編者按：上周,2017年10月第3個(gè)交易周2017年10月23日到10月27日,經(jīng)過10月市場(chǎng)19大連續(xù)兩周的維穩(wěn)行情,上周我黨十九大勝利閉幕并選舉出了新一屆黨中央領(lǐng)導(dǎo)集體,中國(guó)全面走向“新時(shí)代”,市場(chǎng)也一路向上站上3400點(diǎn),最終周五收盤報(bào)3416.81點(diǎn)。
各個(gè)板塊中在茅臺(tái)一飛沖天帶領(lǐng)下,食品飲料大漲,并與交通運(yùn)輸領(lǐng)漲,28個(gè)板塊大多上漲。上證綜指上漲1.13%,電氣板塊上漲1.01%,漲跌幅處于一級(jí)行業(yè)中下游,表現(xiàn)較差。子行業(yè)中上漲幅度較大有綜合電力設(shè)備商和低壓設(shè)備,下跌幅度較大的是火電設(shè)備和電機(jī)等。
在電力行業(yè)方面,有一個(gè)消息值得我們關(guān)注:2018年煤電長(zhǎng)協(xié)談判啟動(dòng)。年底臨近,2018年煤炭貿(mào)易長(zhǎng)協(xié)合同談判已開始啟動(dòng)。今年上半年以來煤價(jià)一直居高不下,煤電矛盾也較為尖銳。一方面是煤企的大幅盈利,另一方面電企卻因?yàn)槌杀具^高,不少企業(yè)都陷入虧損。隨著年底2018年煤電談判開始,有三個(gè)影響預(yù)期,一是政策上傾向于穩(wěn)定煤價(jià),以盡量減少煤電矛盾。但我們認(rèn)為煤價(jià)大幅下調(diào)的可能性不大。二,由于煤價(jià)短期內(nèi)在供給端無法大幅降價(jià),那么電企因成本過高而造成的虧損需要通過上調(diào)電價(jià)來調(diào)整,因此2017年底乃至2018年有望啟動(dòng)煤電聯(lián)動(dòng),并以此來緩解煤電矛盾。三,早在8月份我們的研報(bào)中就專門分析了,特別是“中國(guó)神華”和“國(guó)電電力”的合并重組,就有煤電聯(lián)姻的意味,而隨著19大的閉幕,2017年只剩第4季度,能源類國(guó)企的合并,特別是“煤電聯(lián)姻”對(duì)解決煤電矛盾有直接的作用。因此后續(xù)投資者,還是要持續(xù)關(guān)注那些有能源類國(guó)企改革預(yù)期,特別是5大發(fā)電集團(tuán)下屬上市平臺(tái)等。
在新能源領(lǐng)域,有一個(gè)消息值得我們關(guān)注:今年前9個(gè)月我國(guó)光伏新增裝機(jī)42GW 分布式光伏增長(zhǎng)300%。緊接著我們上周討論的新能源話題,再加上光伏板塊已經(jīng)披露的三季報(bào)數(shù)據(jù),可以明顯的看出,光伏的亮點(diǎn)就在分布式光伏,前九個(gè)月新增裝機(jī)300%遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出平均水平,且未來隨著家庭光伏裝機(jī)的增加,分布式光伏有望進(jìn)一步爆發(fā)。我們依然堅(jiān)持我們的觀點(diǎn),投資者可長(zhǎng)期關(guān)注那些在光伏龍頭企業(yè),特別是分布式光伏方面有技術(shù)和成本優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)。
原標(biāo)題：電氣設(shè)備與新能源行業(yè)周報(bào):2018煤電長(zhǎng)協(xié)談判啟動(dòng),分布式光伏業(yè)績(jī)亮眼
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