2020年以來光伏行業(yè)持續(xù)火熱，帶動光伏產(chǎn)業(yè)鏈快速發(fā)展，其中作為核心一環(huán)的光伏玻璃也備受市場關(guān)注。今年全國兩會上，全國人大代表、金晶科技董事長王剛聚焦光伏行業(yè)?；诋?dāng)前光伏玻璃緊缺問題，王剛建議國家部委鼓勵玻璃行業(yè)通過轉(zhuǎn)產(chǎn)、改產(chǎn)置換到光伏行業(yè)，充分利用現(xiàn)有產(chǎn)能，減少建筑玻璃的過剩產(chǎn)能。
光伏玻璃行業(yè)持續(xù)景氣，對于浮法玻璃而言，將會如何選擇？這一愿景對于純堿和玻璃市場又將釋放出怎樣的信號呢？
光伏玻璃迎來投產(chǎn)熱潮
近幾年光伏發(fā)電持續(xù)發(fā)展。2020年，隨著薄玻璃的不斷推廣、雙玻組件滲透率的快速提升以及國內(nèi)外光伏產(chǎn)業(yè)政策利好頻出等共同作用，去年光伏玻璃價格出現(xiàn)爆發(fā)式增長。
“光伏玻璃在我國屬于長期供應(yīng)偏緊狀態(tài)。”光大期貨分析師張凌璐表示，2019年全年國內(nèi)光伏玻璃在產(chǎn)產(chǎn)能25360噸/天，同比增幅達到23.17%，若以78%的成品率計算，2019年超白壓延玻璃產(chǎn)量616.48萬噸。而2019年全年光伏玻璃需求671萬噸，年度供需缺口達到54.52萬噸，這也是2020年光伏玻璃價格上漲的主要原因。而2020年之后的三年中，預(yù)計全球光伏玻璃需求量分別約658萬噸、870萬噸、1016萬噸，每年增長都在200萬噸左右，但2020年光伏玻璃產(chǎn)能的年實際增長量僅為73萬噸左右。
盡管目前信義、福萊特等龍頭企業(yè)已經(jīng)新建和擴充部分光伏玻璃產(chǎn)線，但預(yù)計2021年國內(nèi)光伏玻璃行業(yè)仍將面臨15%的缺口，而如果政策對產(chǎn)能開放的話，這種供需緊張的局面將會在2022年才能得以緩解。
在我國，光伏發(fā)電以晶硅路線為主，延壓法生產(chǎn)的超白壓花玻璃也成為我國光伏玻璃中最重要的產(chǎn)品。從國家層面來說，光伏行業(yè)或?qū)⒊蔀?ldquo;十四五”的重要發(fā)展對象，也得到了國家多方面的政策支持。
2020年11月初，國內(nèi)六大光伏組件企業(yè)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進光伏組件市場健康發(fā)展的聯(lián)合呼吁》的公開信。信中明確表示，目前玻璃行業(yè)產(chǎn)能增長的限制是光伏產(chǎn)業(yè)組件供應(yīng)材料短缺的主要因素，并呼吁國家充分考慮目前光伏行業(yè)的供應(yīng)短缺情況，放開對光伏玻璃產(chǎn)能擴張的限制。
2020年12月16日國家工信部對現(xiàn)行的《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實施辦法》（工信部原〔2017〕337號）進行修訂，形成了《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實施辦法（修訂稿）》，其中明確表示光伏延壓玻璃可不制定產(chǎn)能置換方案，行業(yè)新建項目僅需召開聽證會論證項目建設(shè)的必要性、能耗水平、環(huán)保水平等指標，同時還需履行項目投產(chǎn)后不生產(chǎn)建筑玻璃的承諾。
在張凌璐看來，國家目前對光伏玻璃生產(chǎn)線投建要求放寬，至少在“十四五”規(guī)劃期間，光伏玻璃可能將迎來生產(chǎn)線的快速擴張周期。
據(jù)卓創(chuàng)資訊分析師王帥介紹，未來一年到兩年，光伏玻璃供應(yīng)將會有一個大幅的提升，新增產(chǎn)線較多，而且后期可能會出現(xiàn)階段性的產(chǎn)能過剩。
對此，金信期貨研究員鋼鐵建材研究主管盛文宇也表示，以靜態(tài)的視角看，光伏玻璃產(chǎn)能1―2年內(nèi)有望大量投放，的確有可能出現(xiàn)階段性的供應(yīng)過剩。但從長遠來看，光伏裝機的體量是否能夠保持高位增長，是更值得關(guān)注的需求側(cè)因素。
從近期熱點來看，碳中和的愿景之下，光伏新能源能夠作為傳統(tǒng)能源的良性替代。未來光伏補貼的退坡與全球各個主要經(jīng)濟體對于碳中和愿景的政策支持力度也會影響到光伏裝機的節(jié)奏與體量，需要重點跟蹤。
