2024年開年以來，中國光伏產(chǎn)業(yè)遭遇了成長的煩惱。制造端，產(chǎn)業(yè)鏈價格暴跌、供需失衡、業(yè)績暴雷、出口受阻等一度成為行業(yè)熱詞。裝機(jī)端，消納困境、送出難題等影響市場高速增長。
毫無疑問，經(jīng)歷“三起四落”的中國光伏又一次站在了歷史的十字路口。平價上網(wǎng)之后，以市場驅(qū)動為主的光伏產(chǎn)業(yè)，正經(jīng)歷新一輪的發(fā)展周期。同時種種信號顯示，處于下行周期的光伏產(chǎn)業(yè)迎來新的拐點(diǎn)。
光伏產(chǎn)業(yè)價格見“底”
價格是產(chǎn)業(yè)周期最直接的體現(xiàn)。光伏組件價格下跌成為本輪光伏產(chǎn)業(yè)周期的一個重要指標(biāo)。今年以來光伏組件價格幾乎呈現(xiàn)出“無底線”下跌的的趨勢。特別是9月份以來，多個央國企的集采項目開標(biāo)價格已經(jīng)逼近0.6元/W。光伏組件價格持續(xù)下跌。
然而，長期來看，光伏組件企業(yè)之間的價格戰(zhàn)必須以成本為支撐。事實上光伏組件的硅料成本已不能支撐其繼續(xù)下跌。
進(jìn)入2024年之后，硅料價格在在經(jīng)歷了一季度的小幅反彈之后，便迅速下行。6月底7月初跌至谷底。其中N型料最低價為4萬元/噸，P型料3.43萬元/噸。根據(jù)半年報顯示，硅料龍頭通威二季度硅料全成本是4萬元/噸，大全能源全成本為4.594萬元/噸?？梢姽枇先袠I(yè)的虧損已成必然。而根據(jù)2023年底的產(chǎn)能布局情況，以通威、協(xié)鑫、特變、大全為代表的硅料龍頭占全部硅料產(chǎn)能75%。龍頭企業(yè)的虧損讓硅料價格失去下行空間，事實上從7月開始硅料價格已經(jīng)筑底，走勢基本趨于平穩(wěn)。
硅片方面的價格走勢幾乎與硅料的走勢趨同。以N型G10L為例，年初價格為2.1元/片，8月22日，價格達(dá)到前三季度的最低點(diǎn)，價格為1.08元/片，跌幅達(dá)48.57%。如此低價，即便是龍頭企業(yè)TCL中環(huán)、隆基綠能也處于虧損狀態(tài)。同樣硅片龍頭的虧損，也讓硅片價格開始企穩(wěn)。以TCL中環(huán)、隆基綠能為首的硅片龍頭積極尋求硅片漲價。
供需失衡之后，光伏全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能出清
作為制造業(yè)大國，中國的制造業(yè)產(chǎn)能過剩是常態(tài)，特別是高度市場化的產(chǎn)業(yè)，往往更容易過剩，從而導(dǎo)致供需失衡。光伏制造業(yè)作為我國制造業(yè)的典型代表，供需錯配的問題進(jìn)入2024年后尤為嚴(yán)重。
據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，截止2024年8月，全國多晶硅產(chǎn)量為147.44萬噸。根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)1GW光伏組件需要多晶硅1939.5噸。147.44萬噸多晶硅大約可以產(chǎn)出760GW光伏組件。
2024年全球光伏新增裝機(jī)保守估計400GW，樂觀估計在600GW左右?？梢?，即便中國光伏供應(yīng)全球，但光伏產(chǎn)能過剩，供需錯配已是不爭的事實。
硅料產(chǎn)能的大幅擴(kuò)張，硅料供應(yīng)大于需求，使硅料價格暴跌，由此也導(dǎo)致許多硅料企業(yè)停產(chǎn)檢修，在建的硅料項目或者放緩建設(shè)節(jié)奏，或推遲投產(chǎn)時間。新簽約的多晶硅項目也處于“簽而未建”狀態(tài)。硅料產(chǎn)能出清的趨勢日趨明顯。
從硅料產(chǎn)量來看，4月19.18萬噸達(dá)到頂峰，8月產(chǎn)量為12.97萬噸，與頂峰期相比下降32.38%。
硅片方面，根據(jù)硅業(yè)分會的數(shù)據(jù)，1-9月合計產(chǎn)量為513GW。同樣呈現(xiàn)出供大于求的局面。從產(chǎn)量增幅來看，1-5月，每月的硅片產(chǎn)量基本在60GW左右，從6月開始，單月產(chǎn)量降低至50GW附近，9月更是跌至44.31GW。
