“壞賬嚴(yán)重”的情況確實會存在，但更重要的是反思：怎么在項目的“上馬潮”中保持冷靜的頭腦，形成與產(chǎn)業(yè)的“良性互動”，避免“嫌貧愛富”聲音的出現(xiàn)，都需要中國銀行業(yè)進(jìn)一步進(jìn)行思考
在沿海一家光伏企業(yè)的管理層人士眼中，中國光伏行業(yè)目前“可以看的”有兩件事：一件是產(chǎn)品出貨量，“這事關(guān)企業(yè)的盈利能否真正在2014年好起來”及“行業(yè)是否真正回暖”；另一件是“最近的事”，即中美兩國關(guān)于光伏業(yè)的新一輪紛爭，“因為，這對光伏業(yè)心理層面的影響還是比較大的。”
這位管理層人士感到欣慰的是，“排名前幾位光伏企業(yè)的出貨量都不錯”，這讓人“看到了進(jìn)一步回暖的勢頭”。另外，雖然“還不知道美國發(fā)起的‘雙反調(diào)查’（反傾銷和反補貼）會對企業(yè)產(chǎn)生多大負(fù)面能級的影響”，但“至少官方?jīng)]有坐視中國光伏業(yè)的利益受損”—2月17日，據(jù)中國商務(wù)部官網(wǎng)消息，商務(wù)部進(jìn)出口公平貿(mào)易局負(fù)責(zé)人明確表示，美國國際貿(mào)易委員會（ITC）未能充分客觀地考慮中美光伏產(chǎn)業(yè)相互依存的事實和現(xiàn)狀，“中國光伏產(chǎn)品不僅沒有損害美國的產(chǎn)業(yè)利益，且還為美國上下游產(chǎn)業(yè)帶來了巨大的商業(yè)利益和就業(yè)機會”。
“美方于2014年1月23日再次對中國光伏產(chǎn)品發(fā)起雙反調(diào)查，目的在于全面嚴(yán)格限制中國對美出口晶硅光伏產(chǎn)品。”上述負(fù)責(zé)人強調(diào)，“中國商務(wù)部將組織協(xié)調(diào)中國光伏業(yè)界和相關(guān)企業(yè)繼續(xù)做好有關(guān)產(chǎn)業(yè)損害、傾銷、補貼等問題的法律抗辯工作，維護(hù)中方合法權(quán)益。”
然而，《國際金融報》記者卻獲得了這樣的信息，在光伏上下游鏈條中，不是所有的行業(yè)和企業(yè)都能徹底感受到“國內(nèi)光伏業(yè)的回暖”。近日，有銀行業(yè)內(nèi)人士對本報記者透露，在銀行業(yè)的“壞賬”這一環(huán)，光伏行業(yè)同樣“有所貢獻(xiàn)”，“其中，五大銀行中的某家銀行受光伏壞賬的影響還比較大。”
根據(jù)該消息，《國際金融報》記者進(jìn)行了多方打聽和求證。但與上述銀行業(yè)內(nèi)人士披露的信息不同，數(shù)家光伏企業(yè)均否認(rèn)了“光伏壞賬對銀行影響較大”的說法。其中，江蘇一家光伏企業(yè)高層人士對《國際金融報》記者表示，“雖然每個企業(yè)的感受有所不同、盈利和虧損等也存在差異，但僅站在我們企業(yè)的角度看，公司和銀行有比較良性的互動，且銀行至今保持著對企業(yè)的支持。”
一位不愿具名的浙江中小銀行的貸款部門客戶經(jīng)理對《國際金融報》記者確認(rèn)，光伏業(yè)屬于“國家整體上支持的企業(yè)”，“壞賬也可能是存在的”，但“按目前的情況，如果有光伏企業(yè)找我們，經(jīng)過風(fēng)險評估后，還是會貸款給光伏企業(yè)”，且“不會過分擔(dān)憂壞賬的形成”。
年年有“壞賬”
在平安證券能源金融部執(zhí)行總經(jīng)理王海生看來，“光伏壞賬”消息的出現(xiàn)并不意外，“很正常，在光伏業(yè)陷入產(chǎn)能過剩、外部又遭遇打壓的2012年和2013年，早就在市場出現(xiàn)過了”。
“尤其是一些沒有看清未來形勢，之前又‘上馬’了不少項目的光伏企業(yè)，在資金鏈拉得過長，且行業(yè)短期未能快速回暖的情況下，可能一時間真的會還不起銀行的貸款。進(jìn)而，產(chǎn)生了部分銀行‘壞賬’。”王海生告訴《國際金融報》記者。
