編者按:
從近期披露情況看,光伏企業(yè)業(yè)績(jī)分化加劇,光伏企業(yè)電站持有量上亦出現(xiàn)了明顯的裝機(jī)分化。對(duì)于央企頻頻收購電站資產(chǎn),行業(yè)人士表示,處于光伏下游端的電站領(lǐng)域“國(guó)進(jìn)民退”現(xiàn)象日趨凸顯,國(guó)有資本重視發(fā)展光伏發(fā)電等新能源產(chǎn)業(yè)是其保值、增值的需要。未來央企、民企共同聯(lián)手,才能共同推進(jìn)全國(guó)乃至全球新能源產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。
進(jìn)入2020年,補(bǔ)貼退坡以及疫情的影響讓光伏企業(yè)再次面臨大考。從近期披露的光伏上市企業(yè)Q1整體成績(jī)來看,光伏業(yè)績(jī)分化加劇,行業(yè)大者恒大、弱者愈弱的馬太效應(yīng)仍在持續(xù)發(fā)酵。從光伏企業(yè)電站持有量上亦出現(xiàn)了明顯的裝機(jī)分化。
2019年4企無新增裝機(jī)!
20家民企光伏電站持有量明細(xì)
經(jīng)不完全統(tǒng)計(jì),截止2019年末,20家企業(yè)光伏電站持有量達(dá)33.07GW;其中,協(xié)鑫新能源位居榜首,其累計(jì)運(yùn)營(yíng)光伏電站7.15GW,其次為中節(jié)能太陽能、正泰、信義光能、熊貓綠能,其光伏電站運(yùn)營(yíng)規(guī)模分別為4.97GW、3.71GW、2.63GW、1.91GW,5企光伏電站投資運(yùn)營(yíng)規(guī)模占到總規(guī)模的六成以上。
進(jìn)一步分析,協(xié)鑫新能源、熊貓綠能、江山控股這些“裝機(jī)大戶”,截止2019年末的累計(jì)光伏電站裝機(jī)量與去年同比,都出現(xiàn)了不同程度的下滑, 熊貓綠能的下降幅值最大,為-18.10%;其次是協(xié)鑫新能源、江山控股,其光伏電站裝機(jī)量分別下降了2.10%、8.94%。
而順風(fēng)清潔能源、拓日新能、航天機(jī)電、曠達(dá)科技在2019年均無新增光伏電站裝機(jī)。
4.11GW交易規(guī)模!“裝機(jī)大戶”成電站“大賣家”
同時(shí),受補(bǔ)貼拖欠、融資難等棘手問題的嚴(yán)重影響,“裝機(jī)大戶”逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)殡娬?ldquo;大賣家”,尤其2019年以來,協(xié)鑫新能源、熊貓綠能、江山控股、順風(fēng)清潔能源相繼大舉拋售其持有的電站以改善企業(yè)現(xiàn)金流。
從最新的光伏企業(yè)電站交易數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)中可以看出, 4.11GW的電站交易規(guī)模數(shù)據(jù)中,交易規(guī)模位居前三的為協(xié)鑫、熊貓綠能、順風(fēng)清潔能源,分別為1671MW、646MW、630MW。
值得注意的是,以協(xié)鑫新能源為代表的民營(yíng)電站企業(yè)通過電站資產(chǎn)交易實(shí)現(xiàn)了“輕資產(chǎn)”轉(zhuǎn)型升級(jí)戰(zhàn)略。
協(xié)鑫與華能的“混改式聯(lián)姻”以購買電站資產(chǎn)于今年1月落幕,協(xié)鑫新能源附屬公司向華能出售294兆瓦光伏電站全部股權(quán)及股東貸款,此次交易將為協(xié)鑫新能源帶來約10.81億元現(xiàn)金流,并減少負(fù)債約26.65億元;
去年3月、5月,協(xié)鑫向中國(guó)電力附屬五凌電力、上海榕耀新能源分別以3.28億元、17.41億元出售280兆瓦光伏電站55%股權(quán),以及裝機(jī)容量約977兆瓦的若干附屬公司的70%股權(quán)及相關(guān)股東貸款。據(jù)協(xié)鑫新能源2019年報(bào)透露,兩項(xiàng)交易可縮減項(xiàng)目相關(guān)負(fù)債規(guī)模約76億元。
這些以電站運(yùn)營(yíng)為主的民企通過資產(chǎn)“瘦身”來改善經(jīng)營(yíng)困境。從昔日的“香餑餑”到現(xiàn)如今的“燙手山芋”,甩賣電站資產(chǎn)成為民營(yíng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)自救的一劑良方。
