2019年底，德國中部城市阿恩施塔特（Arnstadt）的居民醒來后發(fā)現(xiàn)，鎮(zhèn)郊一家新工廠正在破土動工。在廢棄的光伏板制造廠舊址上，挖掘機(jī)轟隆作響。
這個耗資20億美元的項目占地約100個足球場，是德國第一個大型電池超級工廠，每年可生產(chǎn)數(shù)十萬輛電動汽車所需的電池。
1876年，德國發(fā)明了四沖程內(nèi)燃機(jī)，汽車工業(yè)推動了德國戰(zhàn)后的經(jīng)濟(jì)奇跡，寶馬、奔馳和奧迪等品牌成為可靠與技術(shù)的象征。但阿恩施塔特工廠并非由德國汽車制造商建造。
當(dāng)時，投資建廠的中國公司名不見經(jīng)傳，直到它和大眾、寶馬簽約，成為電池供應(yīng)商，人們恍然大悟——歡迎來到寧王的世界。
時至今日，海外已經(jīng)成為寧德時代業(yè)績中引人注目的新大陸。
今年上半年，寧德時代海外收入占比提升至35%，1～5月動力電池海外市占率提升至27%，其中歐洲市占率34.5%，美國市占率第二，預(yù)計份額超15%，后續(xù)海外仍有提升空間。
目前全球電池市場格局由中日韓三國鼎立。
據(jù)韓國機(jī)構(gòu)SNE Research統(tǒng)計，2022年全球電池裝車量TOP10企業(yè)中，六家來自中國。寧德時代市占率37%，連續(xù)六年霸榜。今年一季度，比亞迪（SZ：002594）超越LG新能源躍居第二。
大潮之下亦潛藏暗礁。
日前，寧德與福特在美國建廠的合作突遭美國眾議院調(diào)查，其兩個委員針對雙方合作的技術(shù)協(xié)議、就業(yè)流向等細(xì)節(jié)展開調(diào)查。
一時間，媒體驚呼，寧王出海路斷？寧德官方稱，雙方合作正常推進(jìn)。
在動力電池出海浪潮里，寧王作為探路先鋒，曲線入“美”，一波三折，稍有變故，萬眾矚目。
內(nèi)部人士透露，寧德的海外布局以歐洲市場為主，美國市場的發(fā)展要看時機(jī)。IRA政策出來以后，內(nèi)部評估發(fā)現(xiàn)先前模式已不成立，果斷改變了合作模式。
2022年，鋰電行業(yè)迎來井噴，動力電池廠商紛紛追隨寧王，揚(yáng)帆出海。
這場浪潮始于膠著內(nèi)卷、激進(jìn)擴(kuò)產(chǎn)，限于政策審批、成本高企，海外建廠周期長，正式投產(chǎn)時間慢。動力電池廠商們在地緣政治的博弈中追逐終端市場，在一波三折里勾勒遠(yuǎn)征藍(lán)圖。
勇于開辟新大陸的人，內(nèi)心的信念支撐莫如是：道路曲折坎坷，前景光明遼闊。
內(nèi)卷：腹背受敵，激進(jìn)擴(kuò)產(chǎn)
2020年3月29日，一根鋼針引發(fā)了一場巨頭之戰(zhàn)。
在現(xiàn)場，比亞迪播放了刀片電池和三元鋰電池針刺試驗視頻。針刺試驗是指將鋼針刺穿充滿電的電池，以此測試形成內(nèi)外短路后，電池是否會起火和爆炸。
視頻中，比亞迪刀片電池表現(xiàn)為無明火、無煙，三元鋰電池劇烈燃燒。由此證明，比亞迪的刀片電池更安全。
一個多月后，5月11日，寧德時代董事長曾毓群在業(yè)績會上回應(yīng)，刀片電池是寧德2016年就量產(chǎn)的舊技術(shù)，且“電池的安全和電池的濫用測試是兩回事”。
當(dāng)天深夜，比亞迪銷售公司副總經(jīng)理李云飛在社交賬號上喊話：“不服？那你也來扎一下吧！”
巨頭口水仗背后，汽車行業(yè)正經(jīng)歷全方位重構(gòu)。以比亞迪、特斯拉為代表，車企不愿和強(qiáng)勢的供應(yīng)商綁定，要么自研電池，要么扶持新的供應(yīng)商。
