對所有光伏人來說，2018年的兒童節(jié)是一場不堪回首的噩夢，突如其來的消息在行業(yè)里引發(fā)了一場大地震，晃得很多人找不到北，不到半年時間里，20多家相關(guān)上市公司的50多位高管陸續(xù)離職或跳槽。
2018年6月1日，發(fā)改委、財政部、能源局三大部門聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于2018年光伏發(fā)電有關(guān)事項的通知》，除了常規(guī)的降低補貼標準之外，讓人意想不到的是，補貼規(guī)模被嚴格限制，市場一片嘩然。
資本市場立刻感到苗頭不對，龍頭公司連續(xù)跌停，股價慘不忍睹，有些企業(yè)入不敷出，不得不斷臂求生，變賣資產(chǎn)。隨后，由于需求暴跌，停工停產(chǎn)、破產(chǎn)倒閉、欠薪討債等新聞漸次傳來。
高歌猛進的光伏行業(yè)突然被人扼住喉嚨，讓從業(yè)者一時難以喘息，很多小公司沒有挺住，從此銷聲匿跡，也有一些人被迫轉(zhuǎn)行，遠離了他們眼中的朝陽產(chǎn)業(yè)，但是對于那些已經(jīng)挺到現(xiàn)在的人來說，至暗時刻已經(jīng)過去，高光時刻正在到來。
根據(jù)國際可再生能源署（IRENA）今年公布的報告，2010-2019年間，全球太陽能累計裝機量從40GW增長至580GW。目前，大規(guī)模太陽能度電成本（LCOE）為0.068美元/kWh，較2010年的下降了82%，平價上網(wǎng)時代近在咫尺，中國作為全球光伏最大的生產(chǎn)國和應用國，無疑將會受益。
2020年被稱為“黑天鵝之年”，海外疫情反復無常，資本市場風云激蕩，然而經(jīng)過多輪洗牌的國內(nèi)光伏行業(yè)卻能刀尖起舞，隆基和通威兩大龍頭在不到半年時間之內(nèi)股價翻番，其中隆基的市值已經(jīng)達到2500億元左右，是兩年前的6倍，光伏產(chǎn)業(yè)“斷奶”兩年之后似乎又重新駛回了當年的快車道。
在光伏產(chǎn)業(yè)邁向平價上網(wǎng)時代的過程中，兩年不算長，而其中531絕對是濃墨重彩的一筆。
在2018年5月之前，整個行業(yè)猶如一輛疾速行駛的列車。2017年，中國光伏裝機總量達到歷史新高的53.06GW，不僅全球第一，而且同比增長高達53.6%，相當于2014和2015兩年的總和。
與此同時，產(chǎn)能過剩以及電網(wǎng)消納等問題逐漸隱現(xiàn)，尤其是越來越大的補貼缺口成為一顆定時炸彈，根據(jù)官方數(shù)據(jù)，截至到2017年年底，光伏累計補貼的缺口達455億元。最終，這些問題被一紙公文所引爆。
根據(jù)531新政，能夠享受補貼的分布式項目從不限制建設(shè)規(guī)模收緊為全年10GW，但是考慮到2018年5月底國內(nèi)實際新增分布式項目已經(jīng)接近10GW，因此在當時的背景之下，國內(nèi)預計可以新增的分布式項目所剩無多，導致市場前景瞬間黯淡，從業(yè)者的信心也一落千丈。
這種悲觀的情緒瞬間蔓延到了資本市場。2018年6月前三天，隆基和通威兩大龍頭公司股價跌去約三成。截止到2018年10月初，66家在滬深、港股和美股上市的光伏企業(yè)市值蒸發(fā)超過2400億元。
于是，531成了一道分界線，完美地切割出兩張截然不同的畫面。上半年，因為需求旺盛，人人干勁十足，加班，裝機、囤貨、簽單，從業(yè)者不是在工廠就是在項目現(xiàn)場。到了下半年，由于需求銳減，產(chǎn)品線價格暴跌，庫存積壓，工廠停工，項目中止，整個行業(yè)人心惶惶。
由于文件是突然頒發(fā)快速執(zhí)行，所有人都被打了個措手不及，因此也招來一篇罵聲。6月4日，11名光伏大佬聯(lián)名致信新華社，直言“大家覺得天要塌下來”，“希望變革不要太激烈，怕行業(yè)承受不了”，并且給出一系列建議，包括給予已經(jīng)開工的項目一定的緩沖期。
在當年9月份舉行的一個活動上，通威集團董事局主席劉漢元指出，531在行業(yè)內(nèi)引發(fā)了一場“嚴重車禍”，使得蓬勃發(fā)展的產(chǎn)業(yè)一時間出現(xiàn)“重大的人為系統(tǒng)性風險”，產(chǎn)業(yè)價格嚴重受挫，許多廠家被迫停工停產(chǎn)，各類供應商討債、訴訟官司、員工討薪、上訪事件密集發(fā)生。
