在控股子公司接連出售電站減輕債務負擔后,保利協(xié)鑫能源也籌資資金聚焦主業(yè)發(fā)力顆粒硅。1月14日,保利協(xié)鑫能源(03800.HK)發(fā)行配股公告,配股39億股,占公司現(xiàn)有股本的18.44%,籌資42億港元。
1月14日,保利協(xié)鑫能源方面人士在接受《華夏時報》記者采訪時表示:“本次配售成功,將有助于公司進一步優(yōu)化調整財務結構,高質量發(fā)展建設顆粒硅主營業(yè)務,拓展生產規(guī)模、技術優(yōu)勢、人才團隊等,有力支撐企業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展。”
籌資發(fā)展主業(yè)
保利協(xié)鑫能源為“協(xié)鑫系”上市四大上市公司之一,于2006年10月在香港成立,2007年11月在香港上市,是全球多晶硅及硅片供貨商,同時是全球電站方案解決專家及光伏電站開發(fā)運營商,在全球范圍擁有多家大型光伏電站。
保利協(xié)鑫能源此次以每股1.08港元配售39億新股,配售價較前一交易日收市價1.23港元折讓約12.2%,配售股份占該公司經擴后股本約15.57%。本次配售預計募集資金42.12億港元,為顆粒硅擴產增量高質量發(fā)展構筑資金“蓄水池”。
無論多晶硅還是顆粒硅均是作為硅片制造過程中的原材料。據(jù)了解,早在十年前,保利協(xié)鑫便開啟了探索硅烷硫化床技術研發(fā)的漫漫長路。2017年收購SunEdison的專利團隊和設備,再經過多年規(guī)?;剿?,于2019宣布可實現(xiàn)顆粒硅長周期、高質量、低成本的商業(yè)化量產,2020年更是進入加快擴產節(jié)奏。
在顆粒硅產能規(guī)模上,保利協(xié)鑫能源于2020年底已達1萬噸,將于2021年3季度末實現(xiàn)3萬噸量產,2022年上半年實現(xiàn)5.4萬噸全部達產;同時,在四川樂山布局的10萬噸顆粒硅生產基地,目前正在全力加速推進項目開工建設落地,爭取早日投產。
保利協(xié)鑫能源方面認為,“在后疫情時代的不穩(wěn)定因素下,2021年終端需求增長將持續(xù)保障硅料需求穩(wěn)步爬升,全年整體將保持供需緊平衡狀態(tài),同時,2020-2021年硅料和硅片環(huán)節(jié)新增產能釋放存在時間差,使得硅料市場整體維持較為緊缺的狀態(tài),價格預期持續(xù)向好。硅料市場集中度和國產化率雙升,使得低成本的硅料產能將繼續(xù)保有優(yōu)勢,而較西門子法硅料成本更低的顆粒硅將更加有效放大得天獨厚優(yōu)勢;基于此,可以充分預測,放量后顆粒硅將為保利協(xié)鑫的業(yè)績帶來爆發(fā)式增長。”
不過,目前顆粒硅并未在硅料企業(yè)中大面積使用,硅料企業(yè)對顆粒硅持審慎態(tài)度。
有資深券商分析師向《華夏時報》記者分析,目前,有硅片企業(yè)在小批量試用顆粒硅,但是現(xiàn)階段顆粒硅也有自身問題待解決,比如碳雜質高、硅粉含量高、含氫等問題,這也是導致顆粒硅難以大規(guī)模使用的原因。
出售電站資產甩包袱
在配股募資聚焦顆粒硅之前,旗下子公司協(xié)鑫新能源(00451.HK)超兩年時間出售電站以降低負債,減輕了對保利協(xié)鑫能源的拖累。
協(xié)鑫新能源為保利協(xié)鑫能源旗下附屬子公司,是協(xié)鑫集團旗下以主營光伏電站開發(fā)、建設、運營的平臺,于2014年在香港聯(lián)交所上市,在國內擁有16個區(qū)域分公司,業(yè)務覆蓋全國,并在北美、日本及非洲設有三個區(qū)域分公司。
據(jù)記者了解,在光伏補貼被拖欠、融資難以及2018年光伏“531”政策后,持有電站的光伏企業(yè)頭頂巨額債務壓力,為緩解資金鏈、債務問題,部分企業(yè)不得不出售電站資產或轉讓股權。
中國新能源電力投融資聯(lián)盟秘書長彭澎曾在接受《華夏時報》記者采訪時表示,國內光伏企業(yè)主要的一個困境是,制造端的光伏企業(yè)在早期投資了大量的電站,沉淀很多資金導致資金成本的壓力會很大。“光伏開發(fā)企業(yè)最大的壓力還是補貼拖欠,補貼拖欠的解決方案在短期內暫時還看不到,因此融資能力較弱的企業(yè)不建議長期持有光伏電站。”彭澎進一步表示。
協(xié)鑫新能源也因持有電站而資產負債率一直處于高位,而這也拖累了保利協(xié)鑫能源的發(fā)展。
2018年下半年開始,協(xié)鑫新能源密集出售光伏電站“瘦身”,向中廣核太陽能和三峽新能源分別出售160MW和140MW的電站項目,共收回現(xiàn)金約4.7億元,縮減債務規(guī)模16億元。進入2019年,協(xié)鑫新能源在出售電站的同時,也在尋求買主,一度易主央企華能集團,但最終華能集團未“收編”協(xié)鑫新能源,僅是收購較為優(yōu)質的電站。
推進戰(zhàn)略轉型,大力引入戰(zhàn)略投資以發(fā)展電站出表業(yè)務,持續(xù)削減債務規(guī)模,優(yōu)化財務結構成為協(xié)鑫新能源近幾年的主要目標。最近的一次電站出售為2020年12月10日,保利協(xié)鑫能源與協(xié)鑫新能源聯(lián)合宣布,其間接附屬公司蘇州協(xié)鑫新能源及廣西協(xié)鑫新能源同意向威寧能源出售欽州鑫金的70.36%股權、上林協(xié)鑫的67.95%股權、南寧金伏的全部股權,以及海南天利科的全部股權,總代價為2.91億元。保利協(xié)鑫能源指出,交易后集團負債將減少約9.79億元,出售事項所得凈額預計為2.95億元,擬將用于償還其債務。
據(jù)《華夏時報》記者了解,保利協(xié)鑫旗下附屬子公司協(xié)鑫新能源將在2021年底之前,全面出售并交割完成85%以上的存量電站資產,使得母公司保利協(xié)鑫得以輕裝上陣。
“公司通過出售電站資產,非主營業(yè)務股權等措施,進一步調整負債結構,逐步解除經營性和現(xiàn)金流風險,拋開包袱、重新出發(fā)。”上述保利協(xié)鑫能源人士表示。
原標題:“光伏牛市”保利協(xié)鑫“換倉”:募資42億港元擴產,子公司加速賣電站減負