比亞迪電池原先主要用于自供，在全新競爭形勢下，比亞迪將弗迪電池獨立出來，尋找新的發(fā)展機(jī)遇。2020年4月，比亞迪和日本豐田汽車成立合資公司。2021年4月，福特中國確認(rèn)在中國上市的純電動車型使用了比亞迪三元電池。
德國大眾汽車放棄自建，一手投資中國國產(chǎn)電池企業(yè)國軒高科，一手扶持歐洲本土電池企業(yè)Northvolt。
美國福特汽車在全球擁有多個電池供應(yīng)商，寧德僅為其中之一。福特CEO吉姆·法利認(rèn)為，短期內(nèi)車企可由合作伙伴供應(yīng)電池，長期來看一定會考慮把電池技術(shù)掌握在自己手里。
2020年9月，特斯拉發(fā)布采用新型負(fù)極材料的4680三元電池，并自建電池產(chǎn)線。寧德時代費盡周折躋身特斯拉電池供應(yīng)商名單，風(fēng)頭卻被韓國LG化學(xué)搶走。
自2019年外資電池企業(yè)限制放開，國內(nèi)電池競爭格局發(fā)生變化。
特斯拉國產(chǎn)Model 3電池配套量提升，幫助LG化學(xué)和松下成功躍居中國動力電池裝機(jī)量榜單前十。全球范圍內(nèi)，這兩家公司更是一度超越寧德時代，幾欲顛覆后者霸主地位。
季軍爭奪賽也成為中國動力電池行業(yè)的一大看點。季軍預(yù)備役包括中創(chuàng)新航、國軒高科、億緯鋰能、欣旺達(dá)、蜂巢能源等。目前中國動力電池市場的3～8名在技術(shù)、體量上沒有本質(zhì)差異。
產(chǎn)能則直接影響份額格局和生產(chǎn)成本，電池企業(yè)在膠著競爭中激進(jìn)擴(kuò)產(chǎn)。曾毓群在公司2021年度業(yè)績會上說，鋰電池行業(yè)號稱的規(guī)劃產(chǎn)能太大，將來只有優(yōu)質(zhì)有效的產(chǎn)能依然是稀缺的，同時會存在無效產(chǎn)能過剩問題。
此外，磷酸鐵鋰電池正在搶奪三元電池市場，在一些技術(shù)門檻不高的電池品類或小眾市場，寧德時代面臨激烈競爭，競爭對手不惜低價搶占份額。
國內(nèi)競爭膠著，腹背受敵，尋找新大陸，成為寧王出海的應(yīng)有之義。
出海：艱難找礦，逐鹿歐洲
寧王出海主要做兩件事，在上游找礦，為下游建廠。
鋰資源按形態(tài)分為礦山和鹽湖，全球范圍看多分布在澳大利亞和南美三角——阿根廷、智利和玻利維亞。
2017年以前，寧德時代負(fù)責(zé)礦產(chǎn)投資的只有一個人，連下屬都沒有，主要關(guān)注的還是儲量更少的鈷。
曾毓群認(rèn)為，礦產(chǎn)資源并不是產(chǎn)業(yè)發(fā)展瓶頸，鋰礦并不稀缺。漲價只是短期現(xiàn)象，長線看電池回收就能夠用。這導(dǎo)致寧德時代在資源端遲遲沒有布局。
2020年以來，行業(yè)觸底反彈，“鋰三角”品位好的資源眼看快被搶空了，寧王終于坐不住了。
2021年7月，鋰王贛鋒鋰業(yè)宣布計劃以總金額不超過3.53億加元（約18.20億元）收購千禧鋰業(yè)。
與此同時，被視為“鋰價風(fēng)向標(biāo)”的皮爾巴拉鋰精礦拍賣屢創(chuàng)新高，從1250美元/干噸到2350美元/干噸，遠(yuǎn)超同期鋰精礦的主流價格，市場隨之水漲船高。
兩個月后，交易被人截胡了——正是寧王，不僅加了一個億（3.77億加元，約19.41億元），還愿意給贛峰國際1000萬美元的違約金。
