隨著蔚來(lái)財(cái)報(bào)的姍姍來(lái)遲，新勢(shì)力三兄弟的上半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)終于擺到了前臺(tái)，再加上特斯拉與比亞迪兩大領(lǐng)頭羊和廣汽埃安，6家典型新能源車企的上半年答卷悉數(shù)出爐。
經(jīng)歷了兩輪價(jià)格戰(zhàn)以及市場(chǎng)波動(dòng)，激烈廝殺下，新能源車企的期中考成績(jī)單孰優(yōu)孰劣？
01
蔚來(lái)汽車：業(yè)績(jī)不及預(yù)期 力爭(zhēng)三季度反彈
2023年上半年，蔚來(lái)汽車實(shí)現(xiàn)營(yíng)收194.48億元，而去年同期蔚來(lái)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收202.3億元；
凈虧損107.95億元，去年同期虧損45.4億元；
共交付54561輛新車，和去年基本持平。
今年上半年，價(jià)格戰(zhàn)對(duì)蔚來(lái)汽車等新勢(shì)力產(chǎn)生沖擊，在一定程度上影響了銷量。從交付量上看，蔚來(lái)汽車與理想汽車相比已經(jīng)相差一倍以上，并且被哪吒和騰勢(shì)品牌超過(guò)。不過(guò)好在蔚來(lái)汽車月銷在7月首破2萬(wàn)輛，位列新勢(shì)力交付榜第二，兌現(xiàn)了蔚來(lái)汽車CEO李斌此前“7月實(shí)現(xiàn)2萬(wàn)輛交付”的目標(biāo)。
7月銷量的大漲離不開蔚來(lái)汽車6月份全系3萬(wàn)元的大降價(jià)。對(duì)于降價(jià)，蔚來(lái)認(rèn)為價(jià)格調(diào)整后毛利反而有上升的可能。新價(jià)格體系整體來(lái)看優(yōu)勢(shì)明顯，并有效提升了蔚來(lái)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。二季度蔚來(lái)的汽車毛利率從一季度的5.1%提升到了6.2%。不過(guò)，該毛利率水平也亟待提升。
蔚來(lái)汽車財(cái)務(wù)副總裁曲玉在電話會(huì)上指出，二季度整車毛利率維持與一季度類似的水平主要原因是二季度蔚來(lái)的銷量、產(chǎn)量均處于較低水平，導(dǎo)致制造成本和其他成本分配較高。
“但隨著NT2.0產(chǎn)品銷量、產(chǎn)量的增加，如果能很好地控制電池成本及其他成本，我們的目標(biāo)是在第三季度實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)毛利率，到第四季度毛利率能達(dá)到15%的水平。”曲玉說(shuō)。
北方工業(yè)大學(xué)汽車產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新研究中心主任紀(jì)雪洪表示，蔚來(lái)汽車產(chǎn)品成本，特別是服務(wù)成本居高不下，導(dǎo)致企業(yè)毛利率偏低，還需要低價(jià)新品牌車型的進(jìn)入來(lái)拉動(dòng)。
雖然上半年表現(xiàn)不及預(yù)期，但李斌對(duì)公司三季度的銷量和營(yíng)收仍給出了歷史最高指引，預(yù)計(jì)新車交付量在5.5萬(wàn)輛~5.7萬(wàn)輛之間，同比增長(zhǎng)74%~80.3%；營(yíng)收預(yù)計(jì)為189億元~195.2億元，同比增長(zhǎng)45.3%~50.1%。
李斌將銷量增加的希望放在了“5566”（蔚來(lái)ES6、EC6、ET5、ET5 Touring四款車）車型上。他預(yù)計(jì)，蔚來(lái)EC6會(huì)在九月份交付，爬產(chǎn)需要一定的時(shí)間。“‘5566’的總銷量會(huì)在1.5萬(wàn)至兩萬(wàn)臺(tái)之間，”他說(shuō)，“‘7778’（即指蔚來(lái)EC7、ES7、ET7、ES8四款車）的銷售增加也是我們的目標(biāo)”。
李斌同時(shí)透露，明年 NIO 品牌沒(méi)有新產(chǎn)品，只會(huì)有一些年度改款，但蔚來(lái)旗下的大眾市場(chǎng)品牌將在明年下半年推出第一款產(chǎn)品。
