“對(duì)外進(jìn)行化石燃料和可再生能源投資的驅(qū)動(dòng)力存在不同。此前在外投資化石燃料是出于自身能源進(jìn)口的需求,資源國(guó)具有一定主導(dǎo)權(quán),但整體增加了全球的供應(yīng)量,可再生能源投資則需要關(guān)注當(dāng)?shù)氐哪茉磻?zhàn)略和需求消化能力。”
7月19日,國(guó)際性非政府組織綠色和平舉辦線下研討會(huì),中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際能源戰(zhàn)略研究中心執(zhí)行主任劉旭在會(huì)上作出上述判斷,強(qiáng)調(diào)了海外可再生能源投資要結(jié)合當(dāng)?shù)氐哪茉刺攸c(diǎn)。
2021年9月,中國(guó)承諾不再新建境外煤電,隨后國(guó)家發(fā)改委等部門出臺(tái)了《關(guān)于推進(jìn)共建“一帶一路”綠色發(fā)展的意見(jiàn)》等文件,強(qiáng)調(diào)深化綠色清潔能源合作,推動(dòng)能源國(guó)際合作綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展。
行業(yè)發(fā)展迅猛疊加政策加持,中國(guó)光伏、風(fēng)電、電池等可再生能源企業(yè)的海外發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁,但仍面臨著融資、貿(mào)易壁壘等方面的挑戰(zhàn)。
英利集團(tuán)國(guó)際事業(yè)部副總經(jīng)理白雪天在會(huì)上指出,綠色產(chǎn)能的投資主要分為純技術(shù)服務(wù)類、股權(quán)合資和獨(dú)資類型;電站的主流投資方式包括項(xiàng)目權(quán)開(kāi)發(fā)、EPC(工程總承包)模式和涉及到持有運(yùn)營(yíng)以及交易方面。
綠色和平東亞項(xiàng)目副總監(jiān)張凱認(rèn)為,在2013年中國(guó)提出“一帶一路”倡議之前,中國(guó)海外電力項(xiàng)目投資幾乎都是EPC+F(工程總承包+融資)的模式。之后,海外電力股權(quán)投資的比例逐漸上升,到2019年海外股權(quán)投資形式建成的海外煤電項(xiàng)目裝機(jī),首次超過(guò)工程總承包在當(dāng)年建成項(xiàng)目。
張凱表示,隨著疫情影響消退,加上部分國(guó)家可再生能源發(fā)展需求旺盛,此前海外可再生能源投資經(jīng)驗(yàn)較為豐富的中資企業(yè),在海外將會(huì)有快速的成長(zhǎng);過(guò)去主要做海外煤電投資的央企國(guó)企,轉(zhuǎn)到可再生能源賽道上還需要花費(fèi)一定的學(xué)習(xí)成本,尤其是在股權(quán)投資方面。
“中國(guó)在光伏行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈上全球產(chǎn)能占比平均達(dá)到80%以上,風(fēng)能在40%以上。”白雪天提及,光伏在整個(gè)硬件設(shè)施上具備很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力,利于海外投資,但在融資等方面還存在劣勢(shì)。
白雪天指出,融資產(chǎn)品的選擇、融資渠道以及相關(guān)審批流程方面的短板,導(dǎo)致融資成本高,和歐美國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)會(huì)產(chǎn)生一定劣勢(shì)。
某大型央企的海外投資負(fù)責(zé)人認(rèn)為,當(dāng)前中國(guó)光伏全產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)先,投建營(yíng)能力也是全球一流,但存在貿(mào)易壁壘方面的風(fēng)險(xiǎn)。例如在風(fēng)電領(lǐng)域,風(fēng)機(jī)認(rèn)證在高端國(guó)家并不齊全,性能指標(biāo)也有進(jìn)步空間,各企業(yè)正在補(bǔ)齊短板。
該負(fù)責(zé)人表示,海外可再生能源項(xiàng)目的落地有四個(gè)重要的考慮因素。
首先,要看項(xiàng)目的資源稟賦,即未來(lái)的現(xiàn)金收入,約等于電量和電價(jià)單價(jià)的乘積。國(guó)資委當(dāng)前要求,海外投資先要確定國(guó)別,后選擇項(xiàng)目。此前如南亞、巴基斯坦等地區(qū)利用小時(shí)數(shù)低,但是電價(jià)較高,較受歡迎;中東競(jìng)爭(zhēng)比較激烈,利用小時(shí)數(shù)高,但是電價(jià)很低,頻頻刷新最低電價(jià)世界記錄。
第二,要分析國(guó)家的電價(jià)制度,確定是國(guó)家性質(zhì)電網(wǎng)直接購(gòu)電還是需要自己尋找購(gòu)電方簽署商業(yè)購(gòu)電協(xié)議(PPA),或是進(jìn)入更具挑戰(zhàn)性的現(xiàn)貨市場(chǎng)。
第三,東道國(guó)的配套基礎(chǔ)設(shè)施和對(duì)電力投資的渴求很重要,如當(dāng)?shù)卣鞯氐某绦蚝统杀疽部梢詻Q定項(xiàng)目的成敗。
最后,項(xiàng)目能否落地考驗(yàn)了投資開(kāi)發(fā)商的集成能力。有些窗口企業(yè)擅長(zhǎng)早期圈占資源,做頂層商務(wù)關(guān)系;大型的建設(shè)集團(tuán)擅長(zhǎng)早期設(shè)計(jì),評(píng)估資源稟賦;五大電力擅長(zhǎng)資本運(yùn)作,能做到快速的出錢響應(yīng)。但做好投資還是要有跨專業(yè)的出色的整合能力。
白雪天也認(rèn)為,海外投資最終考慮的是風(fēng)險(xiǎn),相較于大型的央、國(guó)企,民企的抗風(fēng)險(xiǎn)能力更低,需要有不同的合作模式,包括組團(tuán)出海、獲得信保相關(guān)產(chǎn)品的支持等。
針對(duì)近期非常熱門的可再生能源投資地沙特,上述大型央企的海外投資負(fù)責(zé)人認(rèn)為,沙特市場(chǎng)本土化特色較深,無(wú)論是金融體系還是用工比例方面,中國(guó)企業(yè)還需要適應(yīng);此外,沙特市場(chǎng)的特征是競(jìng)爭(zhēng)性采購(gòu),造成投融資存在風(fēng)險(xiǎn),需要有強(qiáng)大的管控能力。
原標(biāo)題:從煤電切換到可再生能源,中企出海投資面臨哪些新挑戰(zhàn)?