他以汽車行業(yè)為例，“假如去年全國產(chǎn)銷了3000萬輛汽車，今年5月31日有關(guān)部門認為汽車行業(yè)太熱，道路擁擠太嚴重，所以決定將產(chǎn)銷量控制到1500萬輛，而且時間已經(jīng)過半，可以想象，對這個產(chǎn)業(yè)意味著什么？”
和新能源汽車一樣，光伏也是支撐國家能源安全的戰(zhàn)略新興行業(yè)之一，所以在很長時間里都是依靠政策和補貼所驅(qū)動，補貼的多寡直接決定下游的需求，即所謂裝機量。
2011年-2013年，國內(nèi)光伏企業(yè)受到歐美國家“雙反”政策（反傾銷和反補貼）的劇烈沖擊而命懸一線，為了保留火種，國家決定出手救市，最直接的就是給予補貼，拉動內(nèi)需。
2013年，發(fā)改委發(fā)布文件，第一次正式明確分布式光伏的補貼標準，隨后，國家能源局跟進，陸續(xù)發(fā)布集中式電站三類地區(qū)的標桿電價，不僅點燃了地方政府的投資熱情，同時也讓社會資本瘋狂涌入，開啟了中國光伏行業(yè)的高增長階段。
2013至2017年正是發(fā)展最快的階段，短短四年時間，中國光伏領(lǐng)域的注冊公司從不到8000家飆升到7.4萬家，平均每年增加1.6萬家，行業(yè)內(nèi)充斥著一股“大干快上”的浮夸風。
然而，如此龐大的數(shù)字背后實際上暴露出比較嚴重的結(jié)構(gòu)性問題，一方面是補貼的窟窿不斷擴大，財政力有不逮，另一方面是擴張速度過快產(chǎn)生了諸如騙補、盲目擴張、高負債以及產(chǎn)品以次充好等行業(yè)亂象。
此外，長期補貼也滋生出了惰性。一些公司不愿意將利潤用于技術(shù)研發(fā)和提升管理能力上，而是通過低價競爭來干擾市場的正常秩序，劣幣驅(qū)逐良幣的情況時有發(fā)生。
于是，那些在天晴的時候光顧著曬太陽，而沒有修屋頂?shù)墓緞t成為最早受到政策沖擊的對象，出現(xiàn)了嚴重的“戒斷反應”，比如振發(fā)新能源、青島奧博、旭陽雷迪、南京中電等光伏企業(yè)陸續(xù)被爆出欠薪或破產(chǎn)，531成為壓垮他們的最后一根稻草。
補貼一方面是催化劑，加速了整個產(chǎn)業(yè)的壯大，同時也是一劑退燒藥，當行業(yè)出現(xiàn)一些令人不安的亂象時，適時適當?shù)恼{(diào)整有利于加速落后產(chǎn)能的被動出清，531之后，那些沒有核心競爭力、布局不科學、負債累累以及不擅經(jīng)營的公司被淘汰出局，行業(yè)資源逐漸向龍頭企業(yè)靠攏。
531出臺之后引發(fā)的直接結(jié)果是光伏各條產(chǎn)品線價格劇烈跳水，比如硅料價格下降44%，硅片價格下降43%,電池片價格下降36%，組件價格下跌27%，為了爭取盡可能多的訂單和市場份額，降價在所難免。
從6月開始，兩大單晶硅龍頭公司隆基和中環(huán)股份多次宣布降價，幅度之大極為罕見，業(yè)內(nèi)人士認為，此舉是龍頭公司為了鞏固自己的市場地位不得已而為之，但與此同時也給很多中小玩家造成了明顯的壓力，行業(yè)分化愈發(fā)明顯。
根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計，2018年，行業(yè)硅片企業(yè)的產(chǎn)能利用率約為40-80%，組件企業(yè)產(chǎn)能利用率約為30-75%，而作為行業(yè)龍頭的隆基，硅片和組件的產(chǎn)能利用率分別為81%和93%，通威股份的產(chǎn)能利用率甚至超過100%。
光伏行業(yè)屬于半導體行業(yè)，遵循一定的摩爾定律，成本會隨著時間有所降低，而531的出現(xiàn)更是加速了技術(shù)進步。
2018年，隆基股份董事長鐘寶申年在接受采訪時表示，“531新政”出臺之后，為了搶占市場份額，光伏領(lǐng)域內(nèi)成熟技術(shù)將在較短時間內(nèi)投入市場，部分企業(yè)可能受限于盈利規(guī)模而暫時放緩研發(fā)，而實力強的龍頭企業(yè)可以趁機擴大技術(shù)優(yōu)勢。