02
理想：銷量狂飆 持續(xù)盈利 有信心年收破千億
2023年上半年，理想汽車共交付13.91萬(wàn)輛，同比增加130.3%。
實(shí)現(xiàn)營(yíng)收474.4億元，同比增長(zhǎng)159.3%，已超過(guò)2022年全年?duì)I收。其中，車輛銷售收入為463億元，同比增幅達(dá)160.2%。
實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為32.44億元；毛利100.67億，超2022年全年度。
縱觀上半年，理想汽車可謂是表現(xiàn)最為亮眼的新勢(shì)力，首先就顯現(xiàn)在其節(jié)節(jié)攀升的交付量上。得益于混動(dòng)的護(hù)城河，理想汽車不僅交付量連續(xù)兩月超3萬(wàn)，還在上半年實(shí)現(xiàn)了21.2%的綜合毛利率，單車毛利率維持在20%以上，遠(yuǎn)超其他新勢(shì)力車企。此外，自去年4季度實(shí)現(xiàn)盈利后，理想汽車在今年上半年繼續(xù)保持盈利，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，按此態(tài)勢(shì)發(fā)展，理想汽車很有可能實(shí)現(xiàn)全年盈利。
目前，理想L7、理想L8將完成在30萬(wàn)-40萬(wàn)元價(jià)格區(qū)間的全面覆蓋，再加上L9，理想也將完成30萬(wàn)-50萬(wàn)元SUV的產(chǎn)品布局。新能源與智聯(lián)汽車咨詢合伙人曹廣平表示，目前看來(lái)，理想汽車在增程式電動(dòng)汽車上盡早進(jìn)行了布局，產(chǎn)品定位非常準(zhǔn)確，因此拉動(dòng)銷量增長(zhǎng)，起到了一定的護(hù)城河作用。
理想汽車董事長(zhǎng)兼CEO李想在第二季度財(cái)報(bào)業(yè)績(jī)會(huì)上表示，理想汽車第三季度的交付量有望達(dá)到10萬(wàn)至10萬(wàn)3千輛，今年全年有信心超出年初內(nèi)部制定的全年交付目標(biāo)的10%-20%、突破千億人民幣的全年?duì)I收目標(biāo)。
為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，理想汽車還跟上了新一輪“價(jià)格戰(zhàn)”，于8月30日發(fā)布了官方限時(shí)保險(xiǎn)補(bǔ)貼政策。首款純電車型（理想旗艦MEGA）將于今年第四季度發(fā)布，李想直言該車將成為50萬(wàn)以上所有乘用車的銷量第一，打破高端純電動(dòng)車無(wú)法成為爆品的傳統(tǒng)認(rèn)知。
雖然成績(jī)單頗為亮眼，但根據(jù)乘聯(lián)會(huì)新能源汽車廠商2023年1-7月零售銷量，理想汽車位于第6位，市場(chǎng)份額占比4.7%，前有比亞迪特斯拉等銷量大戶，后有其他新勢(shì)力的窮追猛趕，理想汽車接下來(lái)的生活或許就像李想在微博上所說(shuō)：“這個(gè)行業(yè)最過(guò)癮的三年開始了。”
03
小鵬汽車：仍未走出至暗時(shí)刻 合作伙伴帶來(lái)信心加持
2023年上半年，小鵬汽車?yán)塾?jì)交付汽車4.14萬(wàn)輛，較2022年同期的6.9萬(wàn)輛減少39.9%。
總收入為91億元，同比減少38.9%；汽車銷售收入為79.4億元，同比下滑43%。
虧損擴(kuò)大至51.42億元，較2022年同期44.02億元的虧損增加了7.4億元。若按照非公認(rèn)會(huì)計(jì)原則，小鵬汽車在今年上半年的虧損則由去年同期的39.9億元增加9.9億元，為48.8億元。
2023年的小鵬汽車依然可以說(shuō)是命途多舛，先是在銷量上被對(duì)手甩出了一個(gè)身段，再是二季度創(chuàng)下自2020年8月在美上市以來(lái)最大的季度虧損。上半年，小鵬汽車的毛利率、汽車毛利率分別為-1.4%、-5.9%，均為負(fù)值，這意味著企業(yè)進(jìn)入賣一輛虧一輛的境地，提升毛利率已經(jīng)成為最重要的工作之一。
