編者按：近兩年光伏電池技術(shù)層出不窮，也讓許多企業(yè)出現(xiàn)了選擇困難，尤其是技術(shù)迭代如此之快的情況下，很多電池企業(yè)要花三年時(shí)間才剛剛收回設(shè)備投資成本，卻又面臨必須投資新技術(shù)的情況。降本方式最明確，抉擇帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)最小的210成為不受現(xiàn)有產(chǎn)能包袱拖累的企業(yè)新寵。
雖然中環(huán)股份在8月16日推出210mm“夸父”系列超大硅片時(shí)自己都說(shuō)：“210是面向未來(lái)的技術(shù)。”，但幾乎所有人都想不到，這個(gè)風(fēng)口來(lái)得如此之快。
光伏電池龍頭愛(ài)旭科技于上周五深夜宣布擴(kuò)產(chǎn)5GW210電池，設(shè)備企業(yè)捷佳創(chuàng)、晶盛機(jī)電、寧夏小牛紛紛宣布了210設(shè)備進(jìn)展。與此同時(shí)，天合光能、東方日升等組件企業(yè)也表示了自己對(duì)210組件的濃厚興趣。
中環(huán)股份近一周股票漲幅從12.77元/股漲至14.22元，相比8月中旬11元左右的股價(jià)漲幅約30%。
光伏業(yè)內(nèi)對(duì)210的態(tài)度很明朗，幾乎所有人都認(rèn)為這是產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，但對(duì)于風(fēng)口何時(shí)來(lái)臨和技術(shù)是否成熟爭(zhēng)論不休。不過(guò)隨著天合光能、東方日升兩大組件企業(yè)的認(rèn)可，愛(ài)旭、通威投資210電池生產(chǎn)線后，關(guān)于210的爭(zhēng)議已從是否可行變成了“為什么會(huì)這么快”。
這一如數(shù)年前產(chǎn)業(yè)“圍剿”多晶的既視感：期間眾說(shuō)紛紜，互相競(jìng)爭(zhēng)，互有進(jìn)步，同時(shí)企業(yè)合縱連橫，暗度陳倉(cāng)。
智新咨詢經(jīng)過(guò)詳細(xì)整理和企業(yè)調(diào)研，認(rèn)為210產(chǎn)業(yè)鏈快速崛起有幾點(diǎn)原因。
重組光伏牌局
質(zhì)疑者曾認(rèn)為，210與現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)鏈不配套，因此并不是好的選擇。但沒(méi)有想到，中環(huán)股份這次并不想在現(xiàn)有的賭桌上打牌，而是“掀桌”重組“210牌局”。
這次競(jìng)爭(zhēng)并非外界認(rèn)為的單一產(chǎn)品更新，而是產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)。中環(huán)股份也在發(fā)布新品時(shí)，用了“顛覆”這個(gè)字眼。
210mm超大硅片發(fā)布后，光伏專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)智新咨詢?cè)l(fā)出預(yù)警：210mm對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，實(shí)際上是掀起了一場(chǎng)行業(yè)新冷戰(zhàn)。這種底層技術(shù)的變革，將迫使電池與組件企業(yè)站隊(duì)，無(wú)論是否出于主觀意愿。
一如數(shù)年前單多晶之爭(zhēng)，在單晶技術(shù)路線內(nèi)，210掀起了新的產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)。
那么，誰(shuí)愿意坐上新的牌桌呢?