比如，2013年初，《國際金融報》記者跟蹤采訪上海超日太陽能科技股份有限公司（下稱“超日太陽”）時就發(fā)現(xiàn)，該公司欠了銀行大筆資金。公開數(shù)據(jù)顯示，2013年第一季度，該公司基本營運費用預(yù)計為2400萬元，銀行貸款利息2572萬元，公司債息8980萬元，到期銀行貸款本金12.72億元，供應(yīng)商到期貨款7.53億元，提取公司債券償還基金1億元，應(yīng)歸還政府和其他企業(yè)的借款2.33億元。
江蘇光伏企業(yè)無錫尚德太陽能電力有限公司（下稱“無錫尚德”）2013年同樣面臨遭遇了還不起銀行貸款的問題。新華網(wǎng)的數(shù)據(jù)是，截至去年2月底，“包括工行、農(nóng)行、中行等在內(nèi)的9家債權(quán)銀行對無錫尚德的本外幣授信余額折合已達(dá)到71億元”。
“由于所欠銀行債務(wù)陸續(xù)到期，考慮到債務(wù)方的現(xiàn)實境況，以及至今未對債權(quán)銀行逾期授信提出切實可行的還款方案等因素，為最大限度維護(hù)債權(quán)人合法權(quán)益、維護(hù)社會穩(wěn)定，必須按照市場化原則依法采取措施，對無錫尚德實施破產(chǎn)重組。”當(dāng)時，銀行方面的這番表態(tài)，也拉開了無錫尚德重組的“序幕”。
事實上，更早在2012年，曾經(jīng)的光伏“大佬”江西賽維LDK太陽能高科技有限公司（下稱“賽維”）就曝出了銀行“壞賬門”。當(dāng)時有市場傳聞言之鑿鑿，截至當(dāng)年3月末，賽維的負(fù)債高達(dá)293.46億元，“其中，在該公司借款中，有上海浦發(fā)銀行(600000,股吧)的15.10億元貸款”。這則市場傳聞還稱，這筆浦發(fā)銀行的借款“或已成壞賬”。
由于影響頗大，浦發(fā)銀行當(dāng)時很快進(jìn)行了回應(yīng)，在否認(rèn)15億元壞賬存在的同時，還表示“對賽維LDK太陽能高科技（合肥）有限公司貿(mào)易融資業(yè)務(wù)授信敞口（可用的授信余額）2.52億元，由其母公司提供擔(dān)保，迄今相關(guān)業(yè)務(wù)還本付息正常”。
不止是2013年，今年光伏產(chǎn)生的壞賬同樣引起了銀行的注意。據(jù)上述銀行業(yè)內(nèi)人士日前對《國際金融報》記者的說法，光伏行業(yè)對銀行壞賬的貢獻(xiàn)“不在少數(shù)”，部分銀行甚至“比較嚴(yán)重”。
“根據(jù)有些銀行的操作手段，面臨壞賬，且可能影響到整個支行時，為了避免太過劇烈的波動，可能會采取借新賬讓該公司還舊賬的方式。前提是，這家企業(yè)在繼續(xù)經(jīng)營，且能按時交付利息。這樣的話，這部分借款就可以不算作壞賬。”針對上述“光伏壞賬”的消息，上述銀行貸款部門的客戶經(jīng)理對《國際金融報》記者解釋，“但一旦真的出現(xiàn)了壞賬，有很大原因是，這家光伏公司‘真的不行了’，甚至可能資不抵債，直至破產(chǎn)。從這個角度判斷，市場中一旦有破產(chǎn)的光伏企業(yè)，就很可能讓銀行產(chǎn)生壞賬。”
但《國際金融報》記者搜索公開信息時發(fā)現(xiàn)，截至發(fā)稿，包括上述被曝出“受光伏壞賬影響較大”的國有銀行在內(nèi)，暫時沒有銀行的分行或支行發(fā)布“嚴(yán)重壞賬”的消息或預(yù)警。
“壞賬說”是否靠譜
聽到記者的詢問，了解光伏設(shè)備買賣的行內(nèi)人士蘇女士覺得“很奇怪”。“按道理說，不會產(chǎn)生這么多壞賬。”2月19日，蘇女士在和《國際金融報》記者交流時坦言，“去年，光伏企業(yè)的形勢還不錯。就我了解的情況，中部省份的一家光伏激光切割設(shè)備商就賣出了數(shù)家硅片企業(yè)不少設(shè)備產(chǎn)品。”