產(chǎn)量降低的同時，硅片產(chǎn)能也在出清。9月30日，天合光能宣布公司募投項目“年產(chǎn)35GW直拉單晶項目” 中的二期15GW達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)由2024年12月延遲至2026年6月。7月，另一大光伏巨頭晶澳科技宣布其可轉(zhuǎn)債募投項目—包頭晶澳（三期）20GW拉晶、切片項目的完成日期由2024年6月延長至2025年6月。
光伏電池方面，據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)截止2023年底，上市光伏企業(yè)的光伏電池產(chǎn)能約700GW。2024年，隨著N型技術(shù)迭代轉(zhuǎn)型，業(yè)界普遍預(yù)測，僅2024年底TOPCon產(chǎn)能將達(dá)到700GW。
光伏電池產(chǎn)能出清則更為迅猛，其中前三季度最大的消息無疑是光伏電池龍頭收購出貨量排名第五的潤陽股份。在此之前，光伏電池上市企業(yè)聆達(dá)股份宣布電池片產(chǎn)線停產(chǎn)、艾能聚停產(chǎn)多晶硅電池產(chǎn)線，易成新能剝離了光伏電池片業(yè)務(wù)。光伏電池產(chǎn)業(yè)鏈釋放了強(qiáng)烈的洗牌與產(chǎn)能出清信號。
光伏電池方面，據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，截止2023年底，上市光伏企業(yè)的光伏電池產(chǎn)能約709GW。光伏組件端供需錯配導(dǎo)致光伏組件價格持續(xù)下跌，光伏組件龍頭企業(yè)開始大面積虧損。
在此背景之下，光伏龍頭企業(yè)減緩了擴(kuò)張步伐。從上表產(chǎn)能的增長幅度來看，包括晶科、天合、晶澳、通威等光伏組件龍頭在組件端的產(chǎn)能擴(kuò)張幅度已經(jīng)大幅下降。日前，跨界光伏上市企業(yè)中科云網(wǎng)宣布租賃1GW光伏組件產(chǎn)線，可見光伏組件企業(yè)對于組件產(chǎn)能的擴(kuò)張采取謹(jǐn)慎態(tài)度，這也是產(chǎn)能出清的積極信號。
光伏技術(shù)進(jìn)入最好發(fā)展周期
2004年9月，在光伏行業(yè)的會議上，一道新能CTO宋登元表示，PERC技術(shù)被迭代之后，光伏電池技術(shù)出現(xiàn)了繁榮的局面。盡管現(xiàn)在行業(yè)很卷，但技術(shù)發(fā)展進(jìn)入最好的時期。
確如宋豋元所言，光伏技術(shù)在2024年進(jìn)入了快速迭代期。TOPCon、HJT、BC技術(shù)路線迅速完成產(chǎn)業(yè)化，并取得了市場的認(rèn)可。鈣鈦礦技術(shù)、疊層電池技術(shù)同樣處于爆發(fā)前夜。
從各大龍頭光伏電池產(chǎn)能情況來看，同樣呈現(xiàn)出多元發(fā)展的路線。以光伏電池龍頭通威為例，不僅將大批的P型產(chǎn)能升級為N型TOPCon產(chǎn)能，而且還擁有1GW異質(zhì)結(jié)電池產(chǎn)線。光伏龍頭隆基綠能在主導(dǎo)BC技術(shù)發(fā)展的同時，同樣建設(shè)有30GW TOPCon電池產(chǎn)能。此外，晶澳、愛旭、潤陽、東方日升等企業(yè)也是多種技術(shù)路線并舉。
可見在技術(shù)發(fā)展的井噴期，多條技術(shù)路線已經(jīng)進(jìn)入商業(yè)化量產(chǎn)階段，并有龍頭企業(yè)推動。
市場需求是技術(shù)發(fā)展的動力。在光伏技術(shù)百花齊放事情，市場對于新技術(shù)同樣給予了很高的認(rèn)可度。從1-8月招投標(biāo)市場行情來看，TOPCon組件占比達(dá)到71%。與此同時HJT也有4GW項目定標(biāo)。今年下半年以來，隨著BC技術(shù)的成熟與產(chǎn)能的擴(kuò)張，央國企開始大規(guī)模采購BC組件。9月，粵水電發(fā)布500MW BC組件采購項目；8月國家電投啟動1GW BC、異質(zhì)結(jié)組件招標(biāo)；同月華電也啟動了500MW BC、異質(zhì)結(jié)組件招標(biāo)?？梢姡夥夹g(shù)迭代與市場需求之間已成為良性互動的關(guān)系，這將進(jìn)一步推動光伏技術(shù)的發(fā)展。
中國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展二十余年能有如此成就，得益于政策、市場、資本等多種因素，但核心還是以技術(shù)創(chuàng)新推動度電成本下降。在光伏技術(shù)大發(fā)展時期，低谷期的中國光伏也是蓄力重啟之時。