從目前智新咨詢的了解來(lái)看，天合光能、晶盛、捷佳創(chuàng)等企業(yè)是事先知曉或聯(lián)合開(kāi)發(fā)新的210產(chǎn)業(yè)鏈的。據(jù)悉，天合光能早在2019年8月就啟動(dòng)了210組件的研發(fā)工作，顯然是發(fā)現(xiàn)了其中的無(wú)限可能。
對(duì)新的210感興趣的企業(yè)除了設(shè)備廠商是為了賣設(shè)備之外，組件和電池企業(yè)更多的考慮的是未來(lái)的發(fā)展和企業(yè)的現(xiàn)狀。
東方日升作為近幾年崛起的光伏組件新巨頭，要進(jìn)一步擴(kuò)充產(chǎn)能滿足業(yè)績(jī)發(fā)展需要;天合光能原有一些早年的生產(chǎn)線服役到期，正好趁機(jī)一步到位。
同時(shí)海外市場(chǎng)的拉動(dòng)、平價(jià)之后更大的市場(chǎng)想象空間也對(duì)210的發(fā)展起到了作用：企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)意愿高漲，選擇210生產(chǎn)線是個(gè)相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)低的選擇。
近兩年光伏電池技術(shù)層出不窮，也讓許多企業(yè)出現(xiàn)了選擇困難，尤其是技術(shù)迭代如此之快的情況下，很多電池企業(yè)要花三年時(shí)間才剛剛收回設(shè)備投資成本，卻又面臨必須投資新技術(shù)的情況。一位浙江的中小電池企業(yè)老板告訴智新咨詢：搞不好又是給設(shè)備企業(yè)打工三年。但實(shí)際情況可能比他想象的更為殘酷：如果技術(shù)路線選擇錯(cuò)誤，企業(yè)可能會(huì)就此一蹶不振。
所以在各項(xiàng)技術(shù)中，降本方式最明確，抉擇帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)最小的210成為不受現(xiàn)有產(chǎn)能包袱拖累的企業(yè)新寵，也就不奇怪了。即使210配套建設(shè)真的滯后，光伏企業(yè)也終究能夠等來(lái)這個(gè)風(fēng)口。
金融市場(chǎng)催化新技術(shù)加速落地
2019年，光伏制造業(yè)與資本市場(chǎng)的結(jié)合是行業(yè)有史以來(lái)最為緊密的。智新咨詢首席分析師曹宇認(rèn)為，資本與光伏產(chǎn)業(yè)的結(jié)合經(jīng)歷了三個(gè)階段：
2008年以前資本主動(dòng)找到光伏產(chǎn)業(yè)甚至在一定程度上“綁架”了光伏制造企業(yè)無(wú)序擴(kuò)張;
2011年光伏“寒冬”后資本興趣向電站投資端轉(zhuǎn)移，制造端遇冷;
而目前光伏發(fā)電即將脫離對(duì)補(bǔ)貼的依賴，產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展前景明朗，優(yōu)質(zhì)企業(yè)獲資本青睞，同時(shí)由于光伏平價(jià)目標(biāo)壓力巨大，在客觀上迫使光伏制造企業(yè)加速采用新技術(shù)降低光伏的度電成本，制造企業(yè)需要借助資本的力量實(shí)現(xiàn)快速的擴(kuò)展或轉(zhuǎn)型。
在資本的刺激下，發(fā)展迅猛的并非只有210一項(xiàng)技術(shù)：HIT異質(zhì)結(jié)電池、鈣鈦礦技術(shù)同樣發(fā)展迅猛，贏得資本青睞。同時(shí)在被認(rèn)為是下一個(gè)風(fēng)口的BIPV領(lǐng)域，據(jù)Solarbe索比光伏網(wǎng)了解，部分企業(yè)也在尋求融資。
組件企業(yè)的熱情與拓展超出預(yù)期
210組件發(fā)布后，業(yè)內(nèi)的一大錯(cuò)覺(jué)是認(rèn)為除了制造環(huán)節(jié)配套缺失之外，還在設(shè)計(jì)、施工、與逆變器配套等方面帶來(lái)了很大的挑戰(zhàn)。