技術(shù)層面，小鵬汽車有希望通過(guò)一體化壓鑄、電芯來(lái)實(shí)現(xiàn)降本增效。而在自動(dòng)駕駛技術(shù)上，小鵬方面從一季度就表示從今年到明年要降低自動(dòng)駕駛超一半的成本，和實(shí)現(xiàn)整車硬件（含動(dòng)力系統(tǒng)）約25%的成本下降。
但這并非易事，今年7月以來(lái)，小鵬汽車自動(dòng)駕駛副總裁吳新宙的離職也為其自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來(lái)更多不確定性。在二季報(bào)后，小鵬汽車董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官何小鵬依舊表示要削減整個(gè)業(yè)務(wù)的成本，并重申了2024年底前實(shí)現(xiàn)整體成本降低25%的目標(biāo)。
展望全年，何小鵬表示，預(yù)計(jì)9月小鵬G6車型的交付量會(huì)顯著提升，帶動(dòng)公司月交付突破1.5萬(wàn)輛。第四季度，小鵬汽車要沖擊G6單月交付過(guò)萬(wàn)的目標(biāo)。隨著G6的爬坡以及車型更豐富，小鵬汽車將在第四季度沖擊月交付2萬(wàn)的目標(biāo)。
盡管仍未走出至暗時(shí)刻，但獲得大眾青睞的小鵬汽車迎來(lái)了盈利的新希望。小鵬汽車副董事長(zhǎng)兼聯(lián)席總裁顧宏地表示，小鵬汽車預(yù)計(jì)從大眾交易中獲得可觀的經(jīng)常性收入，可能比預(yù)期更早實(shí)現(xiàn)盈利能力。據(jù)他透露，小鵬與大眾的合作也將為小鵬汽車?yán)麧?rùn)率作出貢獻(xiàn)，是小鵬汽車用來(lái)提高盈利能力的另一個(gè)利器。
最新披露的與滴滴的合作也有望為小鵬帶來(lái)后續(xù)的銷量加成和自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)的發(fā)展提速。與此同時(shí)，接二連三的“聯(lián)姻”也表明，盡管從經(jīng)營(yíng)指標(biāo)上相比其他新勢(shì)力處于劣勢(shì)，但小鵬汽車的實(shí)力仍被不少合作伙伴看好，這也增加了投資者的信心。
04
廣汽埃安：盈利可貴 前路阻且長(zhǎng)
2023年上半年，廣汽埃安實(shí)現(xiàn)銷量209336輛，較上年同期108.81%；且已經(jīng)連續(xù)4個(gè)月銷量保持在4萬(wàn)輛以上，銷量位居國(guó)內(nèi)新能源乘用車第三位。
上半年實(shí)現(xiàn)銷售收入人民幣223.87億元，較上年同期增長(zhǎng)約51.40%。
今年6、7月已連續(xù)兩個(gè)月實(shí)現(xiàn)盈利。
1-7月累計(jì)銷量254361輛，同比增長(zhǎng)103%，已完成去年全年銷量的九成以上。
至此，埃安成為繼比亞迪、理想之后，第三家實(shí)現(xiàn)盈利的國(guó)產(chǎn)新能源汽車品牌。
廣汽埃安總經(jīng)理古惠南在4月份接受媒體采訪時(shí)曾表示，埃安下半年要爭(zhēng)取盈利。如今，連續(xù)兩個(gè)月實(shí)現(xiàn)單月盈利，通過(guò)銷量狂飆帶來(lái)的成本拉低，廣汽埃安在競(jìng)爭(zhēng)最殘酷的A級(jí)純電動(dòng)汽車的主戰(zhàn)場(chǎng)啃下了硬骨頭。
不過(guò)，對(duì)比去年上半年銷售收入同比約195%的增速，廣汽埃安的營(yíng)收增長(zhǎng)速度有所下降。頂著“網(wǎng)約車之王”的頭銜，廣汽埃安高增速的背后也有隱憂。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月30日，全國(guó)各地共發(fā)放網(wǎng)約車駕駛員證579.0萬(wàn)本，同比增加31.8%。近幾個(gè)月，三亞、濟(jì)南、溫州、東莞等地也紛紛發(fā)布網(wǎng)約車飽和預(yù)警。網(wǎng)約車市場(chǎng)的增速乏力為埃安銷量的繼續(xù)增長(zhǎng)帶來(lái)了不小的壓力。