寧德時代看中的是千禧鋰業(yè)在阿根廷的兩個鋰鹽湖。其中，Pastos Grandes鹽湖已規(guī)劃的產(chǎn)能每年就有2.4萬噸碳酸鋰的產(chǎn)能，還沒算尚待開采的部分，初步估計千禧鋰業(yè)總資產(chǎn)約為6.03億元。
又過了兩個月，鋰價漲到19萬元/噸，寧王也被截胡了。美洲鋰業(yè)一下子加到4億美元，愿意給2000萬美元違約金。猶豫10天，寧王忍痛割愛。賭性誠可貴，鋰礦價太高。
同樣是在2017年，寧德高管遠(yuǎn)赴歐洲各地考察，同步和政府洽談投資規(guī)模、工廠規(guī)模、就業(yè)人數(shù)與實現(xiàn)體量，足足花了一年半時間。
寧德當(dāng)時堪比互聯(lián)網(wǎng)大廠員工，多請示，勤匯報。一面和當(dāng)?shù)卣_月會拉通信息，一面和歐盟開季度會對齊大方向，終于與歐盟高層建立了信任，順利拿下這一座關(guān)鍵城池。
近年來，歐洲電動汽車市場銷量不斷攀升，逐漸成為全球電動汽車銷售最為火爆的地區(qū)。2020年，歐洲電動汽車（包含純電動車和插電式混合動力車）銷售量翻了一番，超過130萬輛，首次超越中國，位居世界第一。
2018年，在客戶寶馬的拉力下，寧德終于敲定在德國圖林根州開設(shè)第一家海外工廠。這家工廠距離特斯拉柏林超級工廠車程約3.5小時，大眾、奔馳等汽車制造商都匯聚于此。
該工廠產(chǎn)能的60%將供應(yīng)寶馬，剩余產(chǎn)能可供其他公司。初期由寶馬支出專線費用，減少寧德投入開支。
寶馬向多數(shù)專有供應(yīng)商提供投資，以維持戰(zhàn)略合作關(guān)系。除了希望供應(yīng)寶馬的產(chǎn)品獲得保障，在產(chǎn)能緊張情況下加強(qiáng)作綁定，享有更低采購價，寶馬還期望寧德能帶動德國經(jīng)濟(jì)，解決部分就業(yè)問題。
去年12月，阿恩施塔特工廠向客戶交付了第一批樣品電池，并計劃今年投產(chǎn)6條生產(chǎn)線。
在滿負(fù)荷運轉(zhuǎn)的情況下，這座14 GWh的電廠每年可以生產(chǎn)3000萬個電池，足以為約35萬輛電動汽車提供40kWh電池的電力。寧德時代計劃將這一產(chǎn)能申請?zhí)岣叩?4GWh。
寧德時代海外市場毛利率為20%，原材料成本占比高。目前大多材料從中國進(jìn)口，不過，寧德歐洲區(qū)總裁馬蒂亞斯·曾格拉夫（Matthias Zentgraf）表示，一些中國供應(yīng)商已在阿恩施塔特工廠附近設(shè)立了工廠。
Zentgraf稱，長期而言，寧德希望進(jìn)一步實現(xiàn)供應(yīng)鏈本地化，并將于今年晚些時候在距此約半小時車程的魏瑪組織一次供應(yīng)商會議，以開始建立關(guān)系。
在歐洲建廠，前期投入至少是國內(nèi)的三倍。和中國速度不同，國內(nèi)建廠從打樁到投產(chǎn)一般7個月。歐洲則需經(jīng)歷層層審批，至少需要兩年時間。土地成本支出倒和國內(nèi)差不多，招商引資的時候，政府半賣半送。不過，海外建廠的建筑成本為國內(nèi)的三倍。
最終，工廠回本周期與歐洲產(chǎn)業(yè)建設(shè)速度相關(guān)。寧德內(nèi)部預(yù)計，匈牙利工廠回本周期為5年，寧德時代國內(nèi)工廠回本周期為2年。
一旦計劃中的匈牙利100GWh工廠滿負(fù)荷運轉(zhuǎn)，寧德時代將成為歐洲最大的電池制造商。Zentgraf稱，建設(shè)工作將于今年下半年開始，目標(biāo)是在2～3年內(nèi)投產(chǎn)。
“我們才剛剛開始。”
破局：曲線入美，斗智斗勇
和在歐洲攻城略地不同，寧王赴美則顯得命途多舛。
