認購遭三大客戶拋棄
近日,有多名投資者在公開平臺上發(fā)言,直指李河君持有漢能薄膜多數股票,仍為公司實際控制人,“他不做董事局主席和做有區(qū)別嗎?”
誠然,截至2015年12月31日,李河君仍持漢能薄膜310.57億股,占比達74.39%,持股比例已接近75%的紅線。即使不做上市公司董事局主席,其依然能對公司的重大決策施加影響。
對此,有投資者稱,“換個人上臺照劇本做事而已,換湯不換藥,對復牌沒幫助,還是老老實實交賬本”。
李河君到底還是嘗到了過去幾年激進發(fā)展的“苦果”,不久前公布的漢能薄膜2015年年報顯示,去年營收達28.15億港元,較于2014年的96.15億港元,下跌約70.7%。
事實上,過去4年(2011—2014年),漢能薄膜的營收逐年增加,分別為25.65億港元、27.56億港元、32.74億港元和96.15億港元。
記者注意到,漢能薄膜去年的收入來自三大塊,第一塊為與母公司漢能集團及其聯屬公司進行的關聯交易,形成的收入為7309.80萬港元。第二塊則為漢能薄膜與下游分部向第三方客戶銷售的太陽能電站,達4.27億港元。第三塊則來自獨立第三方客戶新華聯控股有限公司(以下簡稱“新華聯(000620,股吧)”)。2015年2月,漢能薄膜與新華聯訂立協(xié)議,新華聯下屬企業(yè)山東新華聯新能源科技有限公司(以下簡稱“新華聯科技”)向漢能薄膜的子公司福建鉑陽精工設備有限公司(以下簡稱“福建鉑陽”)購買總產能為600MW的生產線設備,并由福建鉑陽向新華聯科技提供技術服務,總價達6.6億美元。
作為認購代價,漢能薄膜向新華聯公司配發(fā)及發(fā)行15億股新股份,占其經擴大已發(fā)行股本約3.48%,認購價為每股3.64港元,所得款項凈額約為54.6億港元。
漢能薄膜透露,新華聯科技為其最大客戶,系公司的主要收入來源。在2015年漢能薄膜的銷售收入中,來自新華聯科技的收入占其全部銷售收入的66%,合計達18.68億港元。
就在最大客戶新華聯科技給予漢能薄膜關鍵時刻的鼎力支持時,5月3日,漢能薄膜稱,由于新華聯未能在最后完成日期4月30日之前滿足股份認購的先決條件,即在銷售合同下的累計付款達到全部設備總價的80%,兩者之間涉及金額54.6億港元的股份認購協(xié)議失效。
據接近新華聯科技公司的內部人士告訴時代周報記者:“去年漢能(薄膜發(fā)電)66%的收入,都是我們來回的款。”
“(我們)整個車間現在正在開工的只有300MW,另外300MW還未正式投入使用,漢能(薄膜發(fā)電)去年股價被腰斬,因此這塊的合作受到影響。”上述內部人士稱。
記者注意到,與新華聯公司的合作,是漢能薄膜削減與母公司的關聯交易之后,拓展第三方客戶的努力之一。
類似的還有兩家第三方客戶的設備購買方—寶塔石化集團有限公司(以下簡稱“寶塔石化”)與內蒙古滿世投資集團有限公司(以下簡稱“滿世投資”)。
寶塔石化及滿世投資的兩份認購協(xié)議的相關認購款項合共為約220.58億港元,“終止(這兩份)協(xié)議,對本集團現金流計劃帶來重大影響”。
此外,漢能薄膜透露,終止寶塔石化和滿世投資的銷售及服務合同,將令該公司分別失去約103億港元及51.5億港元的潛在收入。
記者注意到,漢能薄膜與上述三大客戶新華聯科技、寶塔石化和滿世投資之間的協(xié)議,都有認購漢能薄膜配發(fā)的新股份。其中,新華聯公司的認購價為每股3.64港元,而寶塔石化和滿世投資的認購價為每股5.38港元。
對此,有媒體援引外界聲音猜測稱,第三方客戶之所以最終放棄認購股份,可能是出于對漢能薄膜股價走勢的擔憂。去年5月,漢能薄膜股價暴跌47%,至今定格在停牌前的3.91港元。
關鍵機構力挺
失去了關鍵客戶的漢能薄膜,去年吃了“敗仗”。2015年年報顯示,錄得虧損達122.34億港元。
