7月19日,逸飛激光開啟申購,發(fā)行價格為46.80元/股,申購上限為0.55萬股,市盈率65.40倍,屬于上交所科創(chuàng)板,民生證券為其獨家保薦人。
招股書顯示,逸飛激光主營業(yè)務(wù)為精密激光加工智能裝備的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)和銷售,主要產(chǎn)品包括鋰電池電芯自動裝配線、模組/PACK自動裝配線等自動化產(chǎn)線及各類精密激光加工智能化專機,廣泛應(yīng)用于鋰電池、家電廚衛(wèi)和裝配式建筑等行業(yè)。報告期內(nèi),公司主營業(yè)務(wù)收入的構(gòu)成如下:
公司通過向鋰電池制造商等下游客戶銷售鋰電池電芯自動裝配線、模組 /PACK 自動裝配線等自動化產(chǎn)線及各類精密激光加工智能化專機,同時提供改造與增值服務(wù)來實現(xiàn)收入和利潤。
2019年至2021年,公司在國內(nèi)圓柱電芯裝配設(shè)備領(lǐng)域的市場份額分別為15.06%、21.96%和44.71%,占比較高。公司圓柱全極耳電芯裝配設(shè)備主要用于圓柱全極耳電池的生產(chǎn),包括 32 系列、40 系列、46 系列等多種規(guī)格的大圓柱電池,以及采用全極耳設(shè)計的小圓柱電池。行業(yè)主要競爭對手及同行業(yè)可比上市公司中,大族激光 4680 相關(guān)設(shè)備 2022 年 8 月處于配合國內(nèi)廠商進行驗證階段,先導(dǎo)智能 4680 大尺寸圓柱電池組裝線 2021 年 3 月尚處于開發(fā)在研階段,聯(lián)贏激光 4680 相關(guān)產(chǎn)品 2021 年上半年尚處于樣機裝配調(diào)試階段,海目星、光大激光、先惠技術(shù)及利元亨暫未查詢到大圓柱裝配線產(chǎn)品的相關(guān)信息。
2020年至2022年,公司已累計向?qū)幍聲r代、國軒高科、億緯鋰能、鵬輝能源等主流鋰電廠商銷售31條圓柱全極耳電芯裝配線及多臺專機設(shè)備,并受到上述客戶的廣泛認可。相比行業(yè)內(nèi)主要競爭對手,公司在圓柱全極耳電芯裝配線領(lǐng)域具有先發(fā)優(yōu)勢,產(chǎn)線效率、良品率更高,且擁有更加完善的專利布局,并獲得第三方權(quán)威機構(gòu)認可,技術(shù)水平行業(yè)領(lǐng)先。
技術(shù)創(chuàng)新方面,公司創(chuàng)新性的將激光加工技術(shù)與智能化裝備技術(shù)深度融合,并結(jié)合下游應(yīng)用領(lǐng)域的具體應(yīng)用場景,形成了以精密激光加工技術(shù)為核心、以智能制造裝備為載體的技術(shù)和產(chǎn)品體系。
公司突破了圓柱全極耳電池制造關(guān)鍵工序的技術(shù)難點,開發(fā)出圓柱全極耳電芯自動裝配線,相比同行業(yè)可比公司,公司圓柱全極耳電芯自動裝配線具有先發(fā)優(yōu)勢,產(chǎn)線效率、良品率更高,且擁有更加完善的專利布局,并獲得第三方權(quán)威機構(gòu)認可,技術(shù)水平行業(yè)領(lǐng)先;公司方形電芯自動裝配線產(chǎn)線效率、良品率、焊接拉力等于同行業(yè)可比公司基本一致,在焊接精度、密封耐壓強度、設(shè)備故障率等方面優(yōu)于同行業(yè)可比公司;模組/PACK 自動裝配線產(chǎn)線效率、良品率等與同行業(yè)可比公司基本一致,在定位精度、設(shè)備故障率等方面優(yōu)于同行業(yè)可比公司,整體技術(shù)處于行業(yè)先進水平 。
財務(wù)方面,于2020年、2021年及2022年,逸飛激光實現(xiàn)營業(yè)收入分別約為2.06億元、3.97億元及5.39億元人民幣;凈利潤分別約為1187.62萬元、4219.34萬元及9389.42萬元人民幣。
另據(jù)招股書披露,逸飛激光產(chǎn)品結(jié)構(gòu)比較單一,報告期內(nèi)存在圓柱全極耳電芯裝配設(shè)備相關(guān)產(chǎn)品銷售收入占比較高的風(fēng)險。報告期內(nèi),公司專注于電芯裝配設(shè)備和模組/PACK設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)和銷售,主要涉及電芯裝配(中段)和模組/PACK 環(huán)節(jié),產(chǎn)品包括圓柱、方形電芯裝配設(shè)備及模組/PACK設(shè)備,其中圓柱全極耳電芯裝配設(shè)備收入占比較高。 2020年至2022年,公司圓柱全極耳電芯裝配設(shè)備的收入占比分別為64.29%、70.21%和45.69%。
公司產(chǎn)品主要集中在鋰電池行業(yè),且圓柱電芯裝配產(chǎn)品收入占比較高,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)比較單一。若圓柱電池發(fā)展不及預(yù)期,且公司其他鋰電設(shè)備產(chǎn)品及其他應(yīng)用領(lǐng)域產(chǎn)品市場拓展不利,則公司的經(jīng)營業(yè)績將受到不利影響。
原標題:逸飛激光開啟申購 主要產(chǎn)品包括鋰電池電芯自動裝配線等