中信建投表示,在需求超預期復蘇的背景下,N型電池價格近期率先開啟上漲。需求端來看目前N型滲透率已經達到80%-100%,而供給端滲透率僅為60%-70%,存在一定供應缺口,TOPCon電池盈利有望逐步修復。從全年來看,24年行業(yè)產能增量主要依靠頭部企業(yè)擴產,23年12月電池盈利大幅下滑后二三線廠商擴產意愿已明顯下降,TOPCon電池盈利能力持續(xù)性進一步延長。
光伏玻璃、膠膜分別從2021Q2、2022Q3開始降價,當前價格均已處于歷史低位,主要系此前產能大量釋放導致行業(yè)競爭加?。坏珡?023年起,由于2-3線廠商盈利惡化,玻璃、膠膜行業(yè)擴產速度均顯著放慢,行業(yè)供需已經開始修復;行業(yè)龍頭由于具備成本、技術、資金、規(guī)模優(yōu)勢,預計將集中受益。
原標題:中信建投:光伏組件價格底部企穩(wěn)回升,N型產業(yè)鏈及大輔材價格及盈利確定性較強