為了繞開美國“超級301條款”，2020年初，寧德時代計劃在美國修建一個規(guī)模為80GWh的工廠。在這一政策下，中國電池出口關(guān)稅高達(dá)25%。如果不在美國建廠，寧德的主要對手韓國電池企業(yè)將享有關(guān)稅紅利。
寧德的車企客戶群已確定，包括特斯拉、福特、寶馬，以及部分美國小型客戶，如菲斯科、埃莫。業(yè)內(nèi)人士分析，在北美市場，寧德時代僅靠特斯拉與福特兩家客戶即可支撐訂單量。
5月，寧德高管密集考察了兩個多月，在墨西哥北部、南卡羅來納州及肯塔基州密集考察選址，和政府周旋談判投資計劃。
8月，美國《削減通脹法案》（IRA）橫空出世，核心是將供應(yīng)鏈遷移到北美，這讓寧德時代頗為頭疼。
IRA政策要求，到2024年，汽車制造商的電動汽車電池中50%的關(guān)鍵礦物質(zhì)必須來自北美或其自由貿(mào)易協(xié)定國，到2026年底，這一比例將上升至80%。
寧德時代內(nèi)部評估，先前模式已不成立，不得不放慢了北美工廠的選址腳步。
在原先的模式下，寧德將工廠移至美國即可避免關(guān)稅并享受購車補(bǔ)貼，對供應(yīng)鏈要求較低。IRA出臺后，25%的關(guān)稅依然存在，最終補(bǔ)貼對象為美國車企。
由于部分供應(yīng)商不愿赴美，寧德在國內(nèi)生產(chǎn)后出貨，既難以交付足夠的貨物量，又無法享受美國政府補(bǔ)貼。
參與起草該法案的民主黨參議員喬·曼欽（Joe Manchin）曾表示，該法案旨在推動企業(yè)在北美開采和加工電池材料，打破該行業(yè)對中國的依賴。
該法案本質(zhì)上在重新分配供應(yīng)鏈。在供應(yīng)鏈未完全切換至美國的情況下，寧德在美國建廠的意義較小。
知情人士透露，寧德時代計劃在北美或墨西哥扶植一些正極加工廠，先解決原材料問題，之后再建廠。
為了繞開限制，寧德還和福特探索了新型合作模式。
今年2月，福特宣布，雙方合作的新工廠將建在馬歇爾——一個位于底特律以西、車程約1.5小時的小鎮(zhèn)。福特計劃斥資35億美元100%持股，寧德負(fù)責(zé)提供電池技術(shù)和服務(wù)。
知情人士透露，寧德時代希望通過運營福特工廠熟悉供應(yīng)鏈模式，后續(xù)可在美國快速實現(xiàn)獨資建廠。上述兩則法案均為限制中國企業(yè)投資。
這一策略很快被特斯拉效仿。3月底，特斯拉在華盛頓與政府官員協(xié)商，和寧德合建電池廠的可行方案，方向之一是借鑒福特模式。
5月初，寧德電池北美分銷商CSI（Coulomb Solutions Inc.）欲在美建設(shè)一個國內(nèi)采購基地，正在亞利桑那州、內(nèi)華達(dá)州和德克薩斯州考察，計劃在初夏完成選址工作。
這個巨型工廠初期產(chǎn)能將達(dá)到每年4.2 GWh，預(yù)計將在電池生產(chǎn)、裝配、質(zhì)量、工程、供應(yīng)鏈等環(huán)節(jié)為當(dāng)?shù)貛?00個就業(yè)機(jī)會。
5月30日，馬斯克時隔三年再度訪華。一張馬斯克與曾毓群在某酒店大堂并排前行的照片在網(wǎng)絡(luò)流傳，引發(fā)諸多猜測。
一通操作猛如虎。足以見得，為了突破北美關(guān)鍵市場，寧德與政府斗智斗勇。
投資人翹首以盼寧德提高北美市占率，一直至7月22日，路透社爆出寧德以技術(shù)輸出的建廠模式再次遭到美國眾議院審查。
其實，投資匈牙利工廠后，美國工廠在寧德的優(yōu)先級已經(jīng)下調(diào)。內(nèi)部認(rèn)為，美國市場難以在短時間內(nèi)成長到與歐洲或中國市場同等規(guī)模，即使建廠計劃放緩，影響也相對有限。