天合光能用產(chǎn)品回應(yīng)了所有質(zhì)疑。從逆變器企業(yè)根據(jù)天合產(chǎn)品的參數(shù)設(shè)計(jì)的方案來(lái)看，在黑龍江鶴崗，采用26塊500W組件為一串，即使直流側(cè)配比達(dá)到1.34倍(考慮背面10%增益后為1.44倍)，也沒(méi)有出現(xiàn)限發(fā)的情形。顯然，他們?cè)谠O(shè)計(jì)組件產(chǎn)品時(shí)已經(jīng)充分考慮到了匹配性等問(wèn)題。
智新咨詢指出，目前光伏產(chǎn)業(yè)鏈中，平價(jià)壓力主要集中在組件環(huán)節(jié)，組件企業(yè)亟需找到破局之路，同時(shí)競(jìng)爭(zhēng)激烈，利潤(rùn)率低下，210組件通過(guò)技術(shù)進(jìn)步帶來(lái)的紅利一方面可以適當(dāng)讓利給終端市場(chǎng)，另一方面也可以大幅改善組件企業(yè)的盈利能力。
據(jù)Solarbe索比光伏網(wǎng)了解，從2019年9月至今，天合光能一直在同業(yè)內(nèi)各環(huán)節(jié)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)溝通，解決設(shè)計(jì)、施工和逆變器配套等問(wèn)題。天合光能介紹：“目前已有數(shù)個(gè)設(shè)計(jì)院對(duì)210組件表達(dá)了強(qiáng)烈的興趣。這是因?yàn)樵O(shè)計(jì)院也同樣面臨著要協(xié)助業(yè)主項(xiàng)目邁向平價(jià)的壓力。”
據(jù)悉，天合光能在整理了業(yè)主、設(shè)計(jì)院的疑慮后，將原本常規(guī)的半片組件設(shè)計(jì)版型結(jié)合210硅片的特點(diǎn)，推出了三分片結(jié)合多主柵的版型設(shè)計(jì)，兼顧功率提升和良品率以及電流，降低度電成本同時(shí)保證安全。從外形尺寸看，尺寸比外界預(yù)期略有減小，而玻璃厚度減至2mm的方案，也讓雙面雙玻組件重量成功降到30.7kg。
而據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，東方日升高層對(duì)210組件的前景非常堅(jiān)定，并在運(yùn)輸、包裝等方面做了優(yōu)化，同時(shí)也能降低成本。
因此，光伏產(chǎn)業(yè)的配套來(lái)的比想象中的更快，設(shè)計(jì)院和施工方也并未如想象般的排斥能對(duì)降本有極大幫助的新技術(shù)。
跟隨效應(yīng)
2018年Solarbe索比光伏網(wǎng)預(yù)測(cè)，許多光伏企業(yè)在面臨技術(shù)路線競(jìng)爭(zhēng)，選擇風(fēng)險(xiǎn)加大之時(shí)，選擇了跟隨策略。
從早期的PERC、單晶、雙玻，到現(xiàn)在的HIT、210等技術(shù)，莫不如是。
雖然賺不到最豐厚的利潤(rùn)，但更加穩(wěn)妥。因此在天合光能、東方日升以及電池與設(shè)備企業(yè)入駐“210陣營(yíng)”后，預(yù)計(jì)更多企業(yè)會(huì)加入進(jìn)來(lái)，210進(jìn)程持續(xù)提速 。
此前不實(shí)消息導(dǎo)致業(yè)內(nèi)預(yù)估不足
認(rèn)為中環(huán)股份使用的是研發(fā)半導(dǎo)體失敗的生產(chǎn)線，但據(jù)智新咨詢了解，中環(huán)股份內(nèi)蒙古工廠應(yīng)用了“半導(dǎo)體級(jí)制造+工業(yè)4.0”的綜合解決方案，通過(guò)自動(dòng)化制造和半導(dǎo)體級(jí)別的生產(chǎn)控制提高成品率。外界常認(rèn)為半導(dǎo)體晶圓成品率不高，因?yàn)闀?huì)想當(dāng)然認(rèn)為光伏大尺寸硅片的成品率也很低。