2018年10月8日，國家發(fā)改委組織了12家光伏企業(yè)召開光伏發(fā)電價格政策座談會，確認2019年仍然會有補貼，這一消息也刺激了資本市場，光伏板塊逐漸爬出低谷。
恰好這時候，海外也傳來了好消息。
2018年9月，歐盟宣布結(jié)束對中國光伏產(chǎn)業(yè)長達五年的“雙反”政策，使得光伏企業(yè)在國內(nèi)政策不明朗的情況下，紛紛布局確定性更強、收益水平更高的海外市場，來對沖531的不利影響。
事實上，這并非國內(nèi)公司第一次集體出海，相反，十幾年前，國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)極為依賴歐美市場，這種依賴一方面體現(xiàn)在供給端，關(guān)鍵原材料受制于人，另一方面是需求側(cè)，絕大部分組件產(chǎn)品都出口海外，也就是業(yè)內(nèi)常說的“兩頭在外”。
直到2012年左右，這種情況才得以逆轉(zhuǎn)。
受“雙反”影響，再加上歐債危機之下歐洲國家紛紛下調(diào)補貼力度的影響，國內(nèi)光伏公司遭遇當頭一棒，大量公司倒閉，大全新能源、尚德、晶澳和賽維四家在美國上市的光伏龍頭都收到退市警告，全行業(yè)出口額從2011年的358億美元一路暴跌至2013年的123億美元。
在出口幾乎崩潰的情況下，政府決定出手救市。經(jīng)過多年補貼和培育，中國光伏產(chǎn)業(yè)才逐漸擺脫了受制于人的尷尬境地，而且在產(chǎn)業(yè)鏈的所有環(huán)節(jié)都牢牢占據(jù)主導地位，擁有絕對的話語權(quán)。
531新政頒布的2018年，全球光伏行業(yè)前20強中，中國企業(yè)獨占16席，無論是在技術(shù)和成本上都具有顯著優(yōu)勢，這些優(yōu)勢也為光伏公司在新一輪的出海潮中提供了有利條件。
這種優(yōu)勢的獲得主要源于四方面：
技術(shù)迭代，以單晶硅為例，單晶滲透率從2016年18.5%提升至2018年的46%。
工藝改進，比如金剛線切割技術(shù)的普及大大減少了上游硅料的使用。
龐大的市場容量，中國不僅是全球光伏產(chǎn)業(yè)最大的生產(chǎn)國，同時也是最大的應用國，規(guī)模效應有助于邊際成本的降低。
財政補貼，一方面能夠提升企業(yè)的研發(fā)能力以及市場滲透率，另一方面適時適當?shù)耐似掠兄谔岣咝袠I(yè)門檻，淘汰落后和過剩產(chǎn)能，提升行業(yè)集中度。
從數(shù)據(jù)上來看，2018年，在531的沖擊之下，中國光伏新增裝機43GW，同比下降18%，但是光伏產(chǎn)品（硅片、電池片和組件）出口總額達到161.1億美元，同比增長10.9%，創(chuàng)下自歐美實施“雙反”政策以來的最高水平。
得益于技術(shù)進步、規(guī)模經(jīng)濟以及供應鏈競爭力增強等因素，光伏相比于傳統(tǒng)化石能源的經(jīng)濟性優(yōu)勢正在日益凸顯，531被視為是平價上網(wǎng)之前最后一次擠泡沫。
所謂平價，意味著發(fā)電側(cè)（不含輸配電成本）與火電上網(wǎng)電價平價競爭，用戶側(cè)（含輸配電成本）與電網(wǎng)適用電價同價競爭。2019年，在印度、中國以及歐洲部分地區(qū)已經(jīng)可以實現(xiàn)發(fā)電測的平價上網(wǎng)。我國光伏產(chǎn)業(yè)于2021年全面進入平價時代已成為行業(yè)內(nèi)外的共識。
今年上半年，因為疫情的原因，市場普遍擔心國內(nèi)外光伏裝機需求不足，會讓行業(yè)出現(xiàn)短暫倒退，但是到了下半年，隨著疫情好轉(zhuǎn)以及一系列利好政策的釋放，形勢發(fā)生反轉(zhuǎn)，包括硅料、光伏玻璃等產(chǎn)品價格出現(xiàn)明顯上漲，行業(yè)出現(xiàn)新一輪的搶裝潮。
過去十余年，中國光伏行業(yè)幾乎都生活在補貼的魅影之下，補貼也造就了行業(yè)的周期屬性，但這些狀況都將屬于從前了。驚魂兩年，光伏經(jīng)歷了一場大變革，而“臺上的成功表現(xiàn)”，也正應了尼采那句話：那些殺不死你的，終將使你更強大。
原標題：光伏驚魂：從至暗時刻到柳暗花明
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