展望：道路曲折，前景廣闊
6月底，有爆料稱，寧德的M3P電池或?qū)⒃诮衲耆径仁装l(fā)于特斯拉上海工廠生產(chǎn)的改款Model 3，所配備的電池包電量將從此前磷酸鐵鋰電池包的60kWh升級為66kWh。這款電池包還將作為平臺方案，供后續(xù)的Model Y改款車型采用。
曾毓群在2022年2月的一次定增融資路演中首次提及M3P電池。M3P電池的能量密度較磷酸鐵鋰電池提升約15%，可達(dá)210Wh/kg，且成本與磷酸鐵鋰電池相當(dāng)。
今年3月，他在業(yè)績會上表示，寧德新一代M3P電池預(yù)計將于今年量產(chǎn)交付。曾毓群稱，“大規(guī)模應(yīng)用情況下，M3P電池能夠降本增效，低溫性能、能量密度優(yōu)于磷酸鐵鋰電池，成本優(yōu)于三元鋰電池。”
對于制造業(yè)而言，拼成本永無下限，拼技術(shù)才能突破上限。
一位此前重倉寧德的投資人認(rèn)為，寧德的超額利潤主要來自于定價權(quán)和議價權(quán)，而不是碳酸鋰價格波動或行業(yè)價格戰(zhàn)。這是一家技術(shù)領(lǐng)先型企業(yè)的基本標(biāo)志。
在寧德看來，全球新能源產(chǎn)業(yè)處在早期發(fā)展階段，行業(yè)有20倍的市場空間。提供高性能、低成本、多元化產(chǎn)品的電池企業(yè)才能贏得重要車企客戶。車企自建電池產(chǎn)能一般會擠壓二、三線電池廠的空間。只要持續(xù)創(chuàng)新技術(shù)路線及產(chǎn)品形態(tài)，在市場就還有N個應(yīng)用增長極。
海外需求的倍增帶來寧德的強(qiáng)勁業(yè)績增長，也有助于其帶領(lǐng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的新能源企業(yè)進(jìn)駐歐洲及周邊國家，實現(xiàn)本土化產(chǎn)業(yè)落地。
除了動力電池，海外大儲市場增長迅猛，進(jìn)一步利好寧德等電池企業(yè)出海。一線動力電池廠商現(xiàn)在基本都在做儲能電芯。和新入局的儲能玩家相比，無論從產(chǎn)品產(chǎn)量、質(zhì)量，到產(chǎn)品性能、售后，兩條腿走路一定是優(yōu)于單條腿走路。
只有不斷奔跑和迭代才能持續(xù)領(lǐng)先。從中國本土制造到中國輸出制造基地，這將是產(chǎn)業(yè)鏈全球化的必然趨勢。
而在此過程中的波折，同在美國建廠的曹德旺可能和曾毓群心有戚戚焉。
2016年10月，全球最大的汽車玻璃單體工廠在美國俄亥俄州竣工投產(chǎn)。福耀集團(tuán)投資6億美元，成為該州史上最大的一筆中國投資，最多時雇傭了2500名工人。這家企業(yè)在用工、生產(chǎn)安全和文化沖突引發(fā)了一些管理問題，并遭遇了是否引入工會的激烈斗爭。
有人問福耀創(chuàng)始人曹德旺，國外建廠要入鄉(xiāng)隨俗嗎？他答：“當(dāng)然要，俗就是天。”
在曹德旺眼里，社會要鼓勵企業(yè)家去冒險。“這就像你去東南亞的熱帶雨林，那邊有鱷魚會吃人，但是當(dāng)?shù)厝艘材芎退推较嗵帯Ｋ灾灰闳チ私馑牧?xí)性和規(guī)律，創(chuàng)造條件去適應(yīng)就行了。”
原標(biāo)題：寧王出海，暗礁潛藏
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