編者按:22日,國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《2018年光伏發(fā)電項(xiàng)目?jī)r(jià)格政策的通知》,針對(duì)2018年1月1日以后并網(wǎng)的光伏項(xiàng)目補(bǔ)貼進(jìn)行了調(diào)整。
具體來看,有兩點(diǎn)變更:
①光伏電站標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)下調(diào)0.1元,即Ⅰ類、Ⅱ類、Ⅲ類資源區(qū)標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)分別調(diào)整為每千瓦時(shí)0.55元、0.65元、0.75元。
②“自發(fā)自用、余量上網(wǎng)”模式的分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)下降0.05元,即補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為0.37元/kwh。
本次補(bǔ)貼下調(diào)的幅度相比技術(shù)進(jìn)步帶來的成本下降較小,尚在光伏企業(yè)承受范圍內(nèi),一些經(jīng)銷商也表示,下調(diào)5分對(duì)他們?cè)诘胤降耐茝V影響不大。
聚焦:最受關(guān)注的分布式項(xiàng)目的調(diào)降
《通知》明確,2018年1月1日以后投運(yùn)的、采用“自發(fā)自用、余量上網(wǎng)”模式的分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目,全電量度電補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)降低0.05元,即補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為每千瓦時(shí)0.37元(含稅)。
分析人士指出,全電量度電補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)降低0.05元,小于市場(chǎng)預(yù)期,對(duì)分布式戶用發(fā)電項(xiàng)目影響并不大,不會(huì)改變分布式戶用光伏市場(chǎng)蓬勃發(fā)展的總體態(tài)勢(shì)。
機(jī)構(gòu)表示,整體補(bǔ)貼政策調(diào)整好于預(yù)期,國(guó)家依然重點(diǎn)支持分布式光伏的發(fā)展。
從政策面上來看,2017年以來,國(guó)家多部光伏相關(guān)政策相繼出臺(tái),今年2月份,光伏發(fā)電更是首次被列入中央一號(hào)文件??梢钥吹?,國(guó)家發(fā)展光伏發(fā)電的決心一如既往,支持力度有增無減。
可以認(rèn)為,標(biāo)桿電價(jià)雖有所下調(diào),但是隨著光伏技術(shù)的進(jìn)步,產(chǎn)品成本的降低,綜合考量仍然有很高的經(jīng)濟(jì)效益,對(duì)于以投資為目的分布式光伏用戶,收益影響不會(huì)很大。
其中,10月份國(guó)家發(fā)改委和國(guó)家能源局聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于開展分布式發(fā)電市場(chǎng)化交易試點(diǎn)的通知》,更被認(rèn)為是分布式光伏發(fā)展的一劑“強(qiáng)心針”。
上海證券指出,未來分布式光伏成為光伏新增裝機(jī)的主力,未來每年光伏新增裝機(jī)大概率會(huì)在50GW的高位。鑒于新政策將于2018年執(zhí)行,其認(rèn)為,分布式光伏在2017.12.31日前有望出現(xiàn)搶裝,光伏電站在2018.6.30日之前有望出現(xiàn)搶裝。
市場(chǎng)趨于成熟,光伏前景仍然值得看好
一方面,從補(bǔ)貼驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)為市場(chǎng)驅(qū)動(dòng),有利于光伏行業(yè)的市場(chǎng)化。
分析人士指出,隨著補(bǔ)貼的份額越來越少,項(xiàng)目的現(xiàn)金流也會(huì)得到改善,可以讓行業(yè)更市場(chǎng)化的運(yùn)轉(zhuǎn),有利于光伏從補(bǔ)貼驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)為市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)。
如果這個(gè)行業(yè)不需要有補(bǔ)貼還能健康發(fā)展,光伏行業(yè)市場(chǎng)化的程度會(huì)更高,未來的前景會(huì)更好。
另一方面,2018年將有8項(xiàng)新標(biāo)準(zhǔn)得到實(shí)施,光伏行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)趨于完善。
11月23日,國(guó)家能源局下發(fā)2017年第10號(hào)公告,公告顯示,國(guó)家能源局批準(zhǔn)204項(xiàng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn),實(shí)施時(shí)間為2018年3月1日,其中包含光伏標(biāo)準(zhǔn)8項(xiàng)。這8項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)分別為:
趨勢(shì):行業(yè)洗牌在即,產(chǎn)業(yè)鏈上誰最先受益?
雖然國(guó)家政策重重利好,但是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)趨于白熱化也是不爭(zhēng)的事實(shí),行業(yè)正開啟新一輪的洗牌,企業(yè)面臨生死挑戰(zhàn)。
上海證券認(rèn)為:在光伏平價(jià)上網(wǎng)的未來,單晶是趨勢(shì),在單晶的大趨勢(shì)下,未來單晶硅產(chǎn)能布局會(huì)持續(xù)的超預(yù)期。
在前幾年的光伏市場(chǎng)波動(dòng)和搶裝熱潮中,多晶以其低價(jià)和產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)迅速搶占國(guó)內(nèi)低端市場(chǎng), 而單晶以其品質(zhì)優(yōu)勢(shì)主要外銷歐美高端市場(chǎng)。但這一現(xiàn)狀正在改變。
據(jù)預(yù)測(cè),截至 2016 年單晶滲透率達(dá)27%,預(yù)計(jì) 2017 年該比例有望超過35%,未來單晶滲透率將達(dá)到 50%以上,成為高效產(chǎn)品的主力軍。單晶的崛起勢(shì)必將擠壓多晶產(chǎn)業(yè)的生存空間,部分多晶企業(yè)或無法逃脫倒閉的命運(yùn)。
上海證券推斷,未來單晶的產(chǎn)能有可能從供不應(yīng)求到產(chǎn)能競(jìng)賽。單晶硅設(shè)備作為產(chǎn)能的前置投資,將最先受益,單晶硅設(shè)備持續(xù)受益于光伏行業(yè)高景氣和單晶硅滲透率提高下的單晶產(chǎn)能投資潮。
根據(jù)公開市場(chǎng)資料,相關(guān)個(gè)股包括:
晶盛機(jī)電:公司是國(guó)內(nèi)少數(shù)幾家具備單晶爐大規(guī)模制造能力的企業(yè)之一,與中環(huán)光伏、晶澳新能源等優(yōu)質(zhì)客戶合作密切。
中環(huán)股份:近年來單晶產(chǎn)品的市占率不斷提升,2017年上半年達(dá)到36%。公司以半導(dǎo)體先進(jìn)技術(shù)為基礎(chǔ),使用CFZ法生產(chǎn)轉(zhuǎn)化效率更高的單晶硅片。公司陸續(xù)完成光伏單晶材料前三期的投產(chǎn),產(chǎn)能已達(dá)7GW,成為光伏單晶硅全球第二大廠。今年公司啟動(dòng)光伏材料四期及擴(kuò)能項(xiàng)目,規(guī)劃產(chǎn)能達(dá)到23GW。同時(shí)公司在積極布局產(chǎn)業(yè)鏈上下游合作機(jī)會(huì)。
隆基股份:?jiǎn)尉娲铀?,市占率不斷提升,公司作為單晶行業(yè)的絕對(duì)龍頭,業(yè)績(jī)持續(xù)高增長(zhǎng)。三季報(bào)盈利同比增長(zhǎng)104%,大超預(yù)期。
原標(biāo)題:概念 | 光伏補(bǔ)貼下降了,相關(guān)概念股還值得投資嗎?