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運(yùn)維漸成光伏風(fēng)電利潤新“堡壘”
日期:2014-01-08   [復(fù)制鏈接]
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  經(jīng)歷了2012年的慘淡與歐美雙反的壓制,在國家多項(xiàng)政策的扶持與推動(dòng)下,國內(nèi)光伏與風(fēng)電行業(yè)在2013年終于迎來了溫暖的春天。截至1月5日,共有40家光伏和風(fēng)電行業(yè)上市公司發(fā)布2013年業(yè)績預(yù)告,其中業(yè)績預(yù)增、盈利、扭虧的預(yù)喜企業(yè)共計(jì)28家,占比70%。國內(nèi)光伏電站建設(shè)在拉動(dòng)行業(yè)整體增長的同時(shí),產(chǎn)業(yè)鏈下游的發(fā)電設(shè)備維護(hù)成為新能源企業(yè)新的利潤增長點(diǎn)。

  業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì),2014年光伏行業(yè)將維持景氣,在中國、日本和美國市場的帶動(dòng)下,全球需求仍然有望維持20%-30%的增長。

  七成公司預(yù)喜

  據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù),截至1月5日,40家光伏與風(fēng)電上市公司發(fā)布了2013年度業(yè)績預(yù)告。其中,業(yè)績預(yù)增企業(yè)15家、盈利2家、扭虧11家、預(yù)虧7家、預(yù)減4家,預(yù)喜企業(yè)共計(jì)28家,占比70%。

  在預(yù)增企業(yè)中,預(yù)告凈利潤同比增長幅度超過100%的公司有6家,分別是廈門信達(dá)、天奇股份、蘇州固锝、孚日股份、金風(fēng)科技、拓日新能。其中,孚日股份預(yù)計(jì)2013年凈利潤8928萬元至9486萬元,增長幅度為700%至750%。

  隨著2013年光伏、風(fēng)電行業(yè)的回暖,有中環(huán)股份、橫店東磁、江蘇宏寶、愛康科技、天龍光電、新大新材、向日葵、維科精華、天通股份、湘電股份、隆基股份11家企業(yè)扭虧為盈。

  其中,由于公司太陽能電池用單晶硅產(chǎn)能迅速增長和快速釋放,中環(huán)股份預(yù)計(jì)2013年實(shí)現(xiàn)凈利潤6000萬元至7000萬元,增長幅度為164.07%至174.75%。天龍光電受益于2013年下半年以來光伏行業(yè)下游客戶形勢(shì)逐漸好轉(zhuǎn),公司土地轉(zhuǎn)讓收益及政府補(bǔ)貼,預(yù)計(jì)2013年實(shí)現(xiàn)凈利潤500萬元至1000萬元。其去年同期凈利潤為-5.11億元。

  虧損企業(yè)中,*ST超日保殼機(jī)會(huì)渺茫。目前公司的流動(dòng)性困難并未得到緩解,大量的逾期銀行貸款、主要銀行賬戶及資產(chǎn)被凍結(jié)等情況并未好轉(zhuǎn)。*ST超日預(yù)計(jì)2013年凈利潤為-9.9億元至-8.3億元。公司已經(jīng)發(fā)布了可能暫停上市的風(fēng)險(xiǎn)提示公告。

  電站建設(shè)拉動(dòng)回暖

  在光伏行業(yè)的低潮期,國家主管部門連續(xù)發(fā)布關(guān)于光伏與風(fēng)電行業(yè)并網(wǎng)發(fā)電、上網(wǎng)電價(jià)補(bǔ)貼等利好政策,光伏發(fā)電站市場逐漸興起似乎讓組件商看到了解困的希望。

  在我國光伏行業(yè)遭遇歐美雙反、出口下降之時(shí),眾多企業(yè)把國內(nèi)市場看做擺脫困境的“救命稻草”。為了拉動(dòng)組件銷售、分食電價(jià)補(bǔ)貼蛋糕,眾多光伏組件企業(yè)紛紛投巨資涉足下游電站建設(shè)。此外,電力、電子、能源甚至高速公路等其他傳統(tǒng)行業(yè)企業(yè)也紛紛涌入光伏系統(tǒng)集成領(lǐng)域。

  2013年12月25日,繼海潤光伏之后,東方日升也公布了百億光伏電站投資計(jì)劃。東方日升表示未來三年合資公司合計(jì)開發(fā)光伏電站裝機(jī)規(guī)模為1000MW,其中2014年計(jì)劃開發(fā)光伏電站裝機(jī)規(guī)模為300MW。業(yè)內(nèi)專家估算,1000MW光伏電站投資規(guī)模約100億元,僅2014年東方日升需投入約30億元。而在此之前,中環(huán)股份建設(shè)7.5GW裝機(jī)容量總投資金額超過750億元的光伏電站計(jì)劃更是震驚了業(yè)內(nèi)。