但一位資深的半導(dǎo)體人士駁斥了這種說(shuō)法：“怎么可能。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)對(duì)于成品率更加注重，精度更高。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)每提高一點(diǎn)成品率都是利潤(rùn)的巨大提升，成品率低是因?yàn)榘雽?dǎo)體對(duì)產(chǎn)品的要求太高了。”
愛(ài)旭科技官方公眾號(hào)發(fā)文稱，愛(ài)旭科技在義烏基地全球首發(fā)210高效太陽(yáng)電池，產(chǎn)能達(dá)5GW。比156 硅片面積增加80%+，度電成本降幅超7%。
同時(shí)，由于50片210電池構(gòu)成的新型組件功率即可超過(guò)現(xiàn)有的156組件，因此生產(chǎn)效率提升了三分之一，設(shè)備初始投資等非硅成本將大幅下降。愛(ài)旭科技作為首發(fā)的210企業(yè)，將受益顯著。據(jù)了解 ，愛(ài)旭科技的數(shù)位高管來(lái)自半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，對(duì)半導(dǎo)體級(jí)別的技術(shù)了解與接受程度更高。
愛(ài)旭科技一直以來(lái)在光伏電池領(lǐng)域的技術(shù)有口皆碑，此次公告，即使是一直以來(lái)在雪球上抵制中環(huán)股份的“加息首季”等多個(gè)用戶，都未對(duì)此做出負(fù)面評(píng)價(jià)。
此次愛(ài)旭科技宣布擴(kuò)產(chǎn)，從側(cè)面說(shuō)明中環(huán)股份210超大硅片進(jìn)展順利，給了合作伙伴信心。擴(kuò)產(chǎn)消息發(fā)布后，愛(ài)旭科技(ST愛(ài)旭：600732)周一開(kāi)盤(pán)即漲停，截止1月16日周四，從周一的8.29元/股漲至9.12元/股。
1月15日中環(huán)股份公告稱，結(jié)合公司對(duì)新能源材料產(chǎn)業(yè)布局，子公司—天津市環(huán)歐半導(dǎo)體材料技術(shù)有限公司與天津中環(huán)海河智能制造基金合伙企業(yè)聯(lián)手，共設(shè)致力于大硅片切片業(yè)務(wù)的天津市環(huán)智新能源技術(shù)有限公司。天津環(huán)智將作為運(yùn)營(yíng)主體，承接并繼續(xù)開(kāi)展“年產(chǎn)10GW高效太陽(yáng)能電池用超薄硅單晶金剛線智能化切片項(xiàng)目”，投產(chǎn)后主產(chǎn)由“M12”更名為“G12”的大尺寸硅片。
另外一家光伏電池巨頭通威股份則處于觀望期，選擇了210和166復(fù)用的設(shè)計(jì)：工裝夾具采用M6，其它按M12設(shè)計(jì)留有空間。
智新咨詢認(rèn)為，光伏企業(yè)為了現(xiàn)有產(chǎn)能和產(chǎn)業(yè)鏈合作，有時(shí)會(huì)放出迷惑性消息，但在實(shí)際生產(chǎn)時(shí)，必然會(huì)以實(shí)際利益為目標(biāo)。
薄片化方面，疊瓦組件和MWT組件去焊帶化已經(jīng)成功，據(jù)日托光伏董事長(zhǎng)張鳳鳴博士介紹：新型設(shè)計(jì)不僅效率更高，而且還因?yàn)闆](méi)有焊帶，減少了應(yīng)力帶來(lái)的隱裂問(wèn)題，延長(zhǎng)組件壽命。
保利協(xié)鑫也發(fā)布消息稱：利用改造切片機(jī)切割210鑫單晶大硅片的良率取得突破性的進(jìn)展：利用原有切片機(jī)進(jìn)行改造后切割鑫單晶210大硅片，累計(jì)切割51刀無(wú)斷線。
210短期內(nèi)并不會(huì)成為主流
曹宇指出，之所以210爭(zhēng)議這么大，還有一個(gè)很重要的原因是因?yàn)閷＠膯?wèn)題：過(guò)去光伏產(chǎn)業(yè)的技術(shù)要么是專利已經(jīng)過(guò)期，要么是專利意識(shí)不強(qiáng)，而隨著PERC、疊瓦等技術(shù)專利的糾紛和起訴增多，業(yè)內(nèi)對(duì)于專利一事開(kāi)始重視，同時(shí)中環(huán)股份在210mm光伏單晶拉棒與切片技術(shù)方面擁有多項(xiàng)專利，因此可能形成事實(shí)上的技術(shù)壟斷。
