰(zhàn)略,涵蓋了全球主要相關(guān)行業(yè)的標(biāo)桿企業(yè),與客戶建立的是長期合作關(guān)系,公司產(chǎn)品價(jià)格一般隨行就市,目前電感類核心產(chǎn)品價(jià)格相對比較穩(wěn)定。汽車電子市場為新興市場,目前會面臨著供應(yīng)鏈價(jià)格下調(diào)傳遞的壓力,但是隨著市場空間逐步放量,新產(chǎn)品新應(yīng)用方案不斷持續(xù)導(dǎo)入,公司產(chǎn)品擁有較強(qiáng)的核心競爭力去面對市場價(jià)格的壓力,汽車電子產(chǎn)品綜合毛利率水平也會逐步企穩(wěn)。
問:請問公司產(chǎn)品應(yīng)用于汽車整車的單車價(jià)值量有多少?
答: 公司汽車電子產(chǎn)品聚焦核心大客戶及行業(yè)龍頭企業(yè),在標(biāo)桿客戶對技術(shù)、質(zhì)量及性能的要求下不斷進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新,產(chǎn)品種類不斷豐富,在持續(xù)研發(fā)和創(chuàng)新下,新產(chǎn)品質(zhì)量及性能得到大客戶的持續(xù)認(rèn)可,不斷解決客戶的痛點(diǎn),滿足市場的需求,高端大客戶新項(xiàng)目持續(xù)順利推動(dòng)中。 目前產(chǎn)品布局圍繞“三電一化”相關(guān)應(yīng)用展開,產(chǎn)品廣泛分布于智能駕駛、智能座艙、新能源汽車中的電池、電機(jī)、電控等應(yīng)用方面,已經(jīng)實(shí)現(xiàn)批量化供應(yīng)的產(chǎn)品包括變壓器、多品類的功率電感、功率磁性器件、共模電感、疊層電感等多種品類。其中ADAS用EP變壓器、BMS電池管理用磁環(huán)網(wǎng)變、OBC用、DC-DC模塊用等各式變壓器產(chǎn)品及功率電感均已實(shí)現(xiàn)大批量規(guī)?;回洝@碚撋峡晒┊a(chǎn)品的單車價(jià)值量會持續(xù)上升。
問:公司的員工激勵(lì)措施情況?
答: 公司非常重視員工激勵(lì),上市16年以來,已經(jīng)實(shí)施完成了三次股權(quán)激勵(lì)及一次員工持股計(jì)劃,目前正在實(shí)施第二期員工持股計(jì)劃,極大的激勵(lì)了員工的工作熱情及歸屬感,為公司積累了眾多專業(yè)技術(shù)及管理人員。同時(shí),公司也在積極探索更多有效和合理合規(guī)的激勵(lì)方法,實(shí)現(xiàn)公司長期穩(wěn)定發(fā)展,實(shí)施著多元化的激勵(lì)措施包括子公司持股計(jì)劃以及量化經(jīng)營、項(xiàng)目制實(shí)施績效考核等,充分調(diào)動(dòng)了員工的積極性和創(chuàng)造性。目前激勵(lì)機(jī)制正在持續(xù)帶來發(fā)展及增長動(dòng)力,只有員工與公司共同努力,與公司一起分享發(fā)展帶來的紅利,才會確保公司長期的可持續(xù)發(fā)展力。
問:公司在研發(fā)上投入的規(guī)劃情況?
答: 公司仍在持續(xù)增加研發(fā)上的投入。公司高度重視研發(fā)工作,從成立之初就設(shè)立了研發(fā)中心,為滿足市場需求和提升公司競爭力,公司加強(qiáng)了基礎(chǔ)研究、新產(chǎn)品、新技術(shù)以及新市場應(yīng)用領(lǐng)域的投入,同時(shí)不斷提高產(chǎn)品的合格率和品質(zhì)。公司已搭建系統(tǒng)化的技術(shù)開發(fā)平臺及管理流程,目前運(yùn)行效率不斷呈現(xiàn),有助于公司未來的持續(xù)發(fā)展。
問:請問公司的投入產(chǎn)出比情況?
