中國光伏再次進入了過剩時期。
十多年前的2011年10月，德國最大的太陽能公司Solar World向美國商務(wù)部提交了一份專門針對75家中國光伏企業(yè)的“反傾銷反補貼”調(diào)查申請。當時中國的光伏企業(yè)不堪"雙反"制裁，產(chǎn)能過剩，國內(nèi)企業(yè)一片"哀鴻遍野"。
歷經(jīng)十多年的爬坡過坎，光伏已成為領(lǐng)銜我國外貿(mào)出口的“新三樣”。“全球光伏產(chǎn)業(yè)近90%的產(chǎn)能在中國”、“光伏組件全球排名前十的企業(yè)里，中國企業(yè)占七家”，中國光伏企業(yè)的成績不可謂不斐然。但現(xiàn)在過剩已經(jīng)導(dǎo)致非理性競爭，晶科能源董事長李仙德近期接受第一財經(jīng)記者采訪時表示，“現(xiàn)在肯定是一個最差的時刻”。
“最差時刻”？
2023年底，上海交通大學太陽能研究所所長沈文忠以“不必驚慌”概括2023年市場對產(chǎn)能過剩的擔憂并預(yù)測，未來一年左右的時間，光伏產(chǎn)業(yè)又能恢復(fù)到欣欣向榮的局面。他說：”光伏產(chǎn)業(yè)每五年經(jīng)歷一個發(fā)展周期，產(chǎn)能過剩是市場經(jīng)濟發(fā)展的必然產(chǎn)物。”
但是中國光伏協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，2023年全球光伏裝機量預(yù)計為345GW至390 GW，而截至2023年末，光伏主產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的名義產(chǎn)能為近1000GW。
這意味著，即使考慮產(chǎn)能利用率折扣，2024年行業(yè)整體供需關(guān)系正式回歸"總量過剩"狀態(tài)不可避免。
晶科能源董事長李仙德在接受第一財經(jīng)記者關(guān)于”市場上關(guān)于過剩和出清的情緒是過于樂觀還是過于悲觀”的提問時，以”現(xiàn)在肯定是一個最差的時刻”首次在媒體前正面回應(yīng)。
李仙德認為，2024年一季度的市場需求會低于2023年四季度，產(chǎn)能利用率的快速下降造成很多企業(yè)出現(xiàn)恐慌。“很多企業(yè)對未來供應(yīng)鏈的價格判斷并不理性，所以才會有這樣價格的出現(xiàn)。現(xiàn)在訂單的簽訂價格在未來這個交付過程中會是一個負擔。”
第一財經(jīng)記者注意到，由于P型組件處于“拋售期”，部分企業(yè)的報價甚至已低于部分一體化企業(yè)的生產(chǎn)成本。以2024年1月26日中國電建集團（股份）公司42GW光伏組件集采訂單為例，P型光伏組件最低報價下探至0.806元/瓦，N型光伏組件最低報價為0.87元/瓦，價格均創(chuàng)下歷史新低。
“當前光伏產(chǎn)業(yè)面臨的痛點和難題是過度投資導(dǎo)致的產(chǎn)能過剩。”隆基綠能董事長鐘寶申認為，過去兩年光伏產(chǎn)業(yè)由于光明前景吸引了大量資本，導(dǎo)致過度投資、財富價值被忽視，是巨大的損失。
天合光能董事長高紀凡在2023年光伏行業(yè)年會期間公開表示，我國光伏產(chǎn)業(yè)在加快邁向高質(zhì)量發(fā)展的過程中存在一些深層次的問題，如各自為戰(zhàn)和無序投資導(dǎo)致行業(yè)忽冷忽熱和冷熱交替。
高紀凡表示，很多主營業(yè)務(wù)不是新能源的企業(yè)跨界涌入光伏行業(yè)，導(dǎo)致產(chǎn)能的加速過剩，這些新企業(yè)由于技術(shù)、人才和管理能力不足導(dǎo)致經(jīng)營問題很大，甚至有些企業(yè)投產(chǎn)之日就是停產(chǎn)之時，現(xiàn)在是進退兩難。
不過，隨著IPO/再融資收緊和跨界光伏的“退場”，2024年規(guī)劃產(chǎn)能實際落地情況仍有不確定性。
國金證券研報數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，光伏行業(yè)“老玩家”及新進入者的TOPCon（隧穿氧化層鈍化接觸太陽能電池技術(shù)）產(chǎn)能規(guī)劃達495GW。這其中，非一體化、非上市公司及跨界企業(yè)規(guī)劃產(chǎn)能占比接近一半。
