2019年我國(guó)金融工作主要集中于“穩(wěn)金融”、加大金融市場(chǎng)化改革以及促進(jìn)利率降低等方面。一方面完善貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)形成機(jī)制,調(diào)降存款準(zhǔn)備金率 3 次;另一方面,中國(guó)金融開(kāi)放進(jìn)入縱深新階段。啟航滬倫通、大幅降低外資金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入門(mén)檻,QFII、RQFII 投資額度限制取消,中國(guó)債市、股市被納入多家國(guó)際指數(shù)。
(一)全球光伏企業(yè)融資情況
據(jù)Mercom Capital Group透露,2019年全球光伏企業(yè)融資總額達(dá)到了117億美元(包括風(fēng)險(xiǎn)資本和私募股權(quán)VC,債務(wù)融資和公開(kāi)市場(chǎng)融資),較2018年增長(zhǎng)了20%。其中全球風(fēng)險(xiǎn)投資和私募股權(quán)融資(VC/PE)共計(jì)53筆交易,達(dá)到14億美元。債務(wù)融資共計(jì)46筆交易,累計(jì)78億美元,比2018年增加了29%。公開(kāi)市場(chǎng)融資25億美元,比2018年增長(zhǎng)了9%。
(二)國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)融資情況
1、權(quán)益融資方式募資情況:
2019年,共16家光伏企業(yè)在A股及港股資本市場(chǎng)使用權(quán)益融資方式募資,共涉及權(quán)益融資項(xiàng)目18個(gè),募資總額362.7億元。截止2020年3月,2019年權(quán)益融資項(xiàng)目中,9個(gè)已完成募資、4個(gè)已獲證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)、5個(gè)處于預(yù)案發(fā)布階段,IPO及借殼的5家企業(yè)均已完成上市。
2019年A/H股上市光伏企業(yè)權(quán)益募資金額占固定資產(chǎn)之比主要分布在20%-100%區(qū)間,均值為21.9%;占凈資產(chǎn)之比主要分布在20%-40%區(qū)間,均值為25.7%。所使用的權(quán)益融資工具包括可轉(zhuǎn)債、非公開(kāi)發(fā)行(定增)、配股、IPO,募資金額占比情況如下圖所示。
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從募集資金用途看,約57%募集資金計(jì)劃用于擴(kuò)充光伏產(chǎn)能,若剔除中環(huán)股份和協(xié)鑫集成擬用于投資半導(dǎo)體材料項(xiàng)目的部分,則該比例上升至70%。投向電池片、硅料、輔材耗材、硅棒硅片、電站、組件環(huán)節(jié)的募資金額情況如下圖所示。輔材耗材類(lèi)募投項(xiàng)目以光伏玻璃為主,同時(shí)包括膠膜與金剛線。此外,用于補(bǔ)充流動(dòng)資金/營(yíng)運(yùn)資金的募資投向占也高達(dá)14%,可見(jiàn)光伏企業(yè)(尤其是處于擴(kuò)張中的光伏企業(yè))對(duì)經(jīng)營(yíng)流動(dòng)資金的需求也較高。
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原標(biāo)題: CPIA年度報(bào)告:2019年光伏行業(yè)融資情況簡(jiǎn)介