答: 公司所處電子元器件行業(yè)屬于重資本投入產(chǎn)業(yè),公司過去收入增長與固定資產(chǎn)投入比例呈現(xiàn)約1:1的關(guān)系,目前隨著產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化及新產(chǎn)品的逐步釋放,該比例正在不斷提升。近幾年公司通過不斷加大研發(fā)力度、不斷進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新與管理創(chuàng)新、不斷推出具有高附加值的新產(chǎn)品、持續(xù)管理變革以及實(shí)施降本提效等措施,努力提升凈資產(chǎn)收益率,并伴隨著公司積極布局的新產(chǎn)業(yè)應(yīng)用、新產(chǎn)品產(chǎn)能釋放,效益不斷釋放;公司新廠區(qū)基建預(yù)計(jì)未來不再擴(kuò)建,該部分資產(chǎn)支出將持續(xù)減少。保證凈資產(chǎn)收益率不斷提升是公司的核心效益指標(biāo)。
問:請問公司負(fù)債情況與未來融資計(jì)劃?
答: 公司屬于重資本投入行業(yè),每年均有持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)及投入高比例研發(fā),目前經(jīng)營現(xiàn)金流管理較好,目前擴(kuò)產(chǎn)及基建主要用到銀行融資方式,銀行信用額度充足,信譽(yù)良好,同時(shí),公司非常重視應(yīng)收帳款及客戶風(fēng)險(xiǎn)控制,擁有較好的償債能力。關(guān)于資本市場融資方面,后續(xù)將根據(jù)公司具體投資進(jìn)度來規(guī)劃資金需求,制定合適的融資計(jì)劃,包括考慮多種融資方案。
問:請問公司股權(quán)結(jié)構(gòu)規(guī)劃及方位成長10號持股情況?
答:管理層設(shè)立方位成長10號基金,為公司管理層持股平臺,管理人是深圳市前海方位投資管理有限公司,出資人除管理人外,全部為順絡(luò)電子的核心管理團(tuán)隊(duì)。成立管理層基金有利于股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定,有利于實(shí)施長期戰(zhàn)略發(fā)展政策,對公司經(jīng)營會存在積極影響。全體核心管理團(tuán)隊(duì)一致看好公司未來的發(fā)展前景,對公司充滿信心。管理層通過方位成長10號不斷增持公司股份,可以繼續(xù)優(yōu)化公司持股結(jié)構(gòu),本年度,方位成長10號已從二級市場以大宗交易形式增持少量本公司股票,未來不排除繼續(xù)增持,通過進(jìn)一步完善管理層持股結(jié)構(gòu),有利于公司長期發(fā)展和經(jīng)營穩(wěn)定。
問:請問公司五五規(guī)劃具體指什么?
答: 2021年至2025年是公司“五五戰(zhàn)略規(guī)劃”期間,公司將繼續(xù)專注于精密電子元器件行業(yè)主業(yè),并圍繞產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域、產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域制定了詳細(xì)的戰(zhàn)略目標(biāo)及實(shí)施規(guī)劃: (1)產(chǎn)品規(guī)劃主要集中為“磁性器件、微波器件、傳感及敏感器件、精密陶瓷”四大產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域,積極開拓新產(chǎn)品; (2)重點(diǎn)聚集新能源(電動(dòng)新能源汽車及其相關(guān)配套設(shè)備、光伏及儲能等)、5G及數(shù)據(jù)中心、互聯(lián)網(wǎng)-物聯(lián)網(wǎng)(模組)三大爆發(fā)性行業(yè); (3)分類管理增量和存量市場業(yè)務(wù),重點(diǎn)聚焦大客戶;持續(xù)不斷通過管理變革,全面創(chuàng)新,激發(fā)組織活力,推動(dòng)業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展; (4)通過戰(zhàn)略性布局汽車電子、儲能、光伏、大數(shù)據(jù)、工業(yè)控制、物聯(lián)網(wǎng)、模塊模組等新興產(chǎn)業(yè),目前進(jìn)一步獲得了各行業(yè)全球標(biāo)桿企業(yè)認(rèn)可。 雖然2022年的消費(fèi)市場存在著一定的壓力影響了公司正常的成長步伐,但公司專注于主業(yè)耕耘多年,擁有較高的行業(yè)壁壘,專注務(wù)實(shí)、求強(qiáng)、做大是我們一直努力的步伐,公司的五五規(guī)劃目標(biāo)沒有更改,堅(jiān)定的按照戰(zhàn)略規(guī)劃在實(shí)施。隨著新興產(chǎn)業(yè)的持續(xù)成長及放量,公司有信心,長期持續(xù)發(fā)展目標(biāo)最終能夠?qū)崿F(xiàn)。
原標(biāo)題:順絡(luò)電子獲31家機(jī)構(gòu)調(diào)研:公司的產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于通訊、消費(fèi)類電子、汽車電子、光伏儲能新能源、工業(yè)、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用等領(lǐng)域