廣汽埃安正在尋找新的利潤(rùn)點(diǎn)，在守住B端市場(chǎng)之外，力爭(zhēng)C端銷量占比的提升。另一方面，高端品牌昊鉑GT在7月上市首月交出了2011輛的銷量，后續(xù)表現(xiàn)還需交給時(shí)間，埃安高端化的前路艱且阻。
與此同時(shí)，作為出身名門的傳統(tǒng)新勢(shì)力，埃安的“野心”不止國(guó)內(nèi)而已。近日，廣汽埃安首批出口車輛100輛AION Y Plus發(fā)運(yùn)泰國(guó)，這是其首次向海外市場(chǎng)發(fā)運(yùn)整車。根據(jù)規(guī)劃，2023 年埃安計(jì)劃在東南亞確保 5000 輛銷售目標(biāo)。
可貴的盈利成績(jī)單背后，下半年的表現(xiàn)對(duì)廣汽埃安至關(guān)重要。
05
比亞迪：新能源“一哥”地位穩(wěn)固
2023年上半年，比亞迪實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2601.24億元，同比增長(zhǎng)72.72%；歸母凈利潤(rùn)109.54億元，同比增長(zhǎng)204.68%；
累計(jì)產(chǎn)量127.55萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)96.87%；累計(jì)銷量125.56萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)95.78%。
自2022年銷量超越特斯拉，奪得全球新能源汽車銷量冠軍后，比亞迪今年的發(fā)展勢(shì)頭愈加猛烈，6月單月銷量首次突破25萬(wàn)輛大關(guān)。據(jù)CleanTechnica公布的全球新能源乘用車銷量數(shù)據(jù)，比亞迪上半年的全球新能源車份額占比達(dá)20.43%，領(lǐng)跑全球車企。
全球布局也取得了明顯效果。今年前7月，比亞迪海外累計(jì)銷量突破9萬(wàn)輛。目前，比亞迪已進(jìn)入日本、新加坡、泰國(guó)、巴西、新西蘭等53個(gè)國(guó)家和地區(qū)。
在全球新能源汽車市場(chǎng)上，比亞迪的競(jìng)爭(zhēng)力和影響力已經(jīng)顯現(xiàn)。作為出海的主力車型，比亞迪元PLUS（ATTO 3）今年在多個(gè)市場(chǎng)表現(xiàn)不錯(cuò)，比如泰國(guó)市場(chǎng) 1-7月純電動(dòng)車銷冠、以色列市場(chǎng)連續(xù)九個(gè)月全車系單車型銷冠、瑞典市場(chǎng)7月新能源汽車銷冠、澳大利亞市場(chǎng)7月純電動(dòng)車銷量第二、新西蘭市場(chǎng)1-7月純電動(dòng)車銷量第二、新加坡市場(chǎng)7月純電動(dòng)車銷冠、巴西市場(chǎng)7月新能源汽車銷冠等。
比亞迪的主要優(yōu)勢(shì)是車型產(chǎn)品線豐富、掌控核心供應(yīng)鏈和龐大的銷售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)， DM混動(dòng)與EV純電齊頭并進(jìn)的發(fā)展戰(zhàn)略也功不可沒(méi)。截至目前，比亞迪已正式完成比亞迪王朝、比亞迪海洋、騰勢(shì)、仰望及方程豹五大品牌矩陣的布局，多品牌協(xié)同高質(zhì)發(fā)展戰(zhàn)略已初見成效。
比亞迪董事長(zhǎng)王傳福此前設(shè)定的銷量目標(biāo)是起步于300萬(wàn)輛，并爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)達(dá)到360萬(wàn)輛。按照目前的數(shù)據(jù)，上半年已經(jīng)完成全年目標(biāo)的41.85%。
今年上半年，比亞迪的一大亮點(diǎn)還有毛利率的上升，汽車及相關(guān)業(yè)務(wù)的毛利率為20.67%，同比增長(zhǎng)超4個(gè)百分點(diǎn)。這一數(shù)據(jù)超過(guò)了特斯拉同期的17.9%。伴隨著銷量規(guī)模的攀升，比亞迪的成本管控能力也得到了強(qiáng)化。
06
特斯拉：堅(jiān)持以價(jià)換量
2023年上半年，特斯拉營(yíng)收為482.56億美元，同比增長(zhǎng)35%；
凈利潤(rùn)52.16億美元，同比下滑6.5%。