光伏產(chǎn)業(yè)內(nèi)人士吳臣剛認為：“隨著光伏盈利持續(xù)探底以及融資的緊縮，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的項目投產(chǎn)較多存在了延期的情況。比如近期即使是行業(yè)頭部企業(yè)也延期或減少了部分電池片、多晶硅項目的投產(chǎn)。”
晶澳科技董秘武廷棟則表示，行業(yè)產(chǎn)能過剩問題一定程度上被夸大了，實際情況并沒有投資人和外界想象那么嚴重。他表示：“2024年公司將不再大規(guī)模擴張產(chǎn)能，重心放在消化現(xiàn)有產(chǎn)能、提升現(xiàn)有產(chǎn)線的利用率和投資回報率上。”
誰會被淘汰
落后產(chǎn)能將率先被“洗牌”。
在李仙德看來，供給嚴重大于需求背景下，光伏產(chǎn)能的淘汰可能會比大家想象得更快，特別是沒有競爭力、沒有市場能力、沒有持續(xù)開工能力的產(chǎn)能。
李仙德進一步告訴記者：“2017~2018年的時候多晶硅的產(chǎn)能就迅速被淘汰掉了。在市場供大于求的情況下，2023年沒有盈利的產(chǎn)能，而這種情況將不可持續(xù)，落后產(chǎn)能會被快速淘汰。光伏產(chǎn)業(yè)需要持續(xù)地生產(chǎn)來提升效率和降低成本，所以沒有持續(xù)開工的產(chǎn)能也將會被盡快淘汰掉。再者，光伏產(chǎn)業(yè)需要持續(xù)不斷進行效率提升的產(chǎn)能，因此沒有持續(xù)投入能力的產(chǎn)能也將會很快被淘汰掉。”
今年以來，行業(yè)的“寒意”率先從多家海外光伏企業(yè)襲來，瑞士光伏組件制造商梅耶博格（Meyer Burger）、韓國光伏企業(yè)韓華、新加坡垂直一體化光伏制造商REC等相繼傳出關(guān)廠裁員的消息。
“不能說只存在海外企業(yè)被‘卷’死了，很多中國企業(yè)應(yīng)該也是被‘卷’得很難受。”某光伏業(yè)內(nèi)人士李霞告訴第一財經(jīng)記者，多個海外企業(yè)裁員倒閉，但是國內(nèi)企業(yè)的洗牌也在持續(xù)，部分一線企業(yè)開工率下降，二三線企業(yè)開工率僅三成或處于半停產(chǎn)狀態(tài)。
中國光伏行業(yè)協(xié)會名譽理事長王勃華2月28日公開表示，目前光伏行業(yè)出現(xiàn)分化，具體體現(xiàn)在產(chǎn)能利用率分化、盈利水平分化和價格水平的分化，預(yù)計落后產(chǎn)能出清將會加快。他說，“以組件招投標項目為例，頭部企業(yè)的報價普遍高于二三線企業(yè)報價。”
“光伏是一個競爭很充分的制造型企業(yè)，這里沒有僥幸，市場的競爭很現(xiàn)實，包括產(chǎn)品、市場、成本幾個方面。”李仙德告訴記者，二線光伏企業(yè)應(yīng)保持現(xiàn)金，“活下來”很重要，不要去追逐這些沒有利潤的訂單。
行業(yè)正洗牌、分化的另一直觀標志是，近期部分規(guī)劃產(chǎn)能出現(xiàn)終止或延期現(xiàn)象。
第一財經(jīng)記者注意到，2023年最后兩個月，宣布延期投產(chǎn)的光伏企業(yè)包括京運通、能輝科技、歐晶科技、京山輕機、大全能源等產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)企業(yè)。2023年三季度起，皇氏集團、向日葵、樂通股份、奧維通信等多個跨界企業(yè)終止或減少TOPCon、HJT（異質(zhì)結(jié)技術(shù)）等光伏項目投資。
前兩年曾高調(diào)宣布“進軍”光伏產(chǎn)業(yè)的奶企皇氏集團，終在2023年10月19日宣布終止跨界，回歸核心本業(yè)。
該公司在對深交所問詢函的回復(fù)中表示，考慮到TOPCon電池屬于重資產(chǎn)投入，后續(xù)仍需要投入較大資金，當前行業(yè)競爭激烈，公司決定將有限的資源投入到保障公司未來持續(xù)發(fā)展的核心主業(yè)上，因此對TOPCon高效太陽能電池工廠項目投資作出相應(yīng)調(diào)整，轉(zhuǎn)讓子公司安徽綠能（TOPCon項目投資主體）的控制權(quán)。