“是嗎？真的這樣說？”2月17日，當(dāng)記者將壞賬的說法講述給上述沿海光伏企業(yè)的管理層人士時，他明確表示了“否認(rèn)”，“在我個人看來，如果站在整體光伏業(yè)及銀行業(yè)的角度看，根本沒這么嚴(yán)重。一方面，相比于2012年，2013年6月光伏企業(yè)結(jié)束了近年來最大的外部利空—歐盟對中國光伏‘雙反’案后，行業(yè)整體出現(xiàn)觸底反彈的勢頭，同時，在國家對光伏行業(yè)的扶持政策刺激下，需求也逐漸有所起色，從這個角度看，出現(xiàn)由光伏引起的大規(guī)模銀行壞賬情況的可能性，并不大。”
“另一方面，從行業(yè)前十位的企業(yè)情況看，如果要尋求融資，銀行的貸款只是占其中的一部分，只要不激進(jìn)，且考慮還債能力的前提下，量都不會太大。”上述管理層人士表示，“而且，假如這家企業(yè)是上市公司，完全可以通過公開市場發(fā)債或募資的形式，獲取融資。”
他還對《國際金融報》記者透露，站在他所能了解的層面，銀行要貸下一輪貸款給這家企業(yè)的前提是“還清利息”或“還清舊賬”，“如果不這樣，銀行往往考慮再三，或最終也不會貸款給你”。
江蘇保利協(xié)鑫能源控股有限公司（下稱“保利協(xié)鑫”）副總裁呂錦標(biāo)對《國際金融報》記者透露，保利協(xié)鑫和多家銀行的溝通“很融洽”，且沒有在貸款上“阻擾企業(yè)的融資”。
“有的時候，比如我們想要收購或進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)，多家銀行會聯(lián)合起來，組建銀團來找公司，提供融資上的幫助。”呂錦標(biāo)介紹，“實際上，銀行很看好我們企業(yè)。原因是，他們看到了公司的增長數(shù)據(jù)：2013年多晶硅的出貨量提升了35%，硅片甚至提升了60%。因此，我個人的體驗是，保利協(xié)鑫和銀行保持著很好的關(guān)系。”
“如果非要說造成‘銀行壞賬’，可能是一些破產(chǎn)重組、資不抵債的一些企業(yè)造成的。但站在整個光伏業(yè)的角度看，這樣的比例并不高。”呂錦標(biāo)對本報記者分析。
廈門大學(xué)中國能源經(jīng)濟研究中心主任林伯強對《國際金融報》記者說，過去幾年，光伏業(yè)迅猛增長，不乏一些企業(yè)“頭腦發(fā)熱”，進(jìn)而過度發(fā)展的情況。“然而，整體上看，不能否認(rèn)光伏企業(yè)的努力，且破產(chǎn)的企業(yè)還不足以對銀行造成大規(guī)模整體的沖擊。”林伯強說，“銀行不是‘傻子’，會放任風(fēng)險不管？”
與上述樂觀的說法不同，江蘇省光伏協(xié)會秘書長許瑞林對媒體稱，2011年上半年，擴張產(chǎn)能集中投產(chǎn)后，全行業(yè)很快陷入惡性價格戰(zhàn)，并在2012年引發(fā)美國、歐盟的“雙反”。
他還對媒體說，光伏行業(yè)貸款擴張產(chǎn)能后，沒過幾天好日子，就連續(xù)5個季度虧損，“到2013年年底，行業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)的負(fù)債率在80%至85%之間，個別企業(yè)達(dá)到90%以上”。
在近日發(fā)布的一份研究報告中，交通銀行也稱，傳統(tǒng)不良貸款多發(fā)領(lǐng)域的風(fēng)險暴露依然較為明顯。
“首先，除‘兩高一剩’（高耗能、高污染及產(chǎn)能過剩）行業(yè)外，以鋼貿(mào)商等特定行業(yè)和東部沿海地區(qū)的外向型企業(yè)為代表的中小企業(yè)不良貸款也增長較快。其次，部分行業(yè)的風(fēng)險將會繼續(xù)顯現(xiàn)。”這份報告“點”到了光伏、機械設(shè)備制造、造船和航運等行業(yè)的名字，“由于這些行業(yè)受外部需求影響較大，已經(jīng)有企業(yè)出現(xiàn)大幅虧損和經(jīng)營困難的現(xiàn)象。”