記者梳理發(fā)現,2011年-2014年,漢能薄膜歸屬于母公司股東的凈利潤一路直線飆升,分別為7.19億港元、13.16億港元、20.69億港元、33.08億港元。
漢能薄膜上述連續(xù)4年的凈利潤合計為74.12億港元,而去年其虧損的123.34億港元,差不多是前4年盈利總和的近兩倍。
漢能薄膜將引發(fā)巨額虧損的首要原因歸結為股票持續(xù)停牌。自去年5月20日起停牌至今,漢能薄膜認為這對其聲譽帶來了“嚴重的負面影響”。
停牌猶如晴天霹靂,使得漢能薄膜的重要客戶流失,業(yè)務量嚴重下滑,“本集團的若干現有及潛在客戶、業(yè)務伙伴和供貨商等,由于公司股票停牌,已表示欲減少或暫?;蜓舆t與本集團的合作計劃,令公司收入及盈利能力均出現下跌的情況”。
對于何時復牌,有無具體時間表,漢能集團回復時代周報記者時稱,“證監(jiān)會至今仍沒有給出任何結論,也沒有給出任何復牌的時間表,導致公司股票一直停牌至今”。
漢能薄膜不僅把業(yè)績下滑“歸咎”于“錯誤”的停牌指令,具體到與漢能及其關聯公司之間的26億港元的逾期賬款,也要求香港證監(jiān)會“承擔責任”。
截至2015年12月31日,漢能薄膜對漢能集團及其關聯公司的應收合約客戶總額約為20億港元,貿易應收賬約為26億港元,其中26億港元為逾期款項。
“本集團于期內催促漢能集團及其聯屬公司盡快償還所有欠款,并發(fā)出催款函,要求立刻支付所有逾期款項。”漢能薄膜稱。
從去年底至今,半年時間已過去,李河君稱漢能集團最困難時期已過去,那么這筆欠款是否已經歸還?
對此,漢能在接受時代周報記者采訪時表示:“由于上市公司持續(xù)停牌,對漢能集團聲譽帶來嚴重影響,而上市公司交給證監(jiān)會的復牌方案,到目前仍沒有任何結論。”所以漢能會在上市公司復牌方案通過以后,安排歸還對上市公司的債務。
為了推進業(yè)務持續(xù)發(fā)展,并擁有足夠的現金流,以維持龐大的集團運轉,李河君不惜對旗下的現金“奶牛”水電站資產動刀。
記者調查發(fā)現,目前漢能集團的金安橋水電站、木京水電站和五郎河水電站的股權及其資產都有被抵押的情形,這或許是漢能集團遭受資金困局以來的自救措施。
金安橋水電站是李河君最引以為傲的項目,這座水電站由成立于2003年5月的金安橋水電站有限公司運營。
目前,漢能集團及李河君旗下到底有多少水電站被質押,未來是否將逐步解除質押,或者進一步出售水電資產,成為外界關注的焦點。
記者向漢能集團予以求證,該公司回復稱,“資產證券化可以提高資本市場的運作效率,符合企業(yè)、金融機構和投資者等有關各方的利益”。
另外,對于市場傳聞漢能集團出售水電資產,該公司回應記者時稱,“沒有出售水電資產,漢能有足夠的實力和能力應對危機,我們將繼續(xù)盡更大的努力讓企業(yè)發(fā)展得更好”。
漢能薄膜2015年年報還披露,與其往來的銀行還包括工商銀行、興業(yè)銀行(601166,股吧)、建設銀行、招商銀行、中國銀行和荷蘭銀行等。
2015年,就在漢能集團遭受資金困境時,國家開發(fā)銀行再次“出面”馳援。漢能集團去年獲得國家開發(fā)銀行6.36億元人民幣貸款。
記者調查發(fā)現,今年1月14日,漢能集團還將521.0萬元的金安橋水電站有限公司股權質押給了國家開發(fā)銀行股份有限公司(以下簡稱“國家開發(fā)銀行”)。
事實上,國家開發(fā)銀行與漢能集團的關系似乎不一般,前者在關鍵時刻,對后者予以幫助。早在2011年,李河君借殼上市的那一年,國家開發(fā)銀行按照簽訂的協(xié)議,為漢能集團提供300億元的授信額度。
漢能回復記者稱,上述貸款獲批,對漢能淄博一期600MW銅銦鎵硒太陽能電池項目推進起到了重大推進作用,同時為產業(yè)基地申請國家基金支持提供了成功經驗。
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