210產(chǎn)業(yè)鏈的快速崛起給硅片環(huán)節(jié)的霸主隆基股份帶來(lái)了挑戰(zhàn)。但曹宇認(rèn)為，基于如下幾個(gè)原因，短期內(nèi)210產(chǎn)品并不會(huì)成為市場(chǎng)主流：
現(xiàn)有產(chǎn)能巨大，短期內(nèi)210組件產(chǎn)能難以填補(bǔ)，同時(shí)光伏成本進(jìn)一步下降，全球組件市場(chǎng)仍然存在增長(zhǎng)空間，210與166以及其它尺寸的博弈并非完全的零和游戲。
210各環(huán)節(jié)企業(yè)也不會(huì)希望其過(guò)早成為市場(chǎng)主流，否則失去了溢價(jià)能力后，光伏企業(yè)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)又將陷入紅海，對(duì)于市場(chǎng)而言電價(jià)更低是好事，但對(duì)于光伏企業(yè)來(lái)說(shuō)創(chuàng)新變得毫無(wú)意義。
166技術(shù)應(yīng)該能伴隨產(chǎn)業(yè)邁入平價(jià)，在進(jìn)入對(duì)價(jià)格可能不太敏感的平價(jià)時(shí)代時(shí)代后，下一代硅片技術(shù)，可徐徐圖之。但不排除光伏平價(jià)后掀起新一輪的低價(jià)目標(biāo)，讓產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)再掀狂潮。
其實(shí)從愛(ài)旭科技公告中可以看到市場(chǎng)的走勢(shì)：愛(ài)旭科技宣布將繼續(xù)擴(kuò)充產(chǎn)能，2020 年底達(dá)到22GW，2021 年底達(dá)到32GW，2022 年底達(dá)到45GW，其中2020 年底將形成10GW210 電池、10GW166 電池產(chǎn)能。這說(shuō)明對(duì)于愛(ài)旭科技而言，目標(biāo)也是以210電池獲取利潤(rùn)，166電池穩(wěn)定市場(chǎng)，而并非做出只生產(chǎn)一種產(chǎn)品的極端選擇。
短期內(nèi)預(yù)計(jì)210組件可能是限量款，被天合光能、東方日升這樣的中環(huán)股份“鐵桿”鎖定產(chǎn)能。東方環(huán)晟、協(xié)鑫集成也將是210組件的潛力股，如210鑄錠單晶技術(shù)成熟，合作緊密的協(xié)鑫集團(tuán)與中環(huán)股份將形成新的產(chǎn)業(yè)利益鏈條，但就目前而言，210的鑄錠單晶切片技術(shù)仍有需要攻克的技術(shù)點(diǎn)。
而正如此前Solarbe索比光伏網(wǎng)呼吁業(yè)內(nèi)用動(dòng)態(tài)的眼光看待210發(fā)展一樣，166的推動(dòng)者隆基股份仍然在單晶技術(shù)方面具備強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)力，未來(lái)隆基股份也必然會(huì)對(duì)210所帶來(lái)的挑戰(zhàn)有所動(dòng)作。2019年隆基股份全年凈利潤(rùn)約50到55億，市值也再次突破千億，在資本市場(chǎng)和光伏產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)仍然具備優(yōu)勢(shì) 。據(jù)悉，目前隆基在全行業(yè)和各985高效招攬技術(shù)人才，積極進(jìn)行技術(shù)儲(chǔ)備和研發(fā)突破。
原標(biāo)題：重組光伏牌局：深度分析光伏210產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)步超預(yù)期的幾大原因
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