另外，2023年下半年以來行業(yè)的融資終止事件趨多。2023年11月6日，金剛光伏終止原擬定增募資20億元，用于投資年產(chǎn)4.8GW高效異質(zhì)結(jié)電池及1.2GW組件項目。2023年9月27日，通威股份終止原擬定增募資160億元，用于投資40萬噸高純晶硅項目。
行業(yè)何解
光伏行業(yè)除了眼前的過剩、洗牌、分化，還需明確的是，行業(yè)市場需求仍將保持正向增長。
“現(xiàn)在肯定是一個最差的時刻”是李仙德回答第一財經(jīng)記者問題時前半句的答案。后半句他補充道，但市場需求還是增長的。
李仙德認為：“2024年的市場需求相比2023年還會有20%的增長，背后主要因為價格的下降提高了光伏電站的投資收益。2024年二三季度可能的趨勢是，光伏組件價格會調(diào)整到一個合理的利潤價格，但是不會出現(xiàn)1.2~1.3元/瓦的可能性。”
談及目前的光伏市場情況，隆基綠能總裁李振國認為：“2024年應(yīng)該不會更壞了”。
在李振國看來，目前價格下探導(dǎo)致很多企業(yè)已經(jīng)在虧現(xiàn)金。在此過程中，強壯的企業(yè)就可以度過眼下這個階段。同時，有些負債率較高、技術(shù)相對沒有特色的企業(yè)，很有可能挨不過去這個階段。
“2024年全球光伏需求還會有所增長，但是增速將會放緩，預(yù)計在2023年的市場基礎(chǔ)上增加20%。”隆基綠能在2023年三季度業(yè)績說明會上預(yù)言，國內(nèi)尚有很多積攢的項目處在實施過程中，所以國內(nèi)市場需求還會有所增長。海外市場多年一直保持著20%至30%左右的增速，美國市場因為反規(guī)避等管控措施存在一定的不確定性。
官方最新數(shù)據(jù)也反映出，光伏行業(yè)仍是具備高景氣度的賽道。
中國電力企業(yè)聯(lián)合會2024年1月30日發(fā)布的《2023~2024年度全國電力供需形勢分析預(yù)測報告》，我國非化石能源發(fā)電裝機在2023年首次超過火電裝機規(guī)模，占總裝機容量比重在2023年首次超過50%，煤電裝機占比首次降至40%以下。
該報告還預(yù)測，到2024年底，我國新能源發(fā)電累計裝機規(guī)模將達到13億千瓦左右，占總裝機容量比重上升至40%左右，首次超過煤電裝機規(guī)模。
“預(yù)計全球光伏新增裝機將回歸理性增長。”集邦咨詢認為，2024年全球光伏新增裝機量的中性預(yù)期為474GW，同比增長16%，與2023年59%的增速相比，增幅大幅放緩。
或因堅信賽道長期的高景氣度，通威股份、愛旭股份、阿特斯等企業(yè)近期逆勢擴產(chǎn)。
2023年底，硅料龍頭企業(yè)通威股份拋出280億元的擴產(chǎn)投資計劃，逆勢"重倉"硅料。通威股份表示：“投資擴建后的新產(chǎn)能仍需爬坡，公司此時洞悉前路的恰當布局，預(yù)計將在2026年形成有效產(chǎn)量，在行業(yè)新一輪調(diào)整期掌握原材料端的成本優(yōu)勢，也是在產(chǎn)業(yè)周期低點時為高點做好充足準備。”
本周以來，愛旭股份和阿特斯分別宣布百億級擴產(chǎn)項目。阿特斯宣布將在淮安建設(shè)新能源產(chǎn)業(yè)園，總投資預(yù)計96.3億元，并計劃分三期實施。愛旭股份計劃在濟南投資99.78億元建設(shè)一期年產(chǎn)10 GW的高效晶硅太陽能電池及組件項目。
專注和現(xiàn)金流，或是未來企業(yè)穿越行業(yè)周期的抓手。
李仙德告訴記者，光伏行業(yè)的挑戰(zhàn)性主要體現(xiàn)在市場的跌宕起伏、技術(shù)的快速迭代，以及全球的貿(mào)易糾紛，所以這個行業(yè)更需要企業(yè)專業(yè)和專注。“相對來說，有些開工率不足的企業(yè)可能會在未來持續(xù)經(jīng)營時面臨一些挑戰(zhàn)，頭部企業(yè)的優(yōu)勢在于客戶基礎(chǔ)、技術(shù)能力以及資本能力。”
鐘寶申認為，為了保證能夠穿越行業(yè)周期，企業(yè)一定要有現(xiàn)金儲備，保證即使在行業(yè)不景氣的時候，企業(yè)研發(fā)計劃和新技術(shù)依舊能夠持續(xù)，這也恰恰是有可能甩開競爭對手的時候。
原標題：光伏產(chǎn)業(yè)正在洗牌,但"2024年應(yīng)該不會更壞了"
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