報告還分析，貸款風(fēng)險開始出現(xiàn)向上下游的傳統(tǒng)強勢企業(yè)擴散的趨勢，“隨著某些行業(yè)（如航運業(yè)）經(jīng)營環(huán)境的進(jìn)一步變化，處于產(chǎn)業(yè)鏈上游的大型企業(yè)開始受到波及”。
銀行壞賬上升
針對上述爭議，一位媒體人直言，光伏業(yè)成為壞賬的消息略顯得“有些諷刺”。“過去幾年，大家能看到的是，在長三角地區(qū)，壞賬最高的應(yīng)該是地方銀監(jiān)局一再預(yù)警的鋼貿(mào)商。站在更廣的范圍，說到壞賬率，或許沒什么行業(yè)能跟房地產(chǎn)行業(yè)相比了。”在與《國際金融報》記者交流時，該人士說。
林伯強亦對本報發(fā)出反問：“如果光伏壞賬被稱為‘大規(guī)模’的話，那么，房地產(chǎn)行業(yè)呢？”
“理論上看，房地產(chǎn)確實可能成為銀行壞賬風(fēng)險最大的來源之一。就拿三、四線城市來說，一旦房價大幅下跌，甚至跌到成本線下，那么，開發(fā)商就不能回籠大額資金，進(jìn)而，造成的就是對銀行的違約及壞賬的形成。”昨晚，當(dāng)《國際金融報》將上述觀點向一位四線城市的開發(fā)商求證時，她如是回答。
除了比較鋼貿(mào)商群體和房地產(chǎn)行業(yè)，光伏業(yè)的另一個比較對象是信用卡。就增幅看，信用卡的壞賬提升速度可能不會比包括光伏行業(yè)在內(nèi)的其他任何行業(yè)慢。
央行2月17日發(fā)布的《2013年支付體系運行總體情況》顯示，2013年信用卡逾期半年未償信貸總額（壞賬）251.92億元，較上年末增加105.34億元，增長71.86%。同時，信用卡逾期半年未償信貸總額占期末應(yīng)償信貸總額（壞賬率）的1.37%，占比較上年末上升了0.08個百分點。
不過，值得警惕的是，拋開壞賬來源的爭議，中國銀行業(yè)整體的壞賬情況確實需要關(guān)注。中國銀監(jiān)會2月13日發(fā)布的《商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標(biāo)情況表》（下稱“《情況表》”）顯示，截至2013年末，中國商業(yè)銀行不良貸款率升至1%，創(chuàng)兩年高點?！肚闆r表》顯示，中國第四季度商業(yè)銀行不良貸款余額為5921億元，比第三季度增長了285億元。
對此，有評論分析，“這表明，隨著中國經(jīng)濟增長速度的放緩，銀行業(yè)壞賬風(fēng)險有所上升。
國際三大評級機構(gòu)之一的標(biāo)準(zhǔn)普爾發(fā)布報告稱，考慮到中國政府可能維持偏緊的流動性并繼續(xù)放寬對金融業(yè)的限制，2014年中國銀行業(yè)貸款質(zhì)量和盈利能力將進(jìn)一步下降。
“我們相信，中國商業(yè)銀行的壞賬率將顯著上升，中國商業(yè)銀行面臨的巨大債務(wù)風(fēng)險來自地方融資平臺債務(wù)，隨著中國十?dāng)?shù)年來建設(shè)狂潮的冷卻，制造企業(yè)產(chǎn)能過剩問題突出。”標(biāo)準(zhǔn)普爾高級董事廖強表示。
中國銀監(jiān)會的警示并非沒有先兆。據(jù)2013年中報，有統(tǒng)計顯示，16家上市銀行的銀行不良貸款余額達(dá)4400億元，相比2012年末增加了近400億元，“16家銀行無一例外，不良貸款余額全部上升”。
風(fēng)險仍可控
對于2013年壞賬率上升的情況，交通銀行金融研究中心稱，“2013年，受到國內(nèi)外經(jīng)濟金融形勢的影響，商業(yè)銀行不良貸款出現(xiàn)較快增長，而在以優(yōu)化金融資源配置、去經(jīng)濟杠桿為基礎(chǔ)的信貸政策下，貸款增長對不良貸款的稀釋作用也有所減弱，導(dǎo)致全年資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)呈現(xiàn)下行趨勢。”