跨界光伏離場，投資市場趨于冷靜
大潮退去，方知誰在裸泳！
當(dāng)光伏產(chǎn)業(yè)潮涌之時，企業(yè)、資本將其視為投資風(fēng)口，紛紛跨界進(jìn)入光伏產(chǎn)業(yè)。從上游硅料、硅片，到中游電池、組件，甚至輔材、電站環(huán)節(jié)都有行業(yè)外的企業(yè)跨界進(jìn)入。這些企業(yè)在為光伏產(chǎn)業(yè)帶來資本的同時也加劇了行業(yè)的內(nèi)卷，以及知識產(chǎn)權(quán)等多方風(fēng)險。
2024年以來，隨著光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格回落，企業(yè)盈利能力下降。跨界光伏企業(yè)開始離場。
10月24日，主要從事水暖管件、閥門等以及其他流體控制設(shè)備及配件的永和智控公告宣布出售泰興普樂51%的股權(quán)。泰興普樂是光伏電池片制造企業(yè),擁有TOPCon和IBC等N型電池專利技術(shù)。
8月14日，跨界光伏企業(yè)棒杰股份公告披露，債權(quán)人江蘇普惠健康體檢有限公司向揚(yáng)州經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)人民法院申請對其控股二級子公司揚(yáng)州棒杰新能源科技有限公司進(jìn)行破產(chǎn)重整。棒杰股份表示，此次被申請重整事項可能會導(dǎo)致公司光伏業(yè)務(wù)無法正常開展的風(fēng)險。雖然該破產(chǎn)重整申請被撤回，但10月25日，棒杰股份公告表示，截至公告日，公司光伏板塊子公司在金融機(jī)構(gòu)累計逾期或提前到期的借款金額合計約11,119.25萬元（不包含因逾期產(chǎn)生的違約金、滯納金和罰息等），占上市公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的10.15%。
8月10日，麥迪科技宣布擬出售所持綿陽炘皓新能源科技有限公司100%股權(quán)。原因在于，2023 年下半年開始，光伏行業(yè)整體出現(xiàn)供需錯配，光伏行業(yè)市場競爭加劇，各環(huán)節(jié)主要產(chǎn)品市場銷售價格大幅下降，公司光伏業(yè)務(wù)盈利能力承壓。
8月5日，華東重機(jī)公告終止投資建設(shè)亳州年產(chǎn) 10GWN 型高效太陽能電池片生產(chǎn)基地項目，并注銷項目公司華東光能科技（亳州）有限公司。其原因是受光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格整體下滑嚴(yán)重并持續(xù)走低，電池片價格持續(xù)處于低位的影響，繼續(xù)投資將不能達(dá)到合同訂立時的商業(yè)目的。
7月10日，交建股份發(fā)布公告宣布，停止收購無錫博達(dá)新能科技有限公司70%的股權(quán)。此前，交建股份曾表示，擬通過收購博達(dá)新能控股權(quán)進(jìn)入光伏領(lǐng)域，然而，鑒于外部環(huán)境的變化和不確定性，最終決定終止收購事項。
2月3日，向日葵發(fā)布關(guān)于終止投資合作協(xié)議并注銷項目公司的公告表示，擬注銷浙江隆向新能源科技有限公司，終止TOPCon 電池產(chǎn)品項目。原因在于項目租賃廠房交付滯后，光伏行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈主要產(chǎn)品價格出現(xiàn)大幅下行。
跨界光伏熱潮，緣起于產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展，資本的追逐以及地方政府的推動。但新的產(chǎn)業(yè)周期來臨，跨界光伏企業(yè)多缺少核心技術(shù)與應(yīng)對產(chǎn)業(yè)周期的經(jīng)驗，因此離場也是市場與企業(yè)經(jīng)營考量的合理選擇。
跨界潮退卻之后，光伏產(chǎn)業(yè)的投資勢必趨于理性與成熟。面對全球能源轉(zhuǎn)型與我國的雙碳目標(biāo)，未來增量市場非常確定，階段性投資冷靜期不會改變行業(yè)持續(xù)向好的趨勢。
政府、協(xié)會、企業(yè)三管齊下，光伏產(chǎn)業(yè)迎來拐點(diǎn)