在盛文宇看來，光伏玻璃的大量產(chǎn)能投放已經(jīng)是“開弓沒有回頭箭”，但是需求端能否消化掉供給的增加可能是之后的重點關(guān)注方向。
浮法玻璃轉(zhuǎn)產(chǎn)光伏玻璃的可能性有多大？
基于市場信息整理來看，從2020年四季度開始，確實已經(jīng)有數(shù)條原產(chǎn)建筑玻璃的生產(chǎn)線轉(zhuǎn)產(chǎn)光伏玻璃，以彌補光伏玻璃短期供不應(yīng)求的缺口。
盛文宇表示，這其實是一個市場化自我調(diào)節(jié)的局面。從春節(jié)之后傳統(tǒng)建筑玻璃與光伏玻璃價格變動的情況上來看，已經(jīng)出現(xiàn)了方向相反的走勢，建筑玻璃因產(chǎn)能轉(zhuǎn)產(chǎn)而供應(yīng)減少，價格大幅回升。光伏玻璃價格卻出現(xiàn)了小幅下降。“未來具備轉(zhuǎn)產(chǎn)條件的生產(chǎn)線預(yù)計依然會成為市場化調(diào)節(jié)的關(guān)鍵途徑，成為調(diào)節(jié)光伏與建筑玻璃產(chǎn)能的橋梁。”
不過，記者在采訪中了解到，浮法玻璃轉(zhuǎn)產(chǎn)光伏玻璃的規(guī)模極為受限。
“對于我們來說，雖然都是玻璃，但光伏玻璃是另一個不同的產(chǎn)業(yè)，在生產(chǎn)、銷售渠道、運營模式上都沒有經(jīng)驗。而浮法玻璃作為我們的本業(yè)，在目前利潤情況尚可的情況下不會輕易嘗試轉(zhuǎn)產(chǎn)。” 河北望美實業(yè)集團期貨部負責(zé)人霍東凱告訴記者，浮法玻璃跟光伏玻璃應(yīng)用領(lǐng)域上有差別，目前來看并不能形成有效的替代。“除非在光伏產(chǎn)能過剩之后大量轉(zhuǎn)產(chǎn)浮法玻璃對浮法玻璃造成比較大的影響，會考慮其他的發(fā)展路徑，否則，浮法玻璃依舊會沿著固有供需結(jié)構(gòu)進行循環(huán)。”
對此，隆眾資訊分析師苗云萍也表示，浮法玻璃和光伏玻璃的生產(chǎn)工藝是不同的，直接轉(zhuǎn)換難度和成本都比較高。“在光伏玻璃十分緊缺的狀況下，部分浮法玻璃產(chǎn)線可以生產(chǎn)2mm的玻璃代替一部分光伏背板，但不能代替面板，而且這樣的浮法玻璃產(chǎn)線也十分有限。”
此外，也有玻璃企業(yè)反映說，光伏計劃籌建中的產(chǎn)能已經(jīng)很大了，有在搶跑，有在等命令，大家在等待國家政策明朗。在此基礎(chǔ)上，浮法玻璃轉(zhuǎn)產(chǎn)的可能不會很大。
事實上，玻璃企業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)還存在較高的行業(yè)壁壘等問題。
張凌璐表示，首先，光伏玻璃產(chǎn)線建設(shè)周期較長、初始投資額較高。盡管國家已明確光伏壓延玻璃和汽車玻璃項目可不制定產(chǎn)能置換方案，但由于光伏玻璃原片窯爐建設(shè)周期在18個月以上，短期內(nèi)原片窯爐產(chǎn)能仍無法實現(xiàn)大規(guī)模擴張。
其次，光伏玻璃生產(chǎn)的連續(xù)性很強，玻璃透光率、減反性能、強度性能等技術(shù)壁壘較高。這些技術(shù)壁壘在一定程度上也限制了光伏玻璃產(chǎn)線的快速擴張。
最后，市場認定也需要比平板玻璃更長的周期。新建產(chǎn)能若非建立在原有的市場份額基礎(chǔ)上，很難長久生存下去。
例如，轉(zhuǎn)產(chǎn)光伏玻璃的生產(chǎn)線是否能夠具有毗鄰原料聚集地，是否能夠得到具有競爭力的原料采購成本，是否擁有穩(wěn)定的熔窯技術(shù)升級技術(shù)，是否擁有良好的運輸通道作為依托從而降低運輸成本等。這些因素可能導(dǎo)致轉(zhuǎn)產(chǎn)企業(yè)成本大幅提升從而降低競爭力和存活率。
“只有在光伏玻璃價格利潤明顯高于浮法玻璃的時段，部分浮法玻璃產(chǎn)線會從普通白玻轉(zhuǎn)產(chǎn)超白玻璃應(yīng)用于光伏電池背板。” 方正中期期貨分析師魏朝明表示，在政策嚴控建筑玻璃產(chǎn)能而放開對光伏玻璃產(chǎn)能限制的當(dāng)下，光伏玻璃相對建筑玻璃的超額利潤是暫時的。浮法玻璃裝置轉(zhuǎn)產(chǎn)光伏玻璃將承擔(dān)轉(zhuǎn)換成本與市場風(fēng)險，以及建筑玻璃利潤高于光伏玻璃時的不可轉(zhuǎn)回風(fēng)險，預(yù)計轉(zhuǎn)換規(guī)模極為受限。
