近期,并購重組領域迎來一系列政策支持,市場環(huán)境不斷優(yōu)化,配套制度適應性、包容性持續(xù)增強,并購市場活躍度進一步提升。
而《關于深化上市公司并購重組市場改革的意見》(下稱“并購六條”)發(fā)布以來,A股并購重組活躍度明顯提升。
“這顯示了政策對于并購重組市場的積極推動作用。”經濟學家、新金融專家余豐慧在接受《華夏時報》記者采訪時表示,其積極影響主要體現在簡化審核流程、降低交易成本、支持創(chuàng)新型企業(yè)快速發(fā)展,同時加強了市場監(jiān)管,保護投資者利益。對于A股市場,這將提升市場活力,優(yōu)化資源配置,吸引更多資金流入,提振投資者信心,促進股市穩(wěn)定發(fā)展。
業(yè)內人士認為,“并購六條”進一步激發(fā)了上市公司并購熱情。隨著政策紅利持續(xù)釋放,并購重組市場有望掀起新一輪熱潮。
多家公司披露重大資產重組計劃
記者注意到,5月以來,全市場披露重大重組案例近50單,上市公司并購擬IPO企業(yè)、央國企專業(yè)化整合等趨勢浮現,產業(yè)并購邏輯日漸清晰。
當前,面對市場新機遇,部分擬IPO企業(yè)正積極把握并購重組市場的“東風”,探索出一條獨特的資本擴充之路。這一策略不僅為企業(yè)帶來了更廣闊的資源整合空間,也為其后續(xù)上市奠定了堅實基礎。
據記者不完全統(tǒng)計,今年以來,已有近10家A股公司宣布并購此前擬IPO企業(yè)的控股權,如通威股份以增資和協(xié)議收購方式并購潤陽股份51%股權,永達股份擬以現金方式并購金源裝備51%股份,硅寶科技并購嘉好股份等。
公開信息統(tǒng)計,“并購六條”落地后的一周內,秦川物聯、富樂德、光智科技、電投產融、遠達環(huán)保等多家公司披露重大資產重組計劃。此外,青島港、中鎢高新、國聯證券重大資產重組申請獲得交易所受理;捷捷微電重大資產重組注冊生效。
實際上,自新“國九條”出臺以來,年內并購重組支持政策不斷落地,市場環(huán)境不斷優(yōu)化,配套制度適應性、包容性持續(xù)提升,進一步提升了并購市場的活躍度。
中泰證券投行人士向《華夏時報》記者指出:“上市公司通過并購重組能夠整合產業(yè)鏈,與其他企業(yè)緊密合作,實現資源共享。這種上下游整合能提高競爭力和運營效率。并購重組還能提高公司市值,增強實力,并活躍資本市場,促進資源配置,支持國家戰(zhàn)略性新興產業(yè)和硬科技企業(yè)的發(fā)展。”
今年2月,證監(jiān)會召開支持上市公司并購重組座談會時表示,將科學統(tǒng)籌促發(fā)展與強監(jiān)管、防風險的關系,多措并舉活躍并購重組市場,支持優(yōu)秀典型案例落地見效。隨后推出的新“國九條”與“科創(chuàng)板八條”再度明確,大力支持并購重組。
值得一提的是,“并購六條”涉及支持上市公司向新質生產力方向轉型升級、鼓勵上市公司加強產業(yè)整合、進一步提高監(jiān)管包容度、提升重組市場交易效率、提升中介機構服務水平、依法加強監(jiān)管六方面內容。同時,還就《上市公司監(jiān)管指引第10號—市值管理(征求意見稿)》公開征求意見,通過精簡審核流程、提升包容度等方式支持上市公司并購,并要求依法合規(guī)運用并購重組、股權激勵、現金分紅、投資者關系管理、信息披露、股份回購等方式,推動上市公司投資價值提升。
央國企重組步伐加快
當前,國資國企改革成為并購市場熱點,央國企積極推進專業(yè)化整合,通過并購重組提升產業(yè)協(xié)同效應,助力經濟高質量發(fā)展。
以國家電投集團旗下的電投產融、遠達環(huán)保為例,兩家上市公司近日先后宣布擬籌劃重大資產重組并停牌,將分別置入核電資產、水電資產,最終建設成為國家電投集團的核電運營資產整合平臺和境內水電資產整合平臺。
9月30日,電投產融發(fā)布公告稱,公司收到實際控制人國家電投集團通知,擬由公司通過發(fā)行股份方式購買國電投核能有限公司(下稱“電投核能”)控股股權,同時置出國家電投集團資本控股有限公司(下稱“電投資本”)控股股權。本次交易完成后,公司將成為國家電投集團核電運營資產整合平臺。
公開資料顯示,作為央企上市產融平臺,電投產融主營業(yè)務包括能源和金融兩大板塊,分別由旗下全資子公司東方綠能、電投資本控股作為管理主體。此次擬置入的電投核能,是國家電投集團核電投資和運營管理平臺,公司資產總額超過千億元,注冊資金約228.5億元,由國家核電技術有限公司(下稱“國家核電”)持股73.24%、中國人壽保險股份有限公司持股26.76%。國家核電為國家電投集團控制企業(yè),此次交易構成關聯交易。
同日,遠達環(huán)保也發(fā)布公告稱,公司收到實際控制人國家電投集團通知,初步考慮由公司發(fā)行A股股票或發(fā)行A股股票及支付現金購買中國電力下屬的五凌電力有限公司、國家電投集團廣西長洲水電開發(fā)有限公司等單位控股股權并同步募集配套資金。
本次交易完成后,公司將建設為國家電投集團境內水電資產整合平臺,并由中國電力控股,進一步鞏固中國電力以水電、風電、太陽能發(fā)電和優(yōu)質火電為主的綜合性清潔能源旗艦上市平臺的地位。中國電力在港交所亦公告上述消息。
余豐慧對此表示,國資國企改革成為今年并購市場的重要主題,央國企通過專業(yè)化整合,如國家電投集團的核電運營資產整合平臺和境內水電資產整合平臺,提升了產業(yè)協(xié)同效應,優(yōu)化了資源配置,減少了重復建設,提高了資產利用效率。這些舉措不僅增強了市場對國企的信心,也推動了清潔能源等產業(yè)的發(fā)展,促進了并購市場的健康發(fā)展。
此前,A股市場再掀國資巨無霸合并浪潮。繼中國船舶擬吸收合并中國重工事件引出的“中國神船”之后,中國五礦擬入主鹽湖股份的“中國神湖”接踵而至,標志著央企重組進入新一輪高潮。
業(yè)內人士指出,兩大國資巨頭的合并與合作,無疑將加速我國相關行業(yè)的整合升級,推動產業(yè)結構的優(yōu)化調整。隨著這些行業(yè)巨無霸的崛起,A股市場的競爭格局也將發(fā)生深刻變化,為投資者帶來更多機遇與挑戰(zhàn)。
原標題:"并購新風向"席卷A股: 央國企加速資產整合,多家巨頭重組藍圖浮現