  慧能陽光電力總裁任凱對(duì)中國證券報(bào)記者表示,“組件商投資電站,本身就是為了擴(kuò)大組件銷售量,取得更高利潤。電站建成并網(wǎng)之后,國家的電價(jià)補(bǔ)貼也有利于投資方回籠資金。”

  2012年巨虧4.8億元,2013年前三季度凈利潤5000多萬元,同比增長164%,在經(jīng)受了出口下滑、價(jià)格暴跌的2012年之后,東方日升已經(jīng)嘗到了光伏電站建設(shè)的甜頭。2013年上半年東方日升通過出售歐洲光伏電站實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.53億元,電站業(yè)務(wù)帶動(dòng)了公司上半年?duì)I收的大幅增長。海通證券研究員預(yù)計(jì),未來電站業(yè)務(wù)將成為公司最大業(yè)績?cè)鲩L點(diǎn)。

  申銀萬國分析師表示,上市公司可以通過電站建設(shè)沖高業(yè)績拉高股價(jià)進(jìn)而在二級(jí)市場融資,并將獲取的資金再次投入到電站建設(shè)中去,形成良性循環(huán)。

  對(duì)光伏電站前景看好的也包括其他傳統(tǒng)行業(yè)。華北高速進(jìn)軍光伏電站可以被看做非光伏產(chǎn)業(yè)上市公司進(jìn)軍光伏的縮影。2013年8月華北高速發(fā)布公告稱,擬與中國太陽能電力集團(tuán)有限公司(香港)、招商新能源(深圳)有限公司共同合作耗資5億元收購江蘇徐州豐縣23.8MW光伏電站100%股權(quán),其中華北高速出資2.25億元,持股50%。

  業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為,隨著國家政策的進(jìn)一步規(guī)范落實(shí),全產(chǎn)業(yè)鏈的成本有望降低,以光伏發(fā)電站項(xiàng)目為導(dǎo)向的光伏產(chǎn)業(yè)終端將迎來機(jī)遇。

  運(yùn)維市場逐漸顯露

  伴隨著國內(nèi)光伏和風(fēng)電行業(yè)建設(shè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大,光伏和風(fēng)電行業(yè)的運(yùn)營維護(hù)市場也逐漸開始顯露。

  以風(fēng)力發(fā)電為例,風(fēng)機(jī)發(fā)電的運(yùn)營維護(hù),主要指業(yè)主(也即發(fā)電企業(yè))日常運(yùn)營出問題后的各種運(yùn)維服務(wù),一般包括定檢、定修,以及一些事故檢修。

  2013年上半年,金風(fēng)科技風(fēng)機(jī)及零部件銷售收入下降了11.23%,而風(fēng)電服務(wù)板塊同比增長達(dá)到26.52%。截至2013年6月30日,公司累計(jì)維護(hù)的風(fēng)力發(fā)電機(jī)組數(shù)量超過10000臺(tái);EPC項(xiàng)目已經(jīng)成為公司風(fēng)電服務(wù)業(yè)務(wù)中最為成熟、最為核心的業(yè)務(wù)內(nèi)容。中國證券報(bào)記者了解到,一般的風(fēng)機(jī)質(zhì)保期為3-5年,質(zhì)保期內(nèi)會(huì)由風(fēng)機(jī)整機(jī)制造商來負(fù)責(zé)維修服務(wù)。目前,每年都會(huì)有數(shù)以萬計(jì)的風(fēng)機(jī)超出質(zhì)保期。風(fēng)機(jī)的壽命一般是20年,后續(xù)的維修維護(hù)業(yè)務(wù),形成巨大的市場空間。

  金風(fēng)科技媒體負(fù)責(zé)人陳征對(duì)中國證券報(bào)記者表示,從建設(shè)年限上來看,將會(huì)有越來越多的風(fēng)機(jī)出質(zhì)保期。“風(fēng)機(jī)設(shè)備的運(yùn)營維護(hù)業(yè)務(wù)在金風(fēng)科技的營收中占比將繼續(xù)提升。”

  光伏行業(yè)的專家同樣抱有此觀點(diǎn)。有業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示,從總裝機(jī)量來看光伏低于風(fēng)電,但伴隨著近幾年光伏電站的大規(guī)模建設(shè),光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值端開始前移。有企業(yè)家和專家表示,終端將成為產(chǎn)業(yè)最后利潤的“堡壘”,也就是光伏電站的維護(hù)與光伏電站的運(yùn)營。

  “不管是光伏電站還是風(fēng)機(jī),使用年份越長越容易出問題,也越需要專業(yè)的運(yùn)維公司來維護(hù)。”晶澳太陽能分析師王潤川對(duì)記者表示,目前來看,光伏電池與組件盈利空間已非常有限,隨著光伏電站建設(shè)競爭的不斷加劇,未來光伏電站的運(yùn)營維護(hù)將成為非常有前景的市場。

 
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來源:中國證券報(bào)
 
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