“總體來看，商業(yè)銀行不良貸款水平仍相對較低，撥備也較為充足，未來雖繼續(xù)面臨壓力，但行業(yè)整體風(fēng)險可控。”交通銀行金融研究中心同時強調(diào)。
《人民日報》2月19日刊登的中國銀監(jiān)會主席尚福林有關(guān)銀行業(yè)改革的署名文章稱，雖然目前中國銀行業(yè)總體風(fēng)險可控，但個體風(fēng)險、局部風(fēng)險、區(qū)域風(fēng)險增加。“銀行業(yè)金融機構(gòu)要克服發(fā)展瓶頸和體制障礙，必須全面深化改革。”尚福林稱。
“當(dāng)前，中國金融改革進(jìn)入深水區(qū)和攻堅期。”尚福林坦言，“在經(jīng)濟和金融全球化的背景下，金融競爭更加激烈，對銀行業(yè)經(jīng)營管理提出更高要求；國內(nèi)經(jīng)濟面臨外需不足和內(nèi)需短期不振的雙重壓力，產(chǎn)能過剩矛盾和企業(yè)經(jīng)營困難加大，信貸風(fēng)險防控壓力上升；銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜多元，流動性風(fēng)險管理比較滯后；利率市場化改革和人民幣匯率形成機制改革步伐加快，將對銀行業(yè)金融機構(gòu)帶來新的挑戰(zhàn)。”
在這篇見諸報端的文章中，尚福林建議，著力提高市場協(xié)同性，在完善金融市場體系上取得新突破。
尚福林還建議，利用信貸杠桿促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，加大對先進(jìn)制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等的信貸支持力度，推動化解過剩產(chǎn)能。同時，發(fā)展消費金融、助推消費升級，加快完善銀行業(yè)消費服務(wù)功能，優(yōu)化刷卡消費環(huán)境等。另外，創(chuàng)新服務(wù)機制、提高服務(wù)效能。支持銀行與網(wǎng)絡(luò)、電信運營商開展高水平、深層次合作。
“在進(jìn)一步改革的同時，可能還要反思一下銀行與實體行業(yè)的關(guān)系。”一位在國有銀行有過10年從業(yè)經(jīng)歷的人士對《國際金融報》記者說，“就拿光伏來說，現(xiàn)在為什么會有壞賬的爭議？可能也與當(dāng)初銀行們‘不成熟’的想法有關(guān)。比如，回到2008年時，銀行們或許都會認(rèn)為光伏行業(yè)是新興產(chǎn)業(yè)和有潛力的行業(yè)，卻沒有看清這個行業(yè)的發(fā)展趨勢，也沒有進(jìn)行最全面的風(fēng)險評估。最終，市場出現(xiàn)的是產(chǎn)能過剩和對光伏壞賬的爭議。當(dāng)然，站在企業(yè)的角度，要思考的是，不能只想著一味擴大產(chǎn)能，而不去專注一個領(lǐng)域進(jìn)行發(fā)展，即他們也要對銀行負(fù)責(zé)。”
事實上，這已經(jīng)是《國際金融報》記者再一次聽到類似的感慨。此前在調(diào)查上海鋼貿(mào)商的紛爭期間，亦有部分鋼貿(mào)商對本報確認(rèn)，“很多時候，尤其是鋼貿(mào)商群體發(fā)展壯大、鋼鐵行業(yè)形勢發(fā)展良好的初期，都是銀行的信貸員或客戶經(jīng)理主動來找他們，而不是自己跑去銀行尋求貸款。”
上述光伏和鋼貿(mào)商的案例，或許同樣值得未來的決策人士思考，即從產(chǎn)業(yè)發(fā)展的角度，在看似紅火的行業(yè)發(fā)展大潮背后，作為實體支持者的銀行還是要保持著一份冷靜，全面地考慮問題，真正做到在控制風(fēng)險的同時，又推動了實體企業(yè)或行業(yè)的發(fā)展。
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