產(chǎn)能出清、供給側(cè)改革的途徑主要有兩條：其一市場化手段，其二則是政策手段。事實上，從目前的情況來看，兩條路都在持續(xù)推進(jìn)之中。
6月20日，國家能源局召開新聞發(fā)布會表示，將加強(qiáng)多部門協(xié)調(diào)，規(guī)范光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)秩序。合理引導(dǎo)光伏上游產(chǎn)能建設(shè)和釋放，避免低端產(chǎn)能重復(fù)建設(shè)，努力營造良好的市場環(huán)境。
7月9日，工信部發(fā)布《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件(2024年本)》征求意見稿。文件提出繼續(xù)引導(dǎo)光伏企業(yè)減少單純擴(kuò)大產(chǎn)能的光伏制造項目，避免低水平重復(fù)擴(kuò)張。具體表現(xiàn)在，新建和改擴(kuò)建光伏制造環(huán)節(jié)的技術(shù)水平、電耗等，均比2021年范本的規(guī)范條件嚴(yán)苛了相關(guān)數(shù)據(jù)。此外，文件明確，新建和改擴(kuò)建光伏制造項目，最低資本金比例為30%。
從行業(yè)協(xié)會層面來看，2024年8月29日下午，在工業(yè)和信息化部電子信息司指導(dǎo)下，中國光伏行業(yè)協(xié)會在北京組織召開“光伏電站建設(shè)招投標(biāo)價格機(jī)制座談會”。會議建議，聯(lián)合上下游企業(yè)進(jìn)一步優(yōu)化光伏電站建設(shè)招投標(biāo)機(jī)制。會議呼吁，上游光伏制造企業(yè)應(yīng)充分認(rèn)識到自身對于解決目前行業(yè)困境的主體責(zé)任，杜絕惡性競爭。
10月14日，中國光伏協(xié)會在上海召開關(guān)于防止行業(yè)內(nèi)卷式惡性競爭的閉門會議。根據(jù)目前披露的信息，此次會議商討關(guān)于“反內(nèi)卷式競爭、反低于成本傾銷”等內(nèi)容的行業(yè)自律公約；商討有序化解供需失衡、出清過剩產(chǎn)能等相關(guān)措施；商討對引導(dǎo)行業(yè)健康有序發(fā)展的其他建議。短短四天后，這次會議的成果便顯現(xiàn)。10月18日，光伏行業(yè)協(xié)會發(fā)文表示，經(jīng)匯總、統(tǒng)計、分析與整理，測算出2024年10月份的光伏組件成本為0.68元/W。
企業(yè)層面，七家光伏龍頭企業(yè)的“一把手”齊聚央視財經(jīng)《對話》節(jié)目現(xiàn)場，呼吁行業(yè)自律，通過合作跨越周期低谷。
政府、協(xié)會、企業(yè)三管齊下呼吁行業(yè)自律，禁止惡性競爭、加速產(chǎn)能出清。未來是否有更加具體的措施，進(jìn)一步規(guī)范行業(yè)企業(yè)的行為，推動行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，值得期待。
寫在最后
中國光伏產(chǎn)業(yè)是一個經(jīng)歷了千錘百煉的行業(yè)，眾多光伏企業(yè)經(jīng)歷過行業(yè)的低谷與高峰，光伏從業(yè)人員特別是企業(yè)管理人員有豐富的應(yīng)對行業(yè)周期的經(jīng)驗。
如今，不論是從價格、市場、產(chǎn)能、技術(shù)、政策層面而言，光伏行業(yè)都來到了一個新的拐點(diǎn)。光伏落后、低效的產(chǎn)能何時出清，以什么樣的方式出清，供需失衡之后的光伏產(chǎn)業(yè)供應(yīng)形勢何時重歸平衡，需要各方共同尋找答案。
誠如TCL創(chuàng)始人李東升所言：光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展經(jīng)歷了幾次周期，仍能屹立潮頭的都是英雄；這輪行業(yè)下行會淘汰一些產(chǎn)能和企業(yè),也會促進(jìn)許多企業(yè)更為強(qiáng)壯。相信經(jīng)歷這輪周期中國光伏產(chǎn)業(yè)仍能主宰金球行業(yè)！
原標(biāo)題：光伏產(chǎn)業(yè)拐點(diǎn)五大信號：價格見“底”、產(chǎn)能出清、技術(shù)井噴、跨界離場！
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