編者按:協(xié)鑫新能源與華能集團(tuán)訂立首批光伏電站購股協(xié)議。蘇州協(xié)鑫新能源及寧夏協(xié)鑫新能源共向華能集團(tuán)出售294兆瓦光伏電站的全部股權(quán)及股東貸款,涉及7座光伏電站,買方為華能集團(tuán)旗下投資咨詢機(jī)構(gòu)華能一號基金及華能二號基金。
繼2019年末,協(xié)鑫新能源(00451.HK)和中國華能集團(tuán)有限公司(以下簡稱“華能集團(tuán)”)達(dá)成電站出售合作框架協(xié)議后,雙方交易終于迎來實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。
2020年1月21日,保利協(xié)鑫(03800.HK)及協(xié)鑫新能源聯(lián)合發(fā)布公告,協(xié)鑫新能源與華能集團(tuán)訂立首批光伏電站購股協(xié)議。
根據(jù)協(xié)議,協(xié)鑫新能源間接附屬公司——蘇州協(xié)鑫新能源及寧夏協(xié)鑫新能源共向華能集團(tuán)出售294兆瓦光伏電站的全部股權(quán)及股東貸款,涉及7座光伏電站,買方為華能集團(tuán)旗下投資咨詢機(jī)構(gòu)華能一號基金及華能二號基金。
公告稱,此次交易之后,協(xié)鑫新能源與華能集團(tuán)將進(jìn)一步探索其他合作機(jī)會,包括但不限于協(xié)鑫新能源現(xiàn)有的光伏電站。雙方已在積極推進(jìn)其他批次光伏電站出售事項(xiàng),計(jì)劃在不久的將來達(dá)成及落實(shí)簽署更多光伏電站出售協(xié)議。
“后續(xù)交易將在2020年3月中旬展開。”協(xié)鑫新能源方面告訴《中國經(jīng)營報(bào)》記者,華能集團(tuán)作為央企,內(nèi)部審批流程嚴(yán)格,與華能集團(tuán)之間交易會經(jīng)歷一個(gè)較長的過程。雙方會分批展開,每次簽約體量為數(shù)百兆瓦。
實(shí)際上,協(xié)鑫新能源和華能集團(tuán)之間的合作過程曾存在一些“波折”。
2019年6月4日,協(xié)鑫新能源和華能集團(tuán)之間達(dá)成了合作意向協(xié)議。按照公告,協(xié)鑫新能源全部已發(fā)行股本的約51%可能出售給華能集團(tuán)。如果協(xié)議達(dá)成,這也意味著協(xié)鑫新能源將易主華能集團(tuán)。
不過,這項(xiàng)交易很快在5個(gè)月后發(fā)生了改變。2019年11月18日,協(xié)鑫新能源和華能集團(tuán)之間的股權(quán)交易在通過多輪的友好協(xié)商后終止。
緊接著,2019年12月20日,協(xié)鑫新能源與華能集團(tuán)訂立了一份合作框架協(xié)議,華能集團(tuán)決定調(diào)整交易方案為收購協(xié)鑫新能源位于中國的若干光伏電站或協(xié)鑫新能源之若干負(fù)責(zé)經(jīng)營該等電站的項(xiàng)目公司。
因此,前文提及的電站交易無疑是雙方在共同合作基礎(chǔ)上達(dá)成的首個(gè)實(shí)質(zhì)性成果。
根據(jù)公告,本次交易將為協(xié)鑫新能源帶來約10.81億元現(xiàn)金流,并減少負(fù)債約26.65億元,交易所得現(xiàn)金也將用于償還債務(wù),是其“輕資產(chǎn)”轉(zhuǎn)型升級的重要一環(huán),有效降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
據(jù)悉,協(xié)鑫新能源是協(xié)鑫集團(tuán)旗下上市企業(yè)之一,是國內(nèi)最大的民營光伏發(fā)電企業(yè),業(yè)務(wù)主要涉及電站開發(fā)、建設(shè)和運(yùn)營等。截至2018年,其光伏總裝機(jī)量7309MW,遍及中國國內(nèi)及美國、日本等地200余個(gè)。
由于長期存在的可再生能源補(bǔ)貼拖欠和高負(fù)債等問題,疊加2018年“5*31”政策的影響,重資產(chǎn)運(yùn)行的協(xié)鑫新能源一直承受著不小的壓力。財(cái)報(bào)顯示,截至2019年6月30日,協(xié)鑫新能源電價(jià)補(bǔ)貼應(yīng)收賬款總計(jì)88.11億元,且連續(xù)多年資產(chǎn)負(fù)債率維持在80%以上。
而“輕資產(chǎn)”模式是協(xié)鑫新能源近年來最為核心的戰(zhàn)略之一。2018年10月至2019年5月,協(xié)鑫新能源接連出售光伏電站資產(chǎn),以加快“降杠桿”和“減負(fù)債”。據(jù)了解,7個(gè)月內(nèi)的交易已收回及將收回現(xiàn)金合共約38.5億元,將用作償還債務(wù),加上項(xiàng)目相關(guān)的債務(wù)將終止合并入賬,公司債務(wù)規(guī)模將縮減約97.6億元。
記者了解到,2018年“5*31”政策落地以來,光伏電站交易變得異?;钴S。除了協(xié)鑫新能源外,熊貓綠能、順風(fēng)清潔能源、北控清潔能源、江山控股和亞瑪頓(35.870, 0.81, 2.31%)等企業(yè)均有出售部分電站資產(chǎn)。在業(yè)內(nèi)看來,平價(jià)時(shí)代的過渡期,光伏電站資產(chǎn)對于部分企業(yè)而言已經(jīng)成為一種包袱,出售電站更加有利于盤活公司現(xiàn)金流,緩解資金壓力。
對于國企加碼新能源,尤其是進(jìn)軍光伏行業(yè)的現(xiàn)象,中國光伏行業(yè)協(xié)會副秘書長劉譯陽近日在接受《中國經(jīng)營報(bào)》記者專訪時(shí)表示,國企進(jìn)軍光伏行業(yè),尤其下游電站端,可以各自發(fā)揮國企和民企的優(yōu)勢,對于光伏行業(yè)是利好,可以共同將蛋糕做大。
協(xié)鑫新能源方面向記者表示,雙方合作以來,協(xié)鑫新能源的輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)型將迎來沖刺階段,同時(shí)華能集團(tuán)向清潔能源轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略布局也在加速實(shí)現(xiàn)。
值得關(guān)注的是,除了華能集團(tuán)之外,2020年1月21日,中國核能科技(00611.HK)也發(fā)布公告稱,中核(南京)有條件收購協(xié)鑫集團(tuán)附屬公司阜陽衡銘太陽能(3.650, 0.03, 0.83%)電力有限公司和鎮(zhèn)江協(xié)鑫新能源有限公司的全部股權(quán),共計(jì)7747.59萬元,涉及光伏電站40兆瓦。
原標(biāo)題:協(xié)鑫新能源向華能出售光伏電站 減少負(fù)債近27億元