意料之中地，特斯拉上半年迎來(lái)了銷量漲、利潤(rùn)跌的局面，這與其降價(jià)策略高度相關(guān)。有初創(chuàng)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，特斯拉上半年利潤(rùn)下滑是其以價(jià)換量的結(jié)果，是主動(dòng)選擇。僅今年一季度，特斯拉已經(jīng)在全球范圍內(nèi)宣布了6次降價(jià)。而特斯拉最新一次的降價(jià)緊跟新一輪降價(jià)熱潮，更是表達(dá)了將降價(jià)進(jìn)行到底的態(tài)度。
目前來(lái)看，特斯拉“以價(jià)換量”的策略效果較為明顯。1-6月，特斯拉累計(jì)銷量達(dá)到88.9萬(wàn)輛，新能源汽車領(lǐng)域僅次于比亞迪。此外，第二季度特斯拉毛利率為18.2%，雖然低于特斯拉CEO馬斯克所說(shuō)的20%毛利率紅線，但仍足夠令許多新能源車企艷羨。
7月6日的中國(guó)汽車論壇上，國(guó)家信息中心副主任徐長(zhǎng)明曾指出，特斯拉汽車的單車平均利潤(rùn)達(dá)到10426美元，約合75524元。更為“可怕”的是，特斯拉還有降價(jià)的底氣和實(shí)力。
截至2022年，Model 3單車的生產(chǎn)成本已經(jīng)降低了至少30%，隨著生產(chǎn)成本下降和產(chǎn)能提升，Model 3有望持續(xù)降價(jià)。另有媒體報(bào)道稱，馬斯克要求新款Model 3成本繼續(xù)降低14%。馬斯克在二季度財(cái)報(bào)電話會(huì)中表示，若整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境不穩(wěn)定，還會(huì)繼續(xù)降價(jià)。
在曹廣平看來(lái)，雖然特斯拉的定價(jià)策略可能還會(huì)隨著市場(chǎng)而波動(dòng)，但OTA升級(jí)以及智能化軟件部分的漲價(jià)或者不降價(jià)是大概率事件。特斯拉已經(jīng)具備了“智能化大幅度盈利”的能力，一方面是隨著銷量增加，其智能化的綜合成本得以均攤，另一方面其產(chǎn)品智能化的自學(xué)習(xí)自帶了造血（即提高盈利水平）的能力。
寫在后面
上半年，新勢(shì)力的表現(xiàn)格外引人關(guān)注。
曹廣平認(rèn)為，在產(chǎn)業(yè)繼續(xù)重構(gòu)的大背景下，在補(bǔ)貼退坡、價(jià)格戰(zhàn)等被迫降價(jià)的推動(dòng)下，造車新勢(shì)力今年上半年的整體虧損面繼續(xù)擴(kuò)大。所以，以小鵬為代表的各造車勢(shì)力進(jìn)行了戰(zhàn)略調(diào)整，比如領(lǐng)導(dǎo)層調(diào)整，重整業(yè)務(wù)流，對(duì)外開啟新合作，并吸引新投資等，且有的取得了一定效果。但是業(yè)務(wù)、合作、資金的變化，后續(xù)要促成與產(chǎn)品、技術(shù)、質(zhì)量相關(guān)的盈利水平的根本轉(zhuǎn)變與提升，還需較長(zhǎng)的路要走。
在紀(jì)雪洪看來(lái)，今年上半年，新勢(shì)力除了理想汽車和廣汽埃安以外，表現(xiàn)都不及預(yù)期，主要與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度有關(guān)。價(jià)格戰(zhàn)影響下，企業(yè)的利潤(rùn)下滑明顯。其中，小鵬汽車除了技術(shù)轉(zhuǎn)讓、商業(yè)模式更新外，還要注意在不同的價(jià)格區(qū)間中，做好布局與發(fā)力。
“預(yù)計(jì)下半年，新能源汽車市場(chǎng)將繼續(xù)保持增速，自主品牌的市場(chǎng)份額也將繼續(xù)擴(kuò)大。對(duì)于新勢(shì)力來(lái)說(shuō)，還是要不斷提升企業(yè)綜合實(shí)力，在愈發(fā)激烈的競(jìng)爭(zhēng)中搭建自己的護(hù)城河。”他說(shuō)。
原標(biāo)題 ：新能源車企上半年太瘋狂
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