玻璃、純堿期貨大漲背后光伏玻璃助推力有多足？
節(jié)后，玻璃期貨、純堿期貨價格攀升體現(xiàn)了春節(jié)后中下游深加工企業(yè)開工帶來的集中補庫需求，純堿期貨盤面特別是遠月2109合約受新建光伏玻璃產(chǎn)能的需求預(yù)期支撐，走勢相對強勁。
“春節(jié)后純堿期貨大漲是由多因素推動的，對于未來光伏玻璃需求的樂觀態(tài)度是一方面因素。”張凌璐表示，光伏玻璃未來的投產(chǎn)預(yù)期將會成為長期支撐純堿的一個強力因素，不論是從真實需求方面還是從心態(tài)和情緒上來考慮。
據(jù)不完全數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2021年國內(nèi)玻璃龍頭企業(yè)已經(jīng)布局的光伏產(chǎn)線新項目合計日熔量達到23300噸/天，按每噸光伏玻璃消耗0.18―0.2噸純堿測算，明年下半年以后重堿需求增量為4194―4660噸/天，今年全年重堿需求釋放量為160萬―168萬噸。“這還不包括2021年近兩個多月以來新投入、新宣布或新簽訂的項目。若全部計算在內(nèi)，今年全年光伏玻璃行業(yè)對純堿的需求增量或?qū)⒊^200萬噸，且未來幾年仍會保持增加趨勢。”張凌璐說。
在她看來，光伏玻璃對重質(zhì)純堿需求的釋放是屬于一個周期較長、逐步提升的過程，對純堿供需格局的影響也將隨著光伏玻璃出產(chǎn)品之后逐步改變。“市場對此應(yīng)有一個相對理性的考量，同時，也需要考慮到傳統(tǒng)平板玻璃轉(zhuǎn)產(chǎn)后對傳統(tǒng)平板玻璃供需格局、終端房地產(chǎn)的影響。”
就玻璃和純堿市場的變化，盛文宇認為，目前工信部已經(jīng)明確了光伏以及汽車玻璃的產(chǎn)能不再受到產(chǎn)能置換的限制。所以明年至少光伏產(chǎn)能以及汽車浮法產(chǎn)線的產(chǎn)能投放不會受到產(chǎn)能指標限制，玻璃產(chǎn)能肯定會有增加。需求方面，地產(chǎn)需求韌性仍強，三道紅線壓力或?qū)Ⅱ?qū)動房企加快施工進度。另外，預(yù)計汽車以及光伏玻璃的需求也會有所增長。
“2021年純堿需求將有大幅度增長，預(yù)計輕堿下游需求將隨宏觀經(jīng)濟復(fù)蘇而觸底反彈，重堿需求主要來自于光伏及浮法玻璃產(chǎn)能的提升，預(yù)計新增建筑及光伏玻璃全年有望帶動100萬噸純堿增量需求。”盛文宇稱，預(yù)計純堿產(chǎn)能變化不大，主要關(guān)注堿廠開工率情況。
“以目前的視角看，純堿仍有大量的庫存，所以上半年首先需要消化2020年留存的大量庫存，下半年隨著玻璃產(chǎn)能增量逐步落地，重堿需求將有明顯改觀。整體看，純堿的均價將有所提升，整體供大于求的情況會得到明顯改善。”盛文宇說。
在華安期貨分析師陸哲遠看來，隨著兩會公布“十四五”規(guī)劃，碳中和概念被不斷提及，而新型能源替代傳統(tǒng)的化石能源將是必然趨勢，因此光伏玻璃的總裝機量將不斷提高，對于純堿需求將是長期利好的趨勢。
就純堿而言，國家政策引導(dǎo)允許重新建光伏生產(chǎn)線，需求端的擴大導(dǎo)致純堿價格有繼續(xù)抬升的趨勢。春節(jié)后，純堿期貨主力2105合約累計漲幅20%，持倉量從17.3萬手增長到33.9萬手。“純堿期貨估值大漲有一部分原因是市場對于光伏玻璃未來需求持續(xù)擴大的預(yù)期，因為純堿是光伏玻璃的主要生產(chǎn)原料，其占光伏玻璃生產(chǎn)成本的30%―40%。”
不過，市場也應(yīng)理性的看待光伏玻璃生產(chǎn)這一因素。“由于光伏裝機量的持續(xù)提升是中長期的趨勢，對于純堿的需求釋放也將以中長期逐漸增加的形式存在。而且相較于玻璃行業(yè)，純堿行業(yè)產(chǎn)能仍相對過剩，因此，在把握光伏對純堿需求的角度，可以通過供需平衡表的形式結(jié)合每年的光伏裝機量給予相對客觀的判斷。”陸哲遠稱。
原標題：全國人大代表建議國家部委鼓勵玻璃行業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)光伏行業(yè)！光伏玻璃熱度持續(xù) 對玻璃、純堿期貨有何影響
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