對(duì)于這一現(xiàn)象,行業(yè)專家認(rèn)為,光伏行業(yè)正在從增量市場(chǎng)向存量市場(chǎng)轉(zhuǎn)變;同時(shí),這也是國(guó)有企業(yè)改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu),民營(yíng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)輕裝上陣的最佳途徑之一。
電站交易價(jià)格逐年下降
削減債務(wù)水平成主因
另外,據(jù)了解,近兩年光伏電站交易規(guī)模逐年上升,而電站交易價(jià)格反之成逐年下降趨勢(shì)。
2019年光伏電站交易規(guī)模是2018年的2.41倍,其電站交易價(jià)格則從2018年7.09元/瓦的平均交易價(jià)格下降至2019年的5.8元/W。
同時(shí),2020年前4月光伏電站交易規(guī)模達(dá)764MW,交易金額20.63億元,由于個(gè)別項(xiàng)目項(xiàng)目類型、所在區(qū)域有所不同,其交易價(jià)格區(qū)間較大,價(jià)格范圍在1.29元/瓦-3.66元/瓦不等。
協(xié)鑫、順風(fēng)清潔能源作為光伏電站持有“大戶”,繼2019年成為電站“大賣家”之后,2020年再次進(jìn)行大規(guī)模電站甩賣,占比分別為44%、18%。
據(jù)華能天成融資租賃有限公司與彭博新能源財(cái)經(jīng)共同撰寫的《中國(guó)新能源電站資產(chǎn)交易白皮書》顯示,電站交易價(jià)格變化因素較多,主要取決于電站并網(wǎng)時(shí)間。自2017年以來,隨著電價(jià)下調(diào),以及可再生能源市場(chǎng)交易政策的變化,項(xiàng)目未來的收益水平受到影響,其價(jià)格出現(xiàn)明顯下降。
此外,電站資產(chǎn)交易價(jià)格還與政策變化、項(xiàng)目瑕疵、項(xiàng)目債務(wù)情況等因素密切相關(guān)。
比如,中核集團(tuán)于去年11月密集收購順風(fēng)清潔能源、江山控股490MW、250.5MW光伏電站,其交易均價(jià)分別為1.3元/瓦,4.65元/瓦,交易均價(jià)相差了3.35元/瓦。
如此大的交易價(jià)差,究竟是何原因?國(guó)際能源網(wǎng)/光伏頭條認(rèn)為,連續(xù)四年深陷巨虧的順風(fēng)清潔能源此次出售電站,也是為了削減債務(wù)水平,改善其資產(chǎn)負(fù)債狀況。早在去年4月順風(fēng)清潔能源披露公告稱,與潛在投資者就出售光伏電站進(jìn)行初步磋商,7個(gè)月的時(shí)間交易最終落地,可見順風(fēng)清潔能源是急于“脫手”這些電站。
從近期披露的2019年報(bào)中也可窺視,順風(fēng)清潔能源向中核山東能源出售的11間目標(biāo)公司的銷售所得款,是為了償還多筆已于2019年12月31日到期或?qū)⒂诓痪玫狡诘那穫?br />
同時(shí),年報(bào)中也指出,“11間目標(biāo)公司當(dāng)中可能包括因缺乏市場(chǎng)、先決條件、時(shí)間或分期分款進(jìn)度而產(chǎn)生的折讓”;這也就不難理解,為何順風(fēng)清潔能源以1.3元/瓦的較低單價(jià)賣掉近500MW電站了。
再從電站“買家”方面來看,從531之后,能源央企加快電站運(yùn)營(yíng)步伐,相繼大手筆收購電站資產(chǎn),入局光伏領(lǐng)域。
從光伏企業(yè)電站交易數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)表(2019.1-2020.4)中也可看到,以中國(guó)電力、中核、華能為代表的“國(guó)家隊(duì)”通過接盤民企控股的光伏電站資產(chǎn)來擴(kuò)大光伏業(yè)務(wù)。
對(duì)于央企頻頻收購電站資產(chǎn),行業(yè)人士表示,處于光伏下游端的電站領(lǐng)域“國(guó)進(jìn)民退”現(xiàn)象日趨凸顯,國(guó)有資本重視發(fā)展光伏發(fā)電等新能源產(chǎn)業(yè)是其保值、增值的需要。未來央企、民企共同聯(lián)手,才能共同推進(jìn)全國(guó)乃至全球新能源產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。
原標(biāo)題: 33.07GW!20家光伏企業(yè)電站持有量明細(xì):熊貓綠能